สำนักข่าว อีไฟแนนซ์ไทย efinanceThai

หุ้น , หุ้นไทย , หุ้นวันนี้ , ตลาดหุ้น , ข่าวหุ้น

หุ้นฮ็อต

| 24 เมษายน 2561 | 13:24

DTAC ฟื้น! รับข่าวดีคลื่นใหม่-งบโตแรง แต่ระวังจำนวนลูกค้ายังหดต่อเนื่อง

DTAC ฟื้น! รับข่าวดีคลื่นใหม่-งบโตแรง แต่ระวังจำนวนลูกค้ายังหดต่อเนื่อง

    DTAC บวกรับข่าวดี 2 เด้ง ทั้งกำไรโค้งแรกโตแรง 474% พร้อมปิดดีลเช่าคลื่น 2300 MHz  ระยะ 8 ปี กับ TOT ฟากนักวิเคราะห์มองดีลเช่าคลื่น เป็นจุดเปลี่ยนสำคัญของธุรกิจลดความกังวลหมดสัมปทานคลื่นก่อนจัดประมูลใหม่ ขณะที่งบไตรมาสแรกแสดงถึงแนวโน้มอุตสาหกรรมที่ดีขึ้น แต่ระวังช่วงที่เหลือของปียังชะลอทั้ง จากค่าใช้จ่ายคลื่นใหม่และจำนวนลูกค้าเติมเงินที่ลดลงอย่างรุนแรง

    ราคาหุ้น บมจ.โทเทิ่ล แอ็คเซ็ส คอมมูนิเคชั่น(DTAC)พุ่งแรงทำจุดสูงสุดเช้านี้ที่ 51.25 บาท ก่อนปิดตลาดภาคเช้ามาอยู่ที่ 49.75 บาท เพิ่มขึ้น 0.50 บาท หรือ 1.02% ปริมาณหุ้นที่ซื้อขายเพิ่มขึ้น 276.41% เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย 5 วันทำการก่อนหน้า

    DTAC เป็นผู้ให้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่ภายใต้ชื่อทางการค้าดีแทค(dtac)ปัจจุบันมีคลื่นความถี่ในมือได้แก่ 850 เมกะเฮิรตซ์(MHz) 1800 MHz 2100 MHz และล่าสุดเซ็นสัญญาเช่าคลื่น 2300 MHz จากบริษัท ทีโอที จำกัด(TOT) โดยมีอายุสัมปทานดังนี้ 
    850 MHz  หมดอายุ ก.ย. 2561
    1800 MHz หมดอายุ ก.ย. 2561
    2100 MHz หมดอายุ ภายในปี 2570
    2300 MHz หมดอายุ ส.ค. 2568

    ย้อนกลับไปก่อนหน้า DTAC เคยมีกำไรสุทธิสูงถึงระดับ 1.07 หมื่นล้านบาท ในปี 57 ก่อนที่จะประสบภาวะการแข่งขันที่รุนแรง และจากความไม่มั่นใจของผู้บริโภคต่ออายุสัมปทานที่กำลังจะหมดลง ทำให้ DTAC สูญเสียลูกค้าไปอย่างมาก ส่งผลให้กำไรสุทธิปี 58 - 60 ลดลงมาอยู่ที่ 5,893.11 ล้านบาท 2,085.83 ล้านบาท และ 2,114.97 ล้านบาท ตามลำดับ

    ราคาหุ้น DTAC บวกขึ้นมาอย่างแรงเช้าวันนี้ รับข่าวดี 2 เด้ง ทั้งรายงานกำไรสุทธิไตรมาสแรกโตแรงถึง 474% แตะ 1.3 พันล้านบาท พร้อมข่าวดีจรดปากกาเช่าคลื่น 2300 MHz กับ TOT หลังจากที่ยืดเยื้อมานาน

    DTAC รายงานผลประกอบการประจำไตรมาส 1/61 มีกำไรสุทธิอยู่ที่ 1,314.57 ล้านบาท โต 474% จากช่วงเดียวกันปีก่อนที่มีกำไรสุทธิ 229.03 ล้านบาท จากค่าใช้จ่ายในการขายและการตลาดที่น้อยกว่าคาด และรายการพิเศษจากการกลับสำรองดอกเบี้ยจ่ายกับ CAT ในอดีต
    นอกจากนี้ยังแจ้งว่าได้ลงนามเช่าคลื่นความถี่ 2300 MHz จาก TOT ระยะเวลา ตั้งแต่ เม.ย.61 - ส.ค. 62   รวมระยะสัญญา 8 ปี 

    นักวิเคราะห์มองประเด็นคว้าคลื่น 2300 MHz ระยะสัญญา 8 ปี เป็นจุดเปลี่ยนสำคัญของธุรกิจ เนื่องจากจะปลดล็อคความกังวลคลื่น 1800 MHz ที่จะหมดสัมปทานในเดือนก.ย.นี้ ขณะที่กำไรไตรมาส 1/61 ออกมาโตสูงแสดงถึงอุตสาหกรรมสื่อสารที่ดีขึ้นต่อเนื่อง ขณะที่แนวโน้มผลงานในช่วงที่เหลือของปีอาจลดลงจากโลว์ซีซั่น และค่าใช้จ่ายคลื่น 2300 MHz ที่จะเริ่มเข้ามา นอกจากนี้ประเด็นจำนวนลูกค้าที่ลดลงอย่างรุนแรงยังเป็นประเด็นที่ต้องจับตา

    บล.เอเซียพลัส มองการเซ็นสัญญาคลื่น 2300 MHz จาก TOT เป็นจุดเปลี่ยนสำคัญของ DTAC เนื่องจากสามารถนำมาใช้พัฒนาบริการ 4G ได้และมีขนาดถึง 30 - 45 MHz มากกว่าคลื่น 4G ของ ADVANC และTRUE รวมกัน 
    นอกจากนี้ยังคลายความกังวลประเด็นคลื่น 1800 MHz หมดสัญญาในเดือน ก.ย.61 ลงไปด้วย เนื่องจาก DTAC เตรียมนำคลื่น 2300 MHz ที่ได้มาไปใช้พัฒา 4G ทดแทนแล้ว จึงไม่มีความจำเป็นที่จะต้องสู้ราคาประมูลคลื่น 1800 MHz ที่จะนำมาให้บริการลูกค้า 2G ซึ่งเหลือจำนวนลูกค้าอยู่ที่ 5 ล้านราย

    บล.ทรีนิตี้ ประเมินว่าคลื่นความถี่ 2300 MHz จะเชื่อมต่อกับอุปกรณ์เครือข่ายในปัจจุบัน จนสามารถใช้งานได้ในส่วนหลักๆภายในไตรมาส 3/61 เป็นต้นไป หมายความว่าคลื่นความถี่ของ DTAC ยังพอจะสามารถรองรับการใช้งานได้ดีระดับหนึ่งไปอีกสักระยะ แม้ว่าการประมูลคลื่น 1800 MHz และ 850 MHz ครั้งใหม่ จะเกิดขึ้นไม่ทันหมดสัมปทาน 15 ก.ย. 61
    ขณะที่ DTAC ตั้งเงินลงทุนไว้ราว 1.5-1.8 หมื่นล้านบาท ซึ่งรวมได้รวมการประมูลคลื่น 1800 MHz ครั้งใหม่ไว้แล้ว น่าจะหมายถึง DTAC อาจจะประมูลคลื่นเพียง 1 ใบอนุญาตเท่านั้น
    ปรับคำแนะนำจาก 'ถือ' เป็น 'ซื้อเมื่ออ่อนตัว'  แต่ คงราคาเป้าหมายที่ 50 บาท

    บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส มอง DTAC ยังคงมีความจำเป้นต้องเข้าประมูลคลื่นความถี่ 1 ถึง 2 ใบจากการเปิดประมูลครั้งนี้ เนื่องจากยังต้องใช้คลื่นความถี่เพื่อลดปัญหาการครอบคลุม 3G บริเวณนอกเมือง
    แนะนำ ถือ ราคาพื้นฐานที่ 46 บาท บนสมุติฐาน DTAC เข้าประมูลคลื่นความถี่ 2 ใบ และเพิ่มขึ้นเป็น 57 บาท หาก DTAC ประมูลเพียง 1 ใบ

    บล.หยวนต้า เผยงบไตรมาส 1/61 ดีกว่าคาด สะท้อนภาพอุตสาหกรรมสื่อสารที่ดีขึ้นต่อเนื่อง ทั้งจาก ARPU ที่เพิ่มขึ้น 1.3% จากไตรมาสก่อน และ SG&A ที่ลดลงจากกิจกรรมการตลาด และการขายเครื่องขาดทุนที่ลดลง ในขณะที่ค่าเสื่อมราคาไม่เพิ่มขึ้นอย่างที่คาด ด้านคลื่น 2300 MHz ปลดล็อคความกังวลของ DTAC ได้อย่างชัดเจน และทำให้การแข่งขันประมูลคลื่นความถี่ลดความร้อนแรงลงไปส่งผลดีต่ออุตสาหกรรม นอกจากนี้ DTAC จะเริ่มกลยุทธ์กลับมาชิงส่วนแบ่งการตลาดอีกครั้ง
    ปรับกำไรสุทธิปี 61 ขึ้น 45% เป็น 3,151 ล้านบาทจากเดิม 2,168 ล้านบาท และปรับคำแนะนำเป็น "ซื้อ" ที่ราคาเหมาะสม 57 บาท

    บล.เคจีไอ เผย แม้กำไรสุทธิในไตรมาส 1/61 จะออกมามีสัดส่วนถึง 68% ของประมาณการกำไรสุทธิทั้งปีแต่ยังคงประมาณการเอาไว้เท่าเดิมที่ 1.9 พันล้านบาทในปี 61 และ 2.4 พันล้านบาทในปี 62 เนื่องจากแนวโน้มกำไรจะลดลงในช่วงที่เหลือของปีจากโลว์ซีซั่น และมีค่าใช้จ่ายคลื่น 2300 MHz เข้ามาตั้งแต่ไตรมาส 2/61 
    แนะนำ "ถือ" ที่ราคาเป้าหมาย 53 บาท 
    
    บล.เอเชีย เวลท์ เผย DTAC ยังมีประเด็นที่ต้องกังวลคือ แนวโน้มจำนวนผู้ใช้บริการที่ยังคงลดลงต่อเนื่องไม่เปลี่ยนแปลง โดยในไตรมาส 1/61 จำนวนลูกค้าเติมเงิน ลดลงถึง 933,911 รายจากไตรมาสก่อนหน้า และลูกค้ารายเดือนเพิ่มขึ้นเพียง 93,217 ราย โดย ARPU เพิ่มขึ้นจาก 237 บาทมาเป็น 240 บาท ค่า Regulatory cost สูงกว่าที่คาดไว้ 12.8% และNetwork OPEX เพิ่มขึ้น 16.9% แต่ต่ำกว่าที่คาดไว้
    แนะนำเพียง ถือ ที่ราคาเป้าหมาย 52 บาท จากจำนวนลูกค้าที่ลดลงอย่างรุนแรงกว่าคาด และราคาหุ้นในระยะสั้นได้รับข่าวเชิงบวกจากการได้คลื่น 2300 MHz ไปแล้ว

    แม้ DTAC จะประกาศงบออกมาโตกว่าที่ตลาดคาดและมีประเด็นได้คลื่นใหม่ที่ปลดล็อคความกังวลในช่วงก่อนหน้า แต่ราคาหุ้นที่ไต่ระดับขึ้นมาต่อเนื่อง 3 วันทำการติดต่อกัน จึงต้องระวังแรงเทขายทำกำไรด้วย นอกจากนี้กำไรสุทธิยังมีแนวโน้มลดลงในช่วงที่เหลือของปีจากค่าคลื่นความถี่ที่จะเริ่มตั้งแต่ไตรมาส 2/61 และจำนวนลูกค้าเติมเงินที่ลดลงอย่างรุนแรง เป็นประเด็นที่ต้องติดตามต่อไป

คำแนะนำและราคาเป้าหมายหุ้น DTAC
                                       คำแนะนำ           ราคา
บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส           ถือ                 46 บาท 
บล.ทรีนิตี้                  ซื้อเมื่ออ่อนตัว        50 บาท
บล.ฟิลลิป                          ซื้อ                 58 บาท
บล.หยวนต้า                      ซื้อ                  57 บาท
บล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี        ซื้อ                 51.95 บาท
บล.เคจีไอ                          ถือ                  53 บาท
บล.ทิสโก้                          ซื้อ                  58 บาท
                                                  เฉลี่ย      53.42 บาท

RECOMMENDED NEWS

ข่าวยอดนิยม

Refresh


LATEST NEWS

ข่าวล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด