หุ้นฮ็อต

| 24 ตุลาคม 2560 | 13:05

KBANK ปีนี้ทำใจกำไรหด ก่อนพลิกฟื้นปี 61

    KBANK ร่วงสวนดัชนีฯ หลังแจ้งงบ Q3/60 กำไรทรุด 13% เหตุสำรองสูงกว่าคาด และกำไรธุรกิจประกันต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ กูรูคาด Q4/60 อ่อนแอต่อเนื่อง ส่วนทั้งปีคาดกำไรลด 8-10% ก่อนจะพลิกเติบโตปี 61 ราว 12% จากการตั้งสำรองที่ลดลง
    
    ราคาหุ้นธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KBANK ปรับลดลงสวนตลาดเช้านี้ โดยเปิดที่ 211 บาท แม้ระหว่างการซื้อขายจะขึ้นไปยืนแดนบวกที่ 214 บาท แต่สุดท้ายปิดการซื้อขายภาคเช้าที่  212 บาท ลดลง 1 บาท หรือ 0.47% มูลค่าการซื้อขายติด Top10 อยู่ที่ 535 ล้านบาท 
    KBANK  เป็นธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ในไทย พอร์ตสินเชื่อ 1.6 ล้านล้านบาท ถือหุ้นใหญ่อันดับ 1 โดยบริษัท ไทยเอ็นวีดีอาร์ จำกัด 27.46%  และมีผู้ถือหุ้นรายย่อย 43,000  ราย 
    กำไรของธนาคารในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา (2557-2559) อยู่ที่ 4.6 หมื่นล้านบาท (+11.68%) ,  3.9 หมื่นล้านบาท (-14.47%) และ 4 หมื่นล้านบาท  (+1.77%) ตามลำดับ  ล่าสุดงวด 9 เดือนแรกปีนี้ มีกำไรสุทธิ 2.8 หมื่นล้านบาท ลดลงราว 4% YoY และหากดูเฉพาะงบไตรมาส 3/60 พบว่ามีกำไรสุทธิ 9.4 พันล้านบาท ลดลง 13% YoY แต่เพิ่มขึ้น 5% QoQ 
    สำรวจความเคลื่อนไหวราคาหุ้น KBANK ยังไม่สามารถฝ่าด่านจุดสูงสุดเดิมในรอบ 2 ปีเศษที่  218 บาทไปได้ โดยเฉพาะหลังจากประกาศงบไตรมาส 3/60 ที่กำไรปรับลดลง โดยโบรกฯ มองว่าไตรมาส 4/60 กำไรจะยังคงอ่อนตัว  และทั้งปีกำไรจะลดลงราว  8-10% YoY ก่อนฟื้นตัวในปี 61 
    บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์  กล่าวว่า  โดยภาพรวมกำไร Q3/60 ของ KBANK ค่อนข้างอ่อนแอจาก 2 ประเด็นลบหลัก  1) รายได้จากการรับประกันภัยสุทธิ 1.09 พันลบ. (-39% QoQ, -48%YoY) ต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากดีมานด์ลดลง การแข่งขันสูง และProduct Mix ที่เปลี่ยนแปลงไป และ 2) ค่าใช้จ่ายสำรองยังสูง  โดยเพิ่มขึ้น 52% YoY เนื่องจาก NPL เพิ่มและการตั้งสำรองเพิ่มเพื่อรองรับกฎเกณฑ์ใหม่
    ทั้งนี้ หากไม่มีตัวช่วยสำคัญคือกำไรจากเงินลงทุนสูง 2.2 พันลบ. (+277%QoQ, +507%YoY) กำไรจะยิ่งอ่อนแอกว่านี้  
    ส่วนงวดไตรมาส 4/60 คาดกำไรจะอ่อนแอต่อจากไตรมาส 3/60 ทั้ง QoQ และ YoY จากค่าใช้จ่ายดำเนินงานที่เร่งตัวขึ้น การตั้งสำรองที่สูง รายได้จากการรับประกันภัยสุทธิอ่อนแอ  รวมถึงไม่น่ามีกำไรจากเงินลงทุนก้อนใหญ่เหมือน Q3/60 และคาดกำไรจะหดตัว  10%YoY ในปีนี้ ก่อนเพิ่มขึ้น 12%YoY ในปีหน้า ประเมินราคาเป้าหมาย 206 บาท แนะถือ 
    บล.แอพเพิล เวลท์  คาดกำไรปีนี้ 3.7 หมื่นล้านบาท  ลดลง 8% YoY โดยคาดว่าการตั้งสำรองยังสูงใน Q4/60 แต่เริ่มเห็นสัญญาณ NPL มีแนวโน้มดีขึ้นตามเศรษฐกิจที่ฟื้นตัว และคาดว่ากำไรปี 61 จะปรับตัวดีขึ้นที่ 4.16 หมื่นลบ. โต 12% YoY จากสินเชื่อที่ขยายตัวได้มากขึ้น พร้อมกับ NPL และการตั้งสำรองที่มีแนวโน้มลดลงเทียบกับปี60 ประเมินราคาพื้นฐษนปี 61 ที่ 240 บาท แนะ "ซื้อ"
    บล.เคจีไอ กล่าวว่า กำไรไตรมาส 3 ของธนาคารต่ำกว่าประมาณการเคจีไอ 14% เนื่องจากถูกกดดันจากรายการตั้งสำรอง แต่เป็นไปตาม consensus ส่วนกำไรงวด 9 เดือน 2.86 หมื่นล้านบาท คิดเป็น 75% ของประมาณการทั้งปีของเคจีไอ ราคาเป้าหมาย 250 บาท 
    บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส ประเมินราคาเป้าหมายสูงสุดที่  257 บาท แนะซื้อ  โดย KBANK มีฐานเงินกองทุนแข็งแกร่ง สิ้น Q3/60 มี เงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยง 18.2% เป็นเงินกองทุนขั้นที่ 1 อยู่ที่ 15.9%

    สิ่งที่ต้องจับตาจากนี้คือผลการดำเนินงานไตรมาสสุดท้ายของ KBANK จะออกมามีเซอร์ไพร์สหรือไม่ แต่หากดูจากคาดการณ์ของของโบรกเกอร์ การฝ่าด่าน 218 บาท อาจไม่ง่าย ต้องติดตามคุณภาพของสินเชื่อ เพราะจะมีผลกระทบต่อการตั้งสำรองและกำไรสุทธิของธนาคาร ซึ่งคงต้องโฟกัสกลุ่มลูกค้า SME ซึ่งมีสัดส่วนมากที่สุดของ KBANK และมีภูมิต้านทานน้อยกว่าธุรกิจขนาดใหญ่ 

RECOMMENDED NEWS

ข่าวยอดนิยม

Refresh


LATEST NEWS

ข่าวล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด