| บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| KKP | 115 | กำไร 2Q69 ดีกว่าคาด KKP รายงานกำไร 2Q69 อยู่ที่ 2.1 พันลบ. (+51%YoY, +9%QoQ) ดีกว่าตลาดคาด 19% แต่ใกล้ เคียงเราคาด โดยกำไรเพิ่มขึ้นจากรายได้ค่าธรรมเนียมและผลขาดทุนรถยึดที่ลดลง Valuation น่าสนใจ PE’69 ที่ 11.8 เท่า ใกล้เคียงกลุ่มที่ 11.9 เท่า ขณะที่อัตราเงินปันผลอยู่ที่ 7.1% สูงที่สุดในกลุ่มธนาคาร |
| BCP | 61 | ค่าการกลั่นอยู่ในระดับสูง ค่าการกลั่นตึงตัวต่อ ทั้งปี 69 คาด USD12/bbl (ค่าเฉลี่ย USD4-7/bbl) อุปทานเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.5 MBD ในปี 69-71 เทียบกับ 3 ปีก่อนที่ 1 MBD Valuation น่าสนใจ PE’69 เพียง 3.7 เท่า ถูกที่สุดในกลุ่มโรงกลั่น พร้อมรับเงินปันผลสูงถึง 8.7% |
| บล.กรุงศรี |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| KBANK | 260 | 1) กำไรสุทธิ2Q26F ที่1.30 หมื่นลบ. +4%y-y, -11%q-q มีโอกาสดีกว่าคาดจากธุรกิจ Wealth Management ตามธนาคารที่รายงานก่อน 2) กำไรทั้งปี 2026F คาดกำไร +2.3% แม้ส่วนต่างดอกเบี้ยลดลง 3) PBV26F 0.94 เท่า มีโอกาส Re-rating ธุรกิจ Wealth Management หนุนค่าธรรมเนียม + รอบลงทุน |
| KKP | 130 | 1) กำไร 2Q26F ดีกว่าคาด หนุนเราปรับเพิ่มกำไรปี 2026-28F ขึ้นปีละ 10% 2) คาดกำไรปี 2026F เติบโตเร่ง +32% ธุรกิจ Wealth Management เด่น 3) จุดเด่นคุณภาพสินทรัพย์และเงินปันผล2026F ที่ 7.2 บ./หุ้น (yield 6.6%) จาก 2025 ที่ 5.7 บ./หุ้น |
| ADVANC | 417 | 1) คาดกำไร 2Q26F +24%y-y, +1%q-q เด่นจากต้นทุนลดลง ขณะที่ทั้งปี 2026F ประเมินเติบโตได้ 7.9% 2) การประกาศจ่ายเงินปันผลงวด 1H26F คาด Yield 2.3% 3) Upside ระยะถัดไป ธุรกิจใหม่ๆ อาทิ Data Center ที่อยู่ใน Mega-trend |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| SCGP | 35 | แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 35 บาท คาดกำไรปกติ 2Q26 ที่ 1.9 พันลบ. +28% q-q, +78% y-y ทำระดับสูงสุดในรอบหลายปี จากการฟื้นตัวของปริมาณขาย อัตราการใช้กำลังการผลิตที่สูงขึ้น และการปรับขึ้นราคาขาย การปรับขึ้นราคาขายและการใช้สต็อก RCP ต้นทุนต่ำจะช่วยชดเชยแรงกดดันจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้น และหนุนให้อัตรากำไรขั้นต้นขยายตัวต่อเนื่อง เราคาดกำไรปี 2026-27 เติบโต 66% y-y และ 7% y-y ตามลำดับ |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| KKP | 120 | ผลการดำเนินงานใน 2Q26 กำไรสุทธิออกมาแข็งแกร่งที่ 2.2 พันล้านบาท (+51% YoY, +9% QoQ) จากรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยแข็งแกร่ง และ NPL ratio ลดลงที่ 3.5% |
| CPN | 78 | แนวโน้มผลประกอบการงวด 2Q26เบื้องต้นคาดเห็นการเติบโตจาก 2Q25 ได้จากการรับรู้รายได้จากศูนย์ใหม่อย่างกระบี่ |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| AMATA | 33 | ประเมินแนวโน้มกำไร 2Q69 โตเด่น YoY และ Sentiment บวกจาก FDI ยังเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง เบื้องต้นประเมินกำไร 2Q69 = 1.17 พันล้านบาท (โตเด่น YoY ปีก่อนกำไร 140 ล้านบาท) ขณะที่เราประเมิน Sentiment บวกจาก i) ยอดขอ BOI ที่สูงเป็นประวัติการณ์ รวมทั้งโครงการ Thailand FastPass ii) การลงทุน Data center ที่กำลังจะเร่งตัวขึ้น iii) การลงทุน FDI จากจีนหลังรัฐบาลจีน-ไทย เซ็น MOU ร่วมมือด้านเศรษฐกิจ |
| PTTGC | 35 | ประเมินสถานการณ์สงครามตะวันออกกลางที่รุนแรงขึ้น จะทำให้อุปทานปิโตรเคมีในเอเชียตึงตัวอีกครั้ง เราประเมิน Spread ปิโตรเคมีจะเริ่มฟื้นตัว หลังสงครามตะวันออกกลางเริ่มปะทุขึ้นอีกครั้ง ทำให้อุปทานน้ำมันและปิโตรเคมีในภูมิภาคมีโอกาสที่จะตึงตัวอีกครั้ง คาดจะเป็นบวกต่อ PTTGC* ที่ใช้ก๊าซในการผลิตปิโตรเคมี |
| DITTO | 26 | ประเมิน Valuation ธุรกิจปลูกป่าชายเลนกำลังจะปลดล๊อค เราประเมิน BLU Token ที่เข้าเทรดใน Bitkub วานนี้จะเป็นปัจจัยที่ปลดล๊อค Valuation ธุรกิจปลูกป่าชายเลนของ DITTO เนื่องจากจะทำให้มี Benchmark ราคาบลูคาร์บอนที่อ้างอิงคาร์บอนเครดิตของ DITTO อย่างเป็นทางการผ่านตลาดฯ + คาด พ.ร.บ.โลกร้อนจะมีผลบังคับใช้ปีหน้า และคาดเตรียมรับงานด้านเทคโนโลยีเพิ่มอีก หลังจากมี Backlog ณ สิ้น 1Q69 สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 5.3 พันล้านบาท |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| RATCH | 39 | เรามองว่าการต่ออายุสัญญา RG จนถึงปี 2034 และการรวมงบ HKP เต็มรูปแบบตั้งแต่ไตรมาส 4/2025 จะช่วยเพิ่มความชัดเจนของกำไร ขนาดธุรกิจ และการกระจายความเสี่ยงของ RATCH เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิ 22% สำหรับปี 2026, 37% สำหรับปี 2027 และ 24% สำหรับปี 2028 โดยได้รับแรงหนุนจากการรวมงบ HKP และสมมติฐานการต่ออายุสัญญา RG ปรับเพิ่มคำแนะนำเป็น ซื้อ |
| MOSHI | 41 | เราประเมินว่ากำไรสุทธิไตรมาส 2/2026 จะเพิ่มขึ้น 16% YoY แม้การบริโภคยังคงอ่อนแอ การบริหารสินค้า (Merchandising) ที่มีประสิทธิภาพ และสัดส่วนสินค้านำเข้าที่เพิ่มขึ้น จะช่วยสนับสนุนการเติบโตของยอดขายและรักษาอัตรากำไรให้อยู่ในระดับที่ดีในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 |
| บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CPN | 74.25 | ธุรกิจให้เช่าพื้นที่ค้าปลีกยังแข็งแกร่ง และมีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่ดีมาก อัตราการเช่าพื้นที่เฉลี่ยยังสูงกว่า 90% หนุนโดย OR ที่สูงของศูนย์การค้าใหม่ เช่น Central Park และ Central Krabi, มีผลบวกจากการรีโนเวทศูนย์การค้าเดิม, ประสิทธิภาพการดำเนินงานดีขึ้น, การควบคุมต้นทุนและประสิทธิภาพการดำเนินงานดีขึ้น และมี operating leverage จากการขยายสาขา เรายังคงมีมุมมองบวกในระยะกลาง-ยาวกับ CPN จากการที่บริษัทมีแผนขยายธุรกิจที่ชัดเจน ซึ่งจะช่วยหนุนการเติบโตอย่างต่อเนื่อง แนะนำ ซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 74.25 บาท (DCF) |
| บล.ยูโอบีเคย์เฮียน |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| SPA | 4 | ผลประกอบการทยอยฟื้นตัวหลังถูกกดดันจากการเร่งเปิดสาขาในช่วงต้นปี ขณะที่คาดได้แรงหนุนจาก high season ครึ่งปีหลัง ตัดขาดทุน 3.20 บาท |
| SSP | 5 | หุ้นพลังงานทดแทนที่ยัง Laggard และ อฟสีฟะรนื ถูกเพียง 0.68x PBV ตัดขาดทุน 4.20 บาท |
| TIDLOR | 22 | มีโอกาสรายงานผลประกอบการดีกว่าคาด หลังสัญญาณจาก KTC แสดงถึงคุณภาพลูกหนี้ที่ดีขึ้นม้มีสถานการณ์ตะวันออกกลาง ตัดขาดทุน 19 บาท |
| CNTECH01 | 27 | ได้ประโยชน์จากการหมุนกลุ่มกลับเข้าเทคโนโลยีจีน โดยไม่เสี่ยงจากประเด็นรายตัวของหุ้นจีนมากเกินไป ตัดขาดทุน 22.50 บาท |
| บล.ฟิลลิป |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| AMATA | 30.00 / 31.00 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 30.00 / 31.00 แนวรับ 26.50 / 27.25 2Q69 คาดกำไรเติบโต y-y สูง แนวโน้มยอดขายครึ่งปีหลังสุงกว่าครึ่งปีแรก |
| MTC | 37.00 / 38.50 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 37.00 / 38.50 แนวรับ 32.50 / 33.75 คาดกำไร 2Q69 ทำ New high ได้ต่อ ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาลง |
| บล.ไอร่า |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CATL80 | 30.00 / 33.00 | “CATL80” ในเชิงกลยุทธ์ เรามองการอ่อนตัวลงของ Contemporary Amperex Technology Co., Ltd. (3750.HK) คาดผลจากความกังวลผลประกอบการ 2Q’26 ที่จะรายงานในช่วงสัปดาห์นี้จะออกมาชะลอตัวลงจากราคาแร่ลิเธียมที่ผันผวนในช่วงที่ผ่านมารวมทั้งการปรับลดราคาในเชิงกลยุทธ์ (Rebates) เพื่อช่วยเหลือกลุ่มผู้ผลิตรถยนต์ (OEMs) ของจีนที่กำลังเผชิญศึกสงครามราคา อย่างไรก็ดีเรามองเป็นโอกาสในการเข้าสะสม จากความแข็งแกร่งของธุรกิจ EV Batteries และ ESS Batteries ที่มีขนาดใหญ่ที่สุดในโลกปัจจุบันเทรดอยู่ที่ระดับเพียง Forward PE 25.5x+/- หรือราวค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี |
