หุ้นฮ็อต

| 1 พฤศจิกายน 2560 | 13:20

SPALI งบ Q3/60 จ่อทุบสถิติ ฐานะสตรองยันปีหน้า

    SPALI  พุ่งสูงสุดรอบ 1 เดือนครึ่ง หลังโบรกฯ เชื่อมั่นงบโค้ง 3/60 จ่อทุบสถิติ พร้อมมองปี 61 แม้จะมี  Dilution จากหุ้นเพิ่มทุน แต่เป็นจังหวะของการสะสม เหตุจะเริ่มได้ปันผลตามปกติ เคาะราคาปี 61 สูงสุด 30 บาท 

    หุ้น บมจ.ศุภาลัย (SPALI) เช้านี้ ราคาปรับขึ้นพร้อมกับมูลค่าการซื้อขายหนาแน่น โดยเปิดที่ 24.70 บาท และขึ้นไปสูงสุด 25.25 บาท ทำนิวไฮรอบราว 1 เดือนครึ่ง ก่อนจะปิดการซื้อขายภาคเช้าที่ 25 บาท เพิ่มขึ้น 0.40 บาท  มูลค่าการซื้อขาย 477 ล้านบาท และมีปริมาณหุ้นที่ซื้อขายเพิ่มขึ้นกว่า 192% เทียบค่าเฉลี่ย 5 วันทำการก่อนหน้า
     SPALI ประกอบธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ 3 ประเภท ได้แก่ 1.ธุรกิจที่อยู่อาศัยทั้งแนวราบและแนวสูง 2.ธุรกิจอาคารสำนักงานให้เช่า และ 3.ธุรกิจโรงแรมและรีสอร์ท โดยมีตระกูล "ตั้งมติธรรม" เป็นผู้ถือหุ้นใหญ่
    ช่วง 3 ปีมานี้ (2557-2559) กำไรต่อปีอยู่ในช่วง 4.3-4.8 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นจากอดีตอยู่ที่หลัก 2 พันล้านบาท ส่วนงวด 6 เดือนแรกปีนี้มีกำไรสุทธิ 2 พันล้านบาท ลดลง  29% YoY เนื่องจากยอดโอนกรรมสิทธิ์ลดลง แต่จะมีกำหนดโอนกรรมสิทธิ์เพิ่มขึ้นในไตรมาส3 และ 4 ปีนี้
    เดือน ก.ค.ที่ผ่านมา SPALI  ประกาศงดปันผลในรอบ 10 ปี แต่เพิ่มทุนเพื่อแจกวอร์แรนต์แทน โดยผู้บริหารระบุว่าเพื่อปรับโครงสร้างทุน ปูทางเติบโตในอนาคต และที่เลือกงดปันผลปีนี้ เพราะคาดผลประกอบการน่าจะออกมาดี ช่วยลดความกังวลของนักลงทุนได้
    สำรวจราคาหุ้น SPALI ถูกไล่ราคาขึ้นไปแตะ 27.25 บาทเมื่อกลางเดือน ก.ย. ซึ่งเป็นวันสุดท้ายที่ผู้ซื้อหุ้น SPALI จะได้สิทธิ์รับวอร์แรนต์ ก่อนจะร่วงลงแตะ 23 บาทในวันทำการถัดมาซึ่งขึ้นเครื่องหมาย XW และราคาทรงตัวในช่วง 23-24 บาทมาตลอดเดือนเศษ
    สัญญาณราคาหุ้น SPALI ที่มีแรงซื้อเข้ามาหนาแน่น เป็นการเก็งกำไรงบไตรมาส 3/60 หลังบริษัทฯ จัดประชุมนักวิเคราะห์วานนี้ ส่วนใหญ่มีมุมมองเป็นบวกต่อผลการดำเนินงานไตรมาส 3/60 พร้อมมองปี 61 จะกลับมาจ่ายปันผลตามปกติ และตบเท้าปรับเพิ่มประมาณการ เคาะเป้าสูงสุด 30 บาท 
     บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง เชื่อว่าใน 3 ปีข้างหน้า (ในปี 2563) ราคาหุ้นจะถึง 35.00 บาท/หุ้น  เริ่มที่ปีนี้คาด SPALI จะสามารถทำ New High ทั้งรายได้ กำไรสุทธิ และ Presales รวมไปถึงยอด Backlog สะสมที่ยังคงแข็งแกร่งหนุนรายได้ใน 3 ปีข้างหน้าให้สามารถเติบโตอย่างต่อเนื่อง   และคาดกำไรสุทธิ Q3/60 จะโดดเด่นทั้งในส่วนของกำไรหลักและกำไรพิเศษ  แม้ในปี 2561 หุ้นจะมี Dilution แต่มองว่าเป็นจังวะของการสะสมเนื่องจากจะเริ่มได้เงินปันผลหลังจากที่เว้นไปในปีนี้  คงคำแนะนำ ซื้อ SPALI  โดยมีราคาเป้าหมายของปี 2561 ที่ 30.00 บาท/หุ้น
     บล.เคทีบี (ประเทศไทย)  คาด Q3/60 จะมีกำไรปกติโดดเด่น 1,600 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 89% YoY และ 20% QoQ เป็นผลจากรายได้จากการขายอสังหาริมทรัพย์ที่คาดว่าจะทำสถิติสูงสุดใหม่ 7,208 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 59% YoY และ 22% QoQ จากยอดโอนคอนโดที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นมาก โดยมีคอนโดที่ก่อสร้างเสร็จใหม่เริ่มโอน 2 โครงการ โดยเฉพาะจากโครงการ Supalai Veranda Ratchavibha-Prachachuen ที่มีมูลค่า 4,500 ล้านบาท มีการรับรู้รายได้ค่อนข้างมาก  
    โครงการแนวราบคาดว่ายังทำได้ดีต่อเนื่อง นอกจากนั้น ในงวด Q3/60 คาดว่าจะมีการบันทึกกำไรพิเศษจากการขายโครงการอาคารสำนักงานที่ประเทศฟิลิปปินส์ หลังหักภาษีราว 300 ล้านบาท ทั้งนี้ หากรวมกำไรพิเศษดังกล่าว คาดว่า Q3/60 จะมีกำไรสุทธิสูงถึง 1,900 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 124% YoY และ 43% QoQ    แนะนำ“ซื้อ” ราคาเป้าหมายปี 61 ที่ 27.50 บาท
     บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส  คาดว่ากำไรหลัก Q3/60 จะเติบโตก้าวกระโดด 103% YoY และ 29% QoQ เป็น 1.7 พันล้านบาท จากการโอนเพิ่มขึ้นเป็น 7.5 พันล้านบาท (+67%YoY, +27%QoQ) ซึ่งมีคอนโดแล้วเสร็จพร้อมโอนคือ ศุภาลัย ลอฟท์แจ้งวัฒนะ และ ศุภาลัย วิรันดา รัชวิภา-ประชาชื่น สำหรับกำไรสุทธิคาดว่าจะเท่ากับ 2.0 พันล้านบาท (+139%YoY, +52%QoQ) เพราะบันทึกกำไรพิเศษหลังภาษีจากการขายอาคารสำนักงานที่ฟิลิปปินส์ที่ 308 ล้านบาทด้วย  แนะนำ ซื้อ ราคาพื้นฐาน 27.20 บาท
     บล.กสิกรไทย  ปรับราคาเป้าหมายของ SPALI ขึ้นเป็น 26.80 บาท จาก 24.00 บาท หลังปรับฐานราคาเป้าหมายเป็นปลายปี 2561 จากกลางปี 2561 นอกจากนี้ เรายังได้ปรับประมาณการกำไรในปี 2560-62 ขึ้น 1.3/1.5/2.4% ตามลำดับ ตามแนวโน้มธุรกิจพัฒนาที่อยู่อาศัยที่ทำได้ดีกว่าคาด นอกจากนี้ ยังได้รวมกำไรพิเศษจากการขายอาคารสำนักงานในประเทศฟิลิปปินส์เข้าไปในประมาณการปี 2560 ด้วย 
    พร้อมคาดกำไรสุทธิไตรมาส 3/2560 จะเติบโตขึ้น 120% YoY และ 40% QoQ เป็น 1.86 พันลบ. แนะนำ ซื้อ โดยเราคาดว่า SPALI-W4 จะสามารถเข้ามาซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ในช่วงต้นเดือน พ.ย.นี้  

    ภาพรวมผลประกอบการของ SPALI ทั้งในระยะสั้นและระยะยาว ยังคงเดินหน้าทำสถิติใหม่ โดยเฉพาะปี 61 ที่สถานการณ์น่าจะกลับมาปกติคือ สามารถกลับมาจ่ายปันผล และฐานะการเงินแข็งแกร่งขึ้นหลังปรับโครงสร้างทุนกด D/E ลดต่ำลง  ขณะที่การปรับเพิ่มเป้าหมายของโบรกฯ จะช่วยเพิ่มอัพไซด์ให้กับหุ้น SPALI แต่การเข้าลงทุนก็คงต้องพิจารณาจังหวะที่เหมาะสมของแต่ละคน

RECOMMENDED NEWS

ข่าวยอดนิยม

Refresh


LATEST NEWS

ข่าวล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด