สำนักข่าว อีไฟแนนซ์ไทย efinanceThai

หุ้น , หุ้นไทย , หุ้นวันนี้ , ตลาดหุ้น , ข่าวหุ้น

หุ้นฮ็อต

| 14 พฤษภาคม 2561 | 13:41

CHG มาร์จิ้นดีดแรงสุดรอบ 10 ไตรมาส กูรูมองเป้าคนละทิศ

CHG มาร์จิ้นดีดแรงสุดรอบ 10 ไตรมาส กูรูมองเป้าคนละทิศ

    CHG วอลุ่มพุ่งต่อเนื่อง ปลื้มงบโค้งแรกดีเหนือตลาดคาด มาร์จิ้นดีดแรงสุดรอบ 10 ไตรมาส ทิศทาง Q2/61 สดใส แต่ทั้งปีกูรูยังกังวลประเด็นรายได้จาก สปส.ที่แนวโน้มลดลง เคาะเป้าปีนี้คนละทิศทางต่ำสุด 1.70 บาท สูงสุด 2.60 บาท 
 
    ราคาหุ้น บมจ.โรงพยาบาลจุฬารัตน์ (CHG)เช้านี้มีการซื้อขายคึกคักเกินปกติต่อเนื่องเป็นวันที่ 2 โดยระหว่างวันปรับขึ้นไปสูงสุด 2.30 บาท ต่ำสุด 2.22 บาท ก่อนปิดการซื้อขายภาคเช้าที่ 2.28 บาท เพิ่มขึ้น 0.12 บาท หรือ 5.56% ปริมาณหุ้นที่ซื้อขายเพิ่มขึ้นกว่า 330% จากค่าเฉลี่ย 5 วันทำการก่อนหน้า    
    CHG ทำธุรกิจโรงพยาบาลเอกชนภายใต้กลุ่มโรงพยาบาลจุฬารัตน์ ครอบคลุมพื้นที่ภาคตะวันออก เช่น รอบสนามบินสุวรรณภูมิ และนิคมอุตสาหกรรมเกตเวย์ซิตี้ จ.ฉะเชิงเทรา  มีขนาด 495 เตียง และกำลังวางแผนขยายโรงพยาบาลเพื่อเพิ่มขนาดเป็น 705 เตียงในอนาคต      
    ปลายสัปดาห์ที่ผ่านมา CHG แจ้งบ Q1/61 ออกมาดีเกินคาด มีกำไรสุทธิ 193 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 26% YoY ผลจากการลงทุนเริ่มออกดอกผล และมีโรคระบาดเพิ่มขึ้น หนุนอัตรากำไรสุทธิดีสุดรอบ 10 ไตรมาส ที่ 17.9% 
    ส่งผลให้มีแรงเก็งกำไรเข้ามาตั้งแต่วันศุกร์ (11 พ.ค.) แค่วันเดียว วอลุ่มเทรดพุ่ง 1,600% หรือมีปริมาณคำสั่งซื้อขายถึง 264 ล้านหุ้น จากค่าเฉลี่ย 5 วันก่อนแค่วันละ 16 ล้านหุ้น ต่อเนื่องมาถึงเช้าวันนี้ ที่ปริมาณการซื้อขายสูงกว่าปกติกว่า 330% 
    สำรวจความเห็นนักวิเคราะห์หลักทรัพย์ พบว่าบางค่ายมีมุมมองบวกต่องบไตรมาส 1/61 ของ CHG พร้อมปรับเพิ่มกำไร และราคาเป้าหมายขึ้น โดยมองว่ามีโมเมนตัมที่ดีใน Q2/61 
    บล.บัวหลวง กล่าวว่า  กำไรที่น่าประทับใจหนุนโดยรายได้ธุรกิจการแพทย์และการฟื้นตัวของอัตรากำไรสุทธิจาก 16.3% ใน Q1/60 และ 15.0% ใน Q4/60 มาอยู่ที่ 17.9% ใน Q1/61 ซึ่งดีที่สุดตั้งแต่ Q2/58 
    ปัจจัยหลักที่หนุนการเติบโตมาจากรายได้ผู้ปวย A-class ที่เพิ่มขึ้น 31% YoY และรายได้จากผู้ปวยโครงการ 30 บาทรักษาทุกโรค ที่เพิ่มขึ้น 13% YoY จากฐานที่ต่ำ ในขณะที่รายได้จากผู้ปวยประกันสังคมปรับตัวลดลง 5% YoY จากฐานที่สูงเมื่อปีที่แล้วจากโปรแกรมตรวจสุขภาพ
     คาดกำไร Q2/61 จะเติบโตดี YoYจากฐานต่ำที่ 119 ล้านบาทใน Q2/60 ( ต่ำที่สุดในปี 60) แต่หดตัวลง QoQ ตามฤดูกาล แนะนำ ซื้อ  ราคาเป้าหมาย (DCF)2.60 บาท  
    บล.ฟินันเซีย ไซรัส  กล่าวว่า กำไรที่สดใสในไตรมาสแรกนี้เกิดจากการออกดอกผลของการลงทุนในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา ซึ่งช่วงนั้นกดดันกำไรให้ดตเพียง 2% ต่อปี  ขณะที่ต้นทุนต่างๆ ที่ได้ลงทุนไปแล้วส่วนใหญ่เป็นต้นทุนคงที่ ทำให้ CHG เริ่มได้ประโยชน์อย่างชัดเจน และคาดว่าน่าจะเห็นโมเมนตัมที่ดีต่อเนื่องตลอดช่วงที่เหลือของปี  
    บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส ปรับเพิ่มประมาณการเป็น ซื้อ (เดิม ถือ) ราคาพื้นฐาน 2.30 บาท (เดิม 1.90 บาท) ตามการปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรปี 61-62 ขึ้น 9% และ 12% สะท้อนรายได้และมาร์จิ้นที่แข็งแกร่งใน Q1/61และมีโมเมนตัมดีต่อ 
    อย่างไรก็ตาม บางค่ายกลับมองว่ากำไรที่ดีในไตรมาสแรกนั้น อาจจะเป็นปัจจัยชั่วคราว เพราะมีโรคระบาดเพิ่มขึ้น และยังค่อนข้างกังวลกับปัจจัยที่จะกระทบรายได้ในช่วงที่เหลือของปี โดยเฉพาะสัญญาณการลดลงของรายได้จากประกันสังคม ทำให้บางค่ายแนะนำขาย เป้าต่ำสุดที่ 1.70 บาท 
    บล.เคทีบี แนะนำ "ถือ" เป้าหมาย 2 บาท กำไรไตรมาสแรกคิดเป็น 31% ของประมาณการทั้งปีที่ 621 ล้านบาท และบริษัทยังคงประมาณกำไรไว้แม้งบไตรมาสแรกดินเกินคาด มองว่าอาจจะเป็นปัจจัยชั่วคราวที่ไตรมาสแรกมีโรคระบาดเพิ่มขึ้นมาก นอกจากนี้ บล.เคทีบี มีความกังวลในส่วนของรายได้ประกันสังคมที่ปรับตัวลดลง YoY 
    เช่นเดียวกับ บล.เอเชียเวลท์  ที่คาดว่า CHG อาจจะยังเผชิญแรงกดดันจากกลุ่มประกันสังคม ทั้งจากการยกเลิกโปรแกรมตรวจสุขภาพฟรี และจำนวนผู้ประกันที่เติบโตชะลอตัวลง ทำให้ยังคงประมาณการกำไรสุทธิอย่างอนุรักษ์นิยมไว้ที่ 643 ล้าน
บาท เพิ่มขึ้น 13.8% YoY แนะซื้อ เป้าหมาย 2.50 บาท 
    ขณะที่บล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี แนะนำ "ขาย" ราคาเป้าหมาย 1.70 บาท  โดยค่อนข้างแปลกใจกับรายได้จากประกันสังคมที่ลดลง 5% YoY ในไตรมาสแรก  และมองกรณีสถาบันการแพทย์จักรีนฤบดินทร์ (CNMI)จะเปิดให้บริการสำหรับผู้ป่วยภายใน เดือนมิถุนายน 2018 อาจแย่งผู้ป่วยจาก CHG ไป

    ราคาที่ถูกจุดพลุขึ้นมาช่วงนี้ อาจช่วยสร้างสีสันให้กับ CHG อีกครั้ง แต่ก็ยังนับว่าห่างไกลจากจุดสูงสุดตลอดกาลที่ 3.32 บาทเมื่อ 2 ปีก่อน ขณะที่รายได้จากประกันสังคม ก็ยังเป็นคำถามที่ต้องรอคำตอบ และจับตาอย่างใกล้ชิดทุกไตรมาส

RECOMMENDED NEWS

ข่าวยอดนิยม

Refresh


LATEST NEWS

ข่าวล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด