IPO Corner

| 13 กรกฎาคม 2559

EKH หุ้นโรงพยาบาลพื้นฐานแกร่ง เคาะขาย 3.05 บ./หุ้น ระดมทุน 508.74 ลบ. สร้างศูนย์กุมารเวชครบวงจร

                      

   IPO CORNER     
นพ.อำนาจ เอื้ออารีมิตร
ผู้อำนวยการ โรงพยาบาลเอกชัย
บริษัท เอกชัยการแพทย์ จำกัด (มหาชน ) หรือ EKH

  EKH หุ้นโรงพยาบาลพื้นฐานแกร่ง เคาะขาย 3.05 บ./หุ้น ระดมทุน 508.74 ลบ. สร้างศูนย์กุมารเวชครบวงจร

          "บมจ.เอกชัยการแพทย์" เคาะราคาเสนอขายหุ้น IPO 3.05 บาท/หุ้น ให้ส่วนลด 29.85% จาก P/E หมวดธุรกิจการแพทย์ ระดมทุนสร้างศูนย์กุมารเวชแห่งใหม่ของโรงพยาบาลเอกชัย ที่มีความทันสมัยและครบวงจรที่สุดในย่านสมุทรสาคร เตรียมเปิดจองซื้อ 15 ก.ค. และ 20-21 ก.ค. และเข้าเทรด SET 27 ก.ค. นี้ มี บล.ฟินันเซีย ไซรัส เป็นที่ปรึกษาทางการเงิน

***รู้จัก "เอกชัยการแพทย์"
       บริษัทเอกชัยการแพทย์ จำกัด (มหาชน) ก่อตั้งขึ้นเมื่อ วันที่ 22 ตุลาคม 2546 โดยกลุ่มแพทย์ที่มีความเชี่ยวชาญและประสบการณ์ เป็นที่เชื่อมั่นของคนในจังหวัดสมุทรสาคร และจังหวัดใกล้เคียง และกลุ่มเจ้าของธุรกิจที่มีรากฐานในจังหวัดสมุทรสาคร เพื่อประกอบกิจการสถานพยาบาลประเภทที่รับผู้ป่วยไว้ค้างคืน ในลักษณะโรงพยาบาลทั่วไป ขนาด 100 เตียง ภายใต้ชื่อ โรงพยาบาลเอกชัย และได้เปิดให้บริการเมื่อวันที่ 29 มีนาคม 2549 โดยให้บริการรักษาโรคทั่วไปและศูนย์บริการแพทย์เฉพาะทางทั้งหมด 16 ศูนย์ สามารถให้บริการทั้งผู้ป่วยใน ผู้ป่วยนอก และผู้ป่วยฉุกเฉิน ภายใต้แบรนด์ “โรงพยาบาล เอกชัย” โดยมีศักยภาพการให้บริการผู้ป่วยนอกประมาณ 700 คนต่อวัน  และมีแผนขยายพื้นที่ให้บริการ โดยสร้างศูนย์กุมารเวชแห่งใหม่ ที่ทันสมัยครบวงจร เพื่อเพิ่มศักยภาพการให้บริการและขยายฐานลูกค้าในพื้นที่และจังหวัดใกล้เคียง ตามความต้องการที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องของประชากรในพื้นที่ โดยที่ผ่านมาโรงพยาบาลฯมีลูกค้าที่หลากหลายกระจายทั้งกลุ่มลูกค้าทั่วไป กลุ่มประกันคู่สัญญา ทั้งนี้ โรงพยาบาล เอกชัย เปิดให้บริการรักษาผู้ป่วยโรคทั่วไป และมีจุดเด่นด้านการให้บริการรักษาพยาบาลคลีนิคแม่และเด็ก ด้วยทีมกุมารแพทย์ที่มีชื่อเสียงร่วมงานกับทางโรงพยาบาลมานาน
       ปัจจุบัน EKH มีทุนจดทะเบียน 300 ล้านบาท โดยมีทุนจดทะเบียนชำระแล้ว 216.60 ล้านบาท มูลค่าที่ตราไว้ (PAR) หุ้นละ 0.50 บาท โดยจะเสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนต่อประชาชน (IPO) จำนวน 166.80 ล้านหุ้น คิดเป็นร้อยละ 27.80 ของจำนวนหุ้นที่ออกและเรียกชำระแล้วทั้งหมดของบริษัท

***แผนการขายไอพีโอ
       เสนอขายหุ้น IPO จำนวน 166.80 ล้านหุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 0.50 บาท กำหนดราคาขายหุ้นละ 3.05บาทต่อหุ้น มีค่า P/E ที่ 30.50 เท่า หรือมีส่วนลด 29.85% จาก P/E หมวดธุรกิจการแพทย์ เปิดจองวันที่ 15 ก.ค. และ 20-21 ก.ค. 2559 นี้ จัดสรรให้นักลงทุนรายย่อย และกรรมการ ผู้บริหาร และพนักงานของบริษัทฯ และคาดเข้าจดทะเบียนใน SET ในวันที่ 27 ก.ค.59 นี้ มี บล.ฟินันเซีย ไซรัส เป็นที่ปรึกษาทางการเงิน

***ผู้จัดจำหน่ายหุ้น
       บล.ฟินันเซีย ไซรัส เป็นผู้จัดการการจัดจำหน่ายและรับประกันการจัดจำหน่าย และตั้งบริษัทหลักทรัพย์อีก 5 แห่ง เป็นผู้ร่วมจัดจำหน่าย ประกอบด้วย บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) , บริษัทหลักทรัพย์ อาร์เอชบี (ประเทศไทย) , บริษัทหลักทรัพย์ เคที ซีมิโก้ จำกัด , บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด และบริษัท เอเซีย พลัส จำกัด

***ระดมทุนสร้างศูนย์กุมารเวช-ปรับปรุงอาคารเดิม
       สำหรับเงินที่ได้จากการระดมทุนครั้งนี้ บริษัทฯจะนำไปสร้างศูนย์กุมารเวชแห่งใหม่ ซึ่งเป็นอาคาร 5 ชั้น จำนวน 50 เตียง เพื่อรองรับการรักษาพยาบาลสำหรับเด็กทั้งผู้ป่วยนอกและผู้ป่วยใน ซึ่งจะใช้งบลงทุน 200 ล้านบาท แบ่งเป็นค่าก่อสร้างและตกแต่ง 180 ล้านบาท ค่าอุปกรณ์การแพทย์ 20 ล้านบาท คาดว่าจะเริ่มก่อสร้างภายในปี 60 และแล้วเสร็จพร้อมเปิดให้บริการในต้นปี 62 ซึ่งศูนย์นี้จะช่วยเพิ่มรายได้ให้กับโรงพยาบาลในอนาคตอย่างมีนัยสำคัญ และบริษัทมีแผนปรับปรุงอาคารเดิมของโรงพยาบาลเดิมซึ่งใช้งบ 20-30 ล้านบาท รวมถึงสร้างอาคารจอดรถซึ่งใช้งบ 20 ล้านบาท และที่เหลือจะใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียน

***ผลประกอบการย้อนหลัง
       ผลการดำเนินงานย้อนหลังในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา มีการเติบโตอย่างต่อเนื่องโดยในปี 2556-2558 บริษัทฯมีรายได้รวมทั้งสิ้นจำนวน 363.85, 423.74 และ 438.61 ล้านบาทตามลำดับ หรือคิดเป็นอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อ (CAGR) ร้อยละ 10 และมีกำไรสุทธิสำหรับปี 2556-2558 เท่ากับ 30.64 ,32.21 และ 48.57 ล้านบาทตามลำดับ ล่าสุดไตรมาส 1/2559 ที่ผ่านมา บริษัทฯ มีรายได้รวม 119.23 ล้านบาท เติบโตเพิ่มขึ้นร้อยละ 21.56 เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อนที่มีรายได้รวม 98.08 ล้านบาท และมีกำไรสุทธิ 17.67 ล้านบาท เติบโตเพิ่มขึ้นร้อยละ 14.82 เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ทั้งนี้จากสถิติการเติบโตของรายได้ในธุรกิจที่ผ่านมา ในครึ่งปีหลังธุรกิจจะขยายตัวมากกว่าในช่วงครึ่งปีแรกได้อีกมาก ตามฤดูกาลซึ่งจะมีคนไข้มากขึ้นเป็นปกติในช่วงเวลาดังกล่าว บวกกับการขยายตัวของจำนวนคนไข้ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น

***แนวโน้มผลงานปี 59
       สำหรับรายได้ปีนี้คาดว่าจะโตไม่ตำกว่า 12-15% จากปีก่อนที่มีรายได้รวม 438.61 ล้านบาท และมีกำไรสุทธิ 48.57 ล้านบาท ซึ่งเป็นการเติบโตที่ก้าวกระโดดของบริษัทฯ จากปกติรายได้เฉลี่ยย้อนหลัง 3 ปีที่ผ่านมา เติบโตเฉลี่ย 10-12% คาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นและอัตรากำไรสุทธิปีนี้จะไม่ต่ำกว่าปี 58 ที่มีอัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) 32.20 % และอัตรากำไรสุทธิ ( Net Margin) 11.07%

***นโยบายจ่ายปันผล
       มีนโยบายจ่ายเงินปันผลในอัตราไม่ต่ำกว่าร้อยละ 40 ของกำไรสุทธิหลังหักภาษีเงินได้นิติบุคคล และเงินสำรองต่างๆ ตามกฏหมาย อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ อาจพิจารณาจ่ายเงินปันผลแตกต่างไปจากนโยบายที่กำหนดไว้ โดยจะขุ้นกับผลประกอบการ สภาพคล่องทางการเงิน และความจำเป็นในการใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียน เพื่อบริหารกิจการและเการขยายธุรกิจของบริษัทฯ รวมถึงภาวะเศรษฐกิจ

***โครงสร้างผู้ถือหุ้นรายใหญ่หลังขาย IPO
       โครงสร้างผู้ถือหุ้นใหญ่หลังการเสนอขาย IPO จะประกอบด้วย
       1. กลุ่มเอื้ออารีมิตร ถือหุ้นจำนวน 117,273,200 หุ้น หรือ 19.55%
       2. กลุ่มตั้งสัจจะพจน์ ถือหุ้นจำนวน 108,034,480หุ้น หรือ 18.01%
       3. กลุ่มเล็กวิริยะกุล ถือหุ้นจำนวน 27,360,000 หุ้น หรือ 4.56%
       4. กลุ่มปัญญาสาคร ถือหุ้นจำนวน 27,732,640 หุ้น หรือ 4.62%
       5.กลุ่มโพธิ์เพียรทอง ถือหุ้นจำนวน 14,573,240 หุ้น หรือ 2.43%
       6. กลุ่มวนดิลก ถือหุ้นจำนวน 14,020,480 หุ้น หรือ 2.34%

*** วิสัยทัศน์และพันธกิจของ EKH
       -ให้บริการด้วยคุณภาพ โดยยึดผู้รับบริการเป็นศูนย์กลางและมุ่งสู่การเป็นโรงพยาบาลชั้นนำของประเทศไทยด้วยมาตรฐานระดับสากล
       - มุ่งมั่นที่จะสร้างการยอมรับในฐานะผู้นำการให้บริการสุขภาพให้ครอบคลุม ทั้งด้านประสิทธิภาพ การจัดการ การดูแลลรักษาพยาบาลโดยคำนึงถึงสิทธิผู้ป่วยและจริยธรรมด้วยทีมสหสาขาวิชาชีพ พร้อมการพัฒนาเครื่องมือให้ทันสมัย

*********************************


 

 โดย...จันทนี ลลิตลัคนกุล // IR PLUS

 

 

 

 

 

 

 

.

 

     

 

RECOMMENDED NEWS

ข่าวยอดนิยม

Refresh