สำนักข่าว อีไฟแนนซ์ไทย efinanceThai

หุ้น , หุ้นไทย , หุ้นวันนี้ , ตลาดหุ้น , ข่าวหุ้น

หุ้นฮ็อต

| 7 มีนาคม 2561 | 13:23

VGI พุ่งทำ All Time High ระวังราคาแรงเกินพื้นฐาน!

VGI พุ่งทำ All Time High ระวังราคาแรงเกินพื้นฐาน!

    VGI ราคาหุ้นทำ All Time High วันนี้ หลังผู้บริหารคาดกำไรงวดปี 61/62 โตถึง 30%  พร้อมข่าวดี ADVANC ร่วมลงขันลุย"แรบบิทไลน์เพย์" ด้านโบรกฯมองแผนธุรกิจระยะยาวเจ๋ง-กำไรโตสูง แต่ระยะสั้นยังต้องรับผลขาดทุนจาก"แรบบิทไลน์เพย์"ที่เร่งทำตลาด มองราคาหุ้นเกินพื้นฐานไปไกลลิบ!
    ราคาหุ้น บมจ.วี จี ไอ โกลบอล มีเดีย(VGI)ทำสถิติสูงสุดตั้งแต่เข้าซื้อขายที่ 7.35 บาทเช้านี้ หลังจากปรับตัวขึ้น 2 วันติดต่อกัน ก่อนปิดตลาดภาคเช้าที่ 7.30 บาท เพิ่มขึ้น 0.10 บาท หรือ 1.39% ปริมาณหุ้นที่ซื้อขายเพิ่มขึ้น 268.58% เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย 5 วันทำการก่อนหน้า
    VGI เป็นบริษัทย่อยของ บมจ.บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ้งส์(BTS)ล่าสุดมีสัดส่วนถือหุ้น 22.78% และถือหุ้นทางอ้อมผ่าน บมจ.ระบบขนส่งมวลชนกรุงเทพ 48.59% ปัจจุบันประกอบธุรกิจบริการเครือข่ายสื่อโฆษณาที่สอดคล้องกับรูปแบบการดำเนินชีวิตในยุคสมัยใหม่ (Lifestyle Media) โดยมุ่งไปสู่การเป็นศูนย์กลางสื่อโฆษณาภายใต้ฐานข้อมูลแบบครบวงจร (Data Centric Media Hypermarket) โดยปัจจุบัน ธุรกิจหลักของกลุ่มบริษัทฯ แบ่งออกเป็นธุรกิจสื่อโฆษณานอกบ้านและธุรกิจบริการด้านดิจิทัล
    ในงวดปี 59/60 (เริ่มเม.ย.59 - 31มี.ค.60) มีสัดส่วนรายได้มาจากสื่อโฆษณาและให้เช่าพื้นที่บนระบบรถไฟฟ้า BTS จำนวน 55.5% ในอาคารสำนักงาน 8% โฆษณากลางแจ้ง 16.4% และส่วนงานบริการ 11% และรายได้อื่นๆ 9.1%
    ที่ผ่านมา VGI ขยายธุรกิจในเชิงรุก โดยการเข้าซื้อกิจการทั้งในและต่างประเทศ โดยการเข้าซื้อหุ้น บมจ.มาสเตอร์ แอด (MACO)ผู้ให้บริการสื่อกลางแจ้งในสัดส่วน 33.68% , แอโร มีเดีย กรุ๊ป ผู้ให้บริการสื่อโฆษณาในสนามบินในสัดส่วน 20% และเดโม พาวร์เวอร์ (ประเทศไทย) ผู้ให้บริการจัดกิจกรรมทางการตลาดในสัดส่วน 40% และ เข้าซื้อ Puncak Berlin Sdn. ผู้ให้บริการสื่อโฆษณากลางแจ้งในมาเลเซีย
    ส่องผลการดำเนินงานย้อนหลังพบว่ากำไรสุทธิค่อนข้างแกว่งตัว โดยมีกำไรสุทธิในงวดปี 57/58-59/60 อยู่ที่ 837.58 ล้านบาท 940.52 ล้านบาท และ 826.40 ล้านบาท ตามลำดับ
    ในขณะที่งวด 9 เดือนปี 60/61 (1เม.ย.60 - 31ธ.ค.60) มีกำไรสุทธิอยู่ที่ 558.02 ล้านบาท ลดลงจากงวดเดียวกันปีก่อนที่ทำได้ 635.07 ล้านบาท จากภาพรวมการใช้จ่ายสื่อโฆษณาที่ชะลอตัวลงถึง 7.1% จากช่วงเดียวกันปีก่อน เนื่องจากการงดโฆษณาบนสื่อดิจิทัลในช่วงไว้อาลัย 1 เดือน
    ล่าสุดราคาหุ้น VGI กลับมาพุ่ง 2 วันติดทำ All Time High หลังผู้บริหารออกมายืนยันถึงรายได้ในปี 60/61 จะทำได้ถึง 3.9-4 พันล้านบาท จากการขยายสื่อในอาคารและกลางแจ้ง พร้อมฉายภาพปี 61/62 รายได้และกำไรสุทธิจะเติบโตอีก 30% จากธุรกิจโฆษณาโต และธุรกิจแรบบิทไลน์เพย์ที่ได้ ADVANC เข้ามาเป็นพันธมิตร
    "กวิน กาญจนพาสน์" ประธานคณะกรรมการบริหาร VGI เผย รายได้งวดปี 60/61 (เม.ย. 60 –มี.ค. 61)  จะทำได้ที่ 3.9-4 พันล้านบาท โตจากปีก่อนที่ 3,358  ล้านบาท จากการขยายธุรกิจสื่อโฆษณาในอาคารสำนักงานครบ 172 อาคาร และธุรกิจสื่อโฆษณากลางแจ้งยังมีแนวโน้มการเติบโตที่ดี
    ในงวดปี 61/62 (เม.ย. 61 –มี.ค. 62) คาดรายได้และกำไรสุทธิจะเติบโตต่อเนื่องราว 30% จากธุรกิจสื่อ และผู้ใช้บริการบัตร Rabbit ที่เพิ่มมากขึ้น
    ล่าสุดบมจ.แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส (ADVANC)ส่งบริษัทย่อย แอดวานซ์ เอ็มเปย์ (mPay) เข้าร่วมลงทุนใน แรบบิท-ไลน์ เพย์ ธุรกิจชำระเงินอีเล็กทรอนิกส์  33.33% ทำให้คาดว่าจำนวนผู้ใช้แรบบิทการ์ดจะเพิ่มขึ้นเป็น 5.3 ล้านใบในปี 61 - 62 จากปัจจุบันที่ 3.3 ล้านใบ
    ด้านนักวิเคราะห์มองแผนธุรกิจระยะยาวเป็นบวกจากการเข้าร่วมทุนของเอไอเอสช่วยเพิ่มฐานลูกค้า และกำไรโตสูงในปีหน้า แต่ระยะสั้นยังต้องรับผลขาดทุนจากแรบบิทไลน์เพย์เข้ามาจากการเร่งทำตลาด และราคาหุ้นไปไกลเกินพื้นฐานที่ 6.59 - 7 บาทแล้ว
    บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส คาดการณ์อัตราการเติบโตกำไรของ VGI ทั้งปี 60/61 และ 61/62 มีอัตราการเติบโตกำไรหลักสูง 24% และ 46% ตามลำดับ จากธุรกิจสื่อนอกบ้านฟื้นตัวดี
    อย่างไรก็ดีแม้ เอไอเอส จะเข้าถือหุ้นแรบบิทไลน์พย์ แต่ธุรกิจดังกล่าวจะต้องใช้เวลา 1-2 ปีกว่าจะถึงจุดคุ้มทุน และในช่วงการลงทุนจะได้รับผลขาดทุนเข้ามาจากค่าใข้จ่ายการตลาดที่สูง โดยคาดได้รับผลขาดทุนตามส่วนถือหุ้นเข้ามายัง VGI ในปี 60/61 และ 61/62 ราวปีละ 112 ล้านบาท 
    แนะนำ "ถือ" P/E อยู่ในระดับแพงมากที่ 62.1 ในปี 60/61 และ 42.5 เท่าในปี 61/62  จึงอาจพิจารณาทยอยขายทำกำไรเมื่อราคาหุ้นปรับขึ้นจากข่าวเอไอเอสข้างต้น
    บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง เผย เอไอเอสเข้าร่วมทุนจะเป็นการเพิ่มฐานลูกค้าแรบบิทไลน์เพย์ จากลูกค้าของเอไอเอสกว่า 40 ล้านเลขหมาย กระตุ้นให้ยอดผู้ใช้แรบบิทไลน์เพย์ เพิ่มขึ้นจากฐาน 2.6 ล้านคน เป็น 10 ล้านคน ภายในปี 63  และทำให้ VGI สามารถรับรู้พฤติกรรมของผู้บริโภคในวงกว้าง เพิ่มโอกาสในการทำธุรกิจสื่อโฆษณาแบบ O2O Solution และสัดส่วนการถือหุ้นในแรบบิทไลน์เพย์ที่ลดลงจะทำให้การรับรู้ผลขาดทุนในระยะสั้นลดลงราวปีละ 30 ล้านบาท หรือคิดเป็นประโยชน์ต่อ EPS +0.004 บาท/ หุ้น ของประมาณการกำไรในปี 61/62
    คงคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ 7 บาท เนื่องจากผลประโยชน์สุทธิในระยะสั้น ยังไม่มีนัยสำคัญนัก  อย่างไรก็ดี มองว่าเป็นการเปิดโอกาสในระยะยาว ความร่วมมือของผู้นำตลาดด้านต่างๆอย่าง BTS-AIS-Kerry-LINE ทำให้ แรบบิทไลน์เพย์ เป็นหน่วยธุรกิจที่น่าจับตา และคาดจะเป็นกลไกสำคัญสำหรับการทำสื่อของ VGI อีกด้วย
    ที่ผ่านมา VGI ขยายธุรกิจเชิงรุกมาโดยตลอด ทั้งการเข้าซื้อกิจการและร่วมมือกับพันธมิตรชื่อดัง ทำให้โอกาสในการเติบโตในอนาคตเป็นที่น่าจับตา แต่การขยายธุรกิจในระยะสั้นอาจต้องเผชิญกับภาระค่าใช้จ่ายที่ถาโถมเข้ามาและราคาหุ้นได้ปรับตัวขึ้นไปตอบรับเกินพื้นฐานแล้ว!

RECOMMENDED NEWS

ข่าวยอดนิยม

Refresh


LATEST NEWS

ข่าวล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด