| บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| HANA | 52 | กำไร 2Q69 ดีกว่าคาด แนวโน้มดีต่อ HANA รายงานกำไรปกติ 2Q69 ที่ 278 ลบ. ดีกว่าเราคาด 43% หนุนจาก GPM ที่ดีขึ้น ขณะที่กำไร 2H69 โตต่อ 114%HoH สูงสุดในกลุ่ม ขณะที่ HANA รับอานิสงส์ Fundflow ถูก MSCI นำเข้าไปคำนวณในดัชนี Global Small cap มีผลวันที่ 31 ส.ค. 69 |
| BH | 215 | กำไรโตเด่น HoH ผสาน laggard สงคราม BH ให้ผลตอบแทน -8.5% ซึ่ง Laggard กว่า SETHELTH -8% และ SET +5.3% นับตั้งแต่เกิดสงคราม แนวโน้มกำไร 2H69 โต HoH จากทั้งการฟื้นตัวของผู้ป่วย ME และการควบคุมต้นทุนดีต่อเนื่อง |
| บล.กรุงศรี |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| HANA | 51.7 | 1) ผลบวก CAPEX cycle หนุนช่วง 2Q26 หนุนฟื้นแรงกว่าตลาดคาด 2) ภาพเร่งต่อในช่วง 2H26F ทำให้เราคงคาดกำไรปี 26 +23.7% และเร่ง +44% ในปี 27F 3) หุ้น ซื้อขาย PER27F ราว 24 เท่า หากเทียบการเติบโต PEG ต่ำราว 0.55 เท่า |
| CRC | 32 | 1) กำไร 2Q26 +59%y-y ดีกว่าเราและตลาดคาด จากการบริหารมาร์จิ้น เราเพิ่มกำไรปี 2026-27F +12/11% หนุนภาพฟื้นตัวปี 2026F เร่ง +27% เด่นสุดในกลุ่ม 2) ราคาหุ้นซื้อขายบน PER 1 ปีข้างหน้า15.9x ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยที่ซื้อขาย 21.9x ราว 27% |
| SPRC | 13.5 | 1) ปรับเพิ่ม TP27F = 13.5 บาท/หุ้น คาดบริษัทได้ประโยชน์เด่นในวงจร supply โรงกลั่นตึงตัวจากกำลังการผลิตใหม่เข้ามาจำกัด 2) รับประโยชน์เต็มที่จาก efficiency ดีขึ้น หลังผ่านการปิดซ่อมใหญ่และอัพเกรดโรงกลั่น 3) จ่ายเงินปันผล 1H26 คิดเป็น Yield 4.4% และปลายปีสูงได้อีก 4) PBV26F ซื้อขาย < 1 เท่า |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CBG | 63-70 | แนะนำเป็น “ซื้อ” ราคาเป้าหมายปี 2027 เบื้องต้น 63-70 บาท กำไรสุทธิ 2Q26 ออกมาที่ 736 ลบ. +21% q-q, -8% y-y ดีกว่าเราและตลาดคาด 8-15% หนุนจากรายได้ที่ดีกว่าคาดและทำ New High รอบ 6 ไตรมาส ขณะที่ Margin ปรับตัวขึ้น q-q และยังคุมค่าใช้จ่ายได้ดี แนวโน้ม 3Q26 คาดปรับขึ้น q-q ได้ต่อและเป็นไตรมาสแรกที่กลับมาโต y-y เราอยู่ระหว่างปรับเพิ่มประมาณการขึ้น เบื้องต้นคาดกำไรปี 2027 ในกรอบ 3.2-3.3 พันลบ. ส่วนปันผล 1H26 ประกาศจ่ายที่ 1 บาทต่อหุ้น (Yield 1.8%) |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CRC | 29 | แนวโน้ม SSSG ช่วง QTD ของ 3Q26 สดใสต่อเนื่องระดับ +1% ถึง +3% YoY |
| CENTEL | 45 | รายงานกำไรสุทธิ 2Q26 ที่ 166 ล้านบาท (+51%YoY) และมีกำไรปกติ 176 ล้านบาท (+69%YoY, -84%QoQ) ดีกว่าที่เราและตลาดคาด ผลจากการควบคุมต้นทุนที่ดี |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| HANA | 45 | ประเมินแนวโน้มกำไร 3Q69 โตต่อ หลังจากกำไร 2Q69 ฟื้นตัวแรงเกินคาด ฝ่ายวิจัยฯคาด 3Q69 จะเริ่มรับรู้รายได้จากผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ ที่เกี่ยวข้องกับ AI อาทิCooling solutions สำหรับ อุปกรณ์ HBM และ GPU / High-density PCBA สำหรับ Data transmission applications |
| AWC | 3.6 | ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานดีต่อเนื่องใน 2H69 รายงานกำไร 2Q69 ดีตามคาด (ดีกว่า Consensus คาด 6%) โดยกำไร 2Q69 ยังเติบโตแม้มีภาวะเงินเฟ้อจากสงครามตะวันออกกลาง และคาดแนวโน้มผลการดำเนินงานจะฟื้นตัวเด่นใน 2H69 โดยเฉพาะ 4Q69 จากการจัดงานอีเว้นท์ขนาดใหญ่จ านวนมากในไทย … เตรียมยื่นไฟลิ่งกอง REIT เดือนนี้ |
| WHAUP | 9.3 | ประเมิน Sentiment จากการเร่งลงทุน Data center และคาดได้ Sentiment จาก Direct PPA เราประเมินการลงทุน Data center ในไทยอยู่ระหว่างการกำหนดกฏเกณฑ์โดยภาครัฐฯ ซึ่งจะเป็นบวกต่อ WHAUP* ในระยะยาว เนื่องจากกฏเกณฑ์ที่ชัดเจน จะทำให้เป็นโอกาสที่ผู้ประกอบการจะเลือกลงทุนในพื้นที่นิคมฯที่มีความพร้อมด้านสาธารณูปโภค ขณะที่คาดวันนี้ได้ข้อสรุปแผน PDP ใหม่ ซึ่งคาดจะรวมถึง Direct PPA |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| HANA | 40.75 | กำไรสุทธิหลักไตรมาส 2/2026 ของ HANA อยู่ที่ 278 ล้านบาท (+82% YoY, +169% QoQ) สูงกว่าประมาณการของเราและ Bloomberg Consensus 27% และ 43% ตามลำดับ เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรต่อหุ้น (Core EPS) ปี 2026–2028 ขึ้น 25–45% เพื่อสะท้อนแนวโน้มอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีขึ้น และมุมมองเชิงบวกต่อธุรกิจ Powermaster ที่แข็งแกร่งขึ้น |
| CK | 18.7 | กำไรสุทธิของ CK ในไตรมาส 2/2026 ลดลง 7% YoY แต่เพิ่มขึ้น 143% QoQ สู่ระดับ 800 ล้านบาท โดยสูงกว่าประมาณการไตรมาส 2/2026 ของเรา 23% ปัจจัยที่ทำให้ผลประกอบการดีกว่าคาด มาจากส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมที่สูงกว่าที่คาดไว้ ซึ่งช่วยชดเชยรายได้จากการก่อสร้างที่อ่อนแอกว่าคาดในไตรมาส 2/2026 |
| บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| MOSHI | 52 | กำไร 2Q26 โตแกร่ง +21%YoY ตามคาด ปัจจัยหนุน คือ SSSG โต +4%YoY และขยายสาขาต่อเนื่อง ซึ่งหนุนยอดขาย +13% YoY ด้าน GPM เพิ่ม 160bps เป็น 56.6% แนวโน้ม 3Q26F ยังขยายตัวสูง โดย SSSG เดือนก.ค.26 เพิ่ม 8-10% YoY บริษัทจัดการต้นทุนและค่าขนส่งที่เพิ่มขึ้นเพราะสงครามตะวันออกกลางได้ดี โดยส่งผ่านไปยังราคาในสินค้าใหม่ เราคาดกำไรหลักปี 26F-27F ขยายตัวสูง +20%/+16% แนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 52 บาท |
| บล.ยูโอบีเคย์เฮียน |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| DELTA | 300 | การทำ securitization ของ compute power บวกต่อ hardware supply chain หุ้นหุ้นฟื้นตัวทางเทคนิคจากเส้น 200 วัน ตัดขาดทุน 258 บาท |
| CPALL | 54 | ยอดขายสาขาเดิม (SSSG) เดือน 7 พลิกกลับมาเป็นบวก เป็นสัญญาณดีต่อแนซโน้มกำไรที่แข็งแกร่งอยุ่แล้ว ตัดขาดทุน 48 บาท |
| CENTEL | 42 | ตัวเลขนักท่องเที่ยวต่างชาติเร่งตัวขึ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมา ตัดขาดทุน 38.00 บาท |
| MTC | 40 | ผลการดำเนินงานมีทิศทางฟื้นตัว เศรษฐกิจที่ฟื้นตัว ส่งผลบวกต่อคุณภาพลูกหนี้ที่ดีขึ้น. ตัดขาดทุน 33 บาท |
| บล.ฟิลลิป |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CPN | 68.00 / 69.00 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 68.00 / 69.00 แนวรับ 65.00 / 66.00 กำไรสุทธิ 2Q69 ออกมาแข็งแกร่ง แนวโน้ม 2H69 เติบโตต่อเนื่อง |
| PTT | 41.00 / 41.50 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 41.00 / 41.50 แนวรับ 39.00 / 39.50 กำไรโตทั้ง q-q, y-y หุ้นปันผลระยะยาว |
| บล.ไอร่า |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| SONY80 | 4.40 / 5.00 | “SONY80” ในเชิงกลยุทธ์เรายังคงชอบ Sony Group Corp. (6758.JP) คาดยังคงได้รับแรงหนุนจากคาดการณ์ผลประกอบการยังมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่อง โดยผู้บริหารได้ปรับเพิ่มเป้าหมายรายได้ทั้งปีงบประมาณปี’26 ขึ้นเป็น 12.5 ล้านล้านเยน และ เป้าหมายกำไรจากการดำเนินงานขึ้นเป็น 1.72 ล้านล้านเยน หลังผลประกอบการ 1Q FY26 (สิ้นสุด มิ.ย. ‘26) เติบโตแข็งแกร่งกว่าคาดอย่างมีนัยสำคัญ (Solid Beat) จากรายได้และในกลุ่ม I&SS (เซนเซอร์ภาพ) เร่งตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่หากพิจารณา Valuation ในปัจจุบัน ซื้อขายที่ Forward PE 17.8x+/- อยู่บริเวณค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี เรามองยังอยู่ในระดับที่น่าสนใจ เมื่อพิจารณาโอกาสในการเติบโตจากการที่ผู้ผลิตสมาร์ตโฟนรายใหญ่หันมาใช้ระบบกล้องหลายตัว (Multicamera) และเซนเซอร์รับภาพที่มีเทคโนโลยีสูงขึ้น ส่งผลบวกโดยตรงต่อคำสั่งซื้อและระดับราคาขายเซนเซอร์ของ Sony ในระยะยาว |
