สำนักข่าว อีไฟแนนซ์ไทย efinanceThai

หุ้น , หุ้นไทย , หุ้นวันนี้ , ตลาดหุ้น , ข่าวหุ้น

หุ้นฮ็อต

| 5 มกราคม 2561 | 13:37

PLANB ทำนิวโลว์ หวั่นกำไร Q4/60 ชะลอ - จับตาอัพไซด์เพิ่ม

PLANB ทำนิวโลว์ หวั่นกำไร Q4/60 ชะลอ - จับตาอัพไซด์เพิ่ม

    PLANB ทำนิวโลว์รอบ 3 เดือน สะท้อนความกังวล งบ Q4/60 ชะลอตัว QoQ ผนวกกับเพิ่งถูกถอดออกจาก SET100 แต่ระยะยาวโบรกฯ ให้น้ำหนักทางบวก คาดกำไรปี60 โต 44% เคาะเป้าสูงสุดปีนี้ 8.50 บ. ราคาดิ่งเพิ่มอัพไซด์ และต้องจับตาสตอรี่ใหม่ดีล M&A 
  
    ความเคลื่อนไหวราคาหุ้น บมจ.แพลน บี มีเดีย (PLANB) วันนี้ ร่วงลงทำนิวโลว์รอบ 3 เดือนที่ 5.85 บาท โดยเปิดการซื้อขายที่ 6.05 บาท และปิดการซื้อขายภาคเช้าที่ 5.95 บาท ลดลง 1.65% ปริมาณหุ้นที่ซื้อขายขึ้นราว 190% เทียบค่าเฉลี่ย 5 วันทำการก่อนหน้า 
    PLANB  ประกอบธุรกิจให้บริการ และผลิตสื่อโฆษณาภายนอกที่อยู่อาศัย แบ่งออกเป็น 7 ธุรกิจหลัก ดังนี้ 1.สื่อโฆษณาบนระบบขนส่งมวลชน 2.สื่อโฆษณาภาพนิ่งกลางแจ้ง 3.สื่อโฆษณาดิจิตอลกลางแจ้ง 4.สื่อโฆษณาภายในห้างสรรพสินค้า 5.สื่อโฆษณาภายในซุปเปอร์มาร์เก็ต  6.สื่อโฆษณาภายในสนามบิน และ 7.สื่อโฆษณาออนไลน์ 
    ผลประกอบการ PLANB งวด 9 เดือนปี 60 ทำกำไรได้ดีที่ 372 ล้านบาท มากกว่ากำไรปี 59 ทั้งปีที่ 351 ล้านบาท แต่ก็ยังไม่สามารถทุบสถิติเดิม 400 ล้านบาทที่ทำไว้เมื่อปี 2558 
    ด้านราคาหุ้น PLANB ทำจุดสูงสุดครั้งก่อนหน้าที่ 7.20 บาทเมื่อเดือน พ.ย. 60 ก่อนจะไปลลงมาทรงตัว ในกรอบ 6.40-6.50 บาท ตลอดเดือน ธ.ค.60
    สัญญาณราคา PLANB ดิ่งลงเช้านี้ต่อเนื่องเป็นวันที่ 3 รับศักราชใหม่  2561 ด้วยปริมาณการซื้อขายสูงเกินปกติ เป็นการลดลงต่อเนื่องนับจากที่ถูกถอดออกจากดัชนี SET 100 เมื่อวันที่ 26 ธ.ค.60 ประกอบกับตลาดกังวล งบ Q4/60 อาจจะชะลอตัว QoQ แต่ภาพรวมทั้งปียังสดใส วงการประเมินกำไรปี 60 และ 61 เติบโตแข็งแกร่ง เคาะเป้าหมายปีนี้สูงสุด 8.50 บาท 
    บล.บัวหลวง เชื่อว่าราคาหุ้น PLANB ที่ปรับตัวลงมาได้สะท้อนคาดการณ์กำไรหลัก Q4/60 ที่จะชะลอตัว QoQ ( แต่ยังเติบโตแรง YoY ) แล้ว ปัจจุบันหุ้นซื้อขายที่ PER ปี 2561 ที่ 34 เท่า ต่ำกว่าทั้งค่าเฉลี่ยระยะยาวของบริษัทที่ 41.6 เท่า และค่าเฉลี่ยกลุ่มสื่อไทยที่ 40.8 เท่าอยู่มาก แม้กำไร Q4/60 มีแนวโน้มชะลอตัว และราคาหุ้นปรับลดลงมา แต่ภาพยังเป็นแนวโน้มขาขึ้น เราคาดกำไรไตรมาส 1/61 จะเติบโตแข็งแกร่ง YoY หนุนโดยเม็ดเงินโฆษณาฟื้นตัว และการบริโภคในประเทศดีขึ้น 
    แนะซื้อ PLANB ราคาเป้าหมาย 8.50 บาท โดยมองว่า การที่บริษัทฯ มุ่งหน้าเพิ่มสื่อนอกบ้าน และขยายธุรกิจ sports marketing จะเป็นปัจจัยหนุนกำไรเติบโตในปี61 เม็ดเงินโฆษณาที่ฟื้นตัวจะส่งผลให้อัตราการใช้สื่อนอกบ้านที่ PLANB มีอยู่ในมือสูงขึ้นเป็น 73% ในปี61 เทียบกับ 68% ในปี60 อีกทั้งบริษัทฯ จะเพิ่มกำลังการผลิตสื่อในปี 61 โดยเฉพาะดิจิทัลแพลทฟอร์ม ดังนั้นคาดฐานรายได้ของบริษัทฯ จะเติบโต 5-7% มาอยู่ที่ 4.6-4.7 พันล้านบาทในปี61 
    ทั้งนี้ คาดว่ารายได้จาก sports marketing ในปี61 จะเติบโต 12-21% YoY มาอยู่ที่ 650-700 ล้านบาท หนุนโดยรายได้จากสปอนเซอร์และการขายสินค้า อีกทั้งยังมีอัพไซด์ต่อประมาณการกำไรของ PLANB จาก 1. การขยายกำลังการผลิตสื่อนอกบ้าน 2.โอกาสในการเข้าซื้อกิจการเพิ่มเติม ทั้งในประเทศไทยและอาเซียน และ 3. รายได้เพิ่มเติมจาก sports marketing
    บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ปรับเพิ่มคำแนะนำจากเดิม "เก็งกำไร" เป็น "ซื้อ" หลังราคาหุ้นลดลงมากในรอบ 2 เดือนสะท้อนแนวโน้มผลประกอบการใน Q4/60 ชะลอตัว QoQ แต่โดยรวมยังเห็นการเติบโต YoY ภาพทั้งปีกำไรปี60 เพิ่มขึ้นถึง  44% YoY และคาดกำไร 3 ปีข้างหน้า (ปี61-63) เติบโตเฉลี่ยราว 15% ต่อปี ตามแนวโน้มอุตสาหกรรมสื่อโฆษณานอกบ้าน 
    ขณะที่ราคาหุ้นยังถูกเมื่อเทียบกับหุ้นกลุ่มสื่อโฆษณานอกบ้านที่ใกล้เคียงกันอย่าง VGI  หากอิง EV/EBITDA ในปี60 ของ PLANB อยู่ที่ 20 เท่า  เทียบกับ VGI ที่ 29 เท่า อีกทั้งมีอัพไซด์จากประมาณการด้วยแผน M&A รุกธุรกิจสื่อนอกบ้านในต่างประเทศที่อยู่ระหว่างการเจรจา ประเมินมูลค่าเหมาะสมปี 61 ที่ 8.00 บาท (อิงวิธี DCF) 
    บล.ทิสโก้  แนะนำ “ซื้อ” จากสื่อโฆษณาใหม่ในปีที่ผ่านที่จะเริ่มรับรู้รายได้เต็มปีในปีนี้และเริ่มรับรู้รายได้การบริหารสื่อลิขสิทธิ์ฟุตบอลและสื่อสนามบินเพิ่มขึ้น โดยคาดกำไรสุทธิปี60-61 เติบโตก้าวกระโดดปี 60 ที่ 41% และปี61 ที่ 35% ราคาเป้าหมายอยู่ที่ 7.80 บาท (อิงวิธี DCF)  

    อาจจะตอบได้ยาก ว่าราคาหุ้น PLANB ที่ร่วงลงถึง 18% ในช่วง 2 เดือน จะสะท้อนความกังวลผลประกอบการโค้งสุดท้ายปี 60 หรือยัง แต่อัพไซด์ที่เพิ่มขึ้นจากราคาเป้าหมายที่ 7.80-8.50 บาท ก็นับว่าน่าสนใจสำหรับผู้ที่ต้องการเก็บหุ้นเข้าพอร์ต เพื่อรับการเติบโตในปีนี้ โดยพบว่าต้นทุนของนักลงทุนส่วนใหญ่ในรอบ  2 เดือนที่ผ่านมา อยู่ที่ราว 6.80 บาท

RECOMMENDED NEWS

ข่าวยอดนิยม

Refresh


LATEST NEWS

ข่าวล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด