หุ้นฮ็อต

| 4 กันยายน 2560 | 13:19

หุ้นฮ็อต!! : III แรลลี่ทะลุเป้าปี 61ระวังเสี่ยงติดแคชบาลานซ์

     III  แรลลี่ทุะลุเป้าพื้นฐานถึงปีหน้า หลังเข้าเทรดได้เพียง 2 วัน ดันมาร์เก็ตแค็ปพุ่งแตะ 5 พันลบ. แซงหน้า WICE โบรกฯ ส่องครึ่งปีหลังไฮซีซั่น มีโอกาสที่ตลาดจะปรับประมาณการอีก ขณะที่มองกำไร 3 ปีจากนี้คาดโตเฉลี่ย 28% การเก็งกำไรต้องระวัง กูรูเตือนเสี่ยงติดแคชบาลานซ์

    บมจ.ทริพเพิล ไอ โลจิสติกส์ ( III ) บริษัทฯ โลจิสติกส์น้องใหม่ ราคาพุ่งแรงหลังเข้าเทรดวันที่สอง โดยเปิดการซื้อขายที่ 7.75 บาท ก่อนขึ้นแตะ 8.85 บาท และปิดการซื้อขายภาคเช้าที่ 8.80 บาท เพิ่มขึ้น 1.25 บาท หรือ 16.56% มูลค่าการซื้อขายสูงสุดอันดับหนึ่งที่ 1.93 พันล้านบาท 
     สัญญาณราคาหุ้นที่ปรับขึ้นแรงวันนี้ หากคำนวณจากราคาสูงสุดที่ 8.85 บาท จะทำให้มาร์เก็ตแคปเพิ่มเป็น 5.3 พันล้านบาท จาก 2.9 พันล้านบาท ณ ราคาไอพีโอ แซงหน้ารุ่นพี่อย่าง WICE  ที่มีมาร์เก็ตแคป 2.9  พันล้านบาท แต่ยังห่างจาก JWD ที่มีมาร์เก็ตแคปราว 1 หมื่นล้านบาท หรือ อาจกล่าวได้ว่า มูลค่าบริษัททริพเพิล ไอฯ เพิ่มขึ้นราว 2.4 พันล้านบาทภายใน 2 วันที่เข้าตลาดหุ้น  
     III  ทำธุรกิจโลจิสติกส์ครบวงจร เพิ่งจะเข้าเทรด SET เมื่อวันที่ 1 ก.ย.ที่ผ่านมา ที่ราคาไอพีโอ 4.80 บาท บริษัทฯ มี 4 กลุ่มธุรกิจหลัก ได้แก่  (1) กลุ่มธุรกิจให้บริการขนส่งสินค้าทางอากาศแบบครบวงจร (2) กลุ่มธุรกิจให้บริการขนส่งสินค้าทางทะเลและทางบก (3) กลุ่มธุรกิจการบริหารจัดการโลจิสติกส์ และ (4) กลุ่มธุรกิจโลจิสติกส์สำหรับเคมีภัณฑ์และสินค้าอันตราย 
     รายได้ III  มากกว่า 50% ของรายได้รวมมาจาก "บริการขนส่งสินค้าทางอากาศ" โดยสายการบินที่บริษัทฯ  เป็นตัวแทนการขายระวางสินค้าแต่เพียงผู้เดียว ได้แก่   Thai AirAsia  และ  Thai AirAsiaX  เป็นต้น  นอกจากนี้ ยังเป็นผู้ให้บริการขนส่งไปรษณีย์ภายในประเทศและระหว่างประเทศแก่ไปรษณีย์ไทยอีกด้วย 
     ด้านผลการดำเนินงาน III ปี 2557-2559 มีรายได้รวมอยู่ที่ 1,139 ล้านบาท , 1,542 ล้านบาท  และ 2,075 ล้านบาท ตามลำดับ  จากการเพิ่มขึ้นของปริมาณการขายระวางสินค้าและ การให้บริการโลจิสติกส์ , กำไรสุทธิ ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา (57-59) เติบโตอย่างต่อเนื่องที่ 13.4 ล้านบาท 27.4 ล้านบาท และ 94.5 ล้านบาท  หรือคิดเป็นอัตรากำไรสุทธิเท่ากับ 1.2% , 1.8% และ 4.6% ตามลำดับ  ส่วนงวดครึ่งแรกปีนี้ บริษัทฯ มีกำไรสุทธิ 83 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 49 ล้านบาทในงวดเดียวกันปีก่อน     
     สำรวจความเห็นนักวิเคราะห์หลักทรัพย์ มองว่า III เป็นหุ้นมีอนาคต และมีความได้เปรียบทางการแข่งขัน เนื่องจากเป็นผู้ให้บริการโลจิสติกส์แบบครบวงจร โดยคาดกำไรโตเฉลี่ยในช่วง 3 ปีจากนี้ราว 28% เคาะราคาปีหน้าสูงสุด 7.20 บาท อิง P/E ปีหน้า 20 เท่า ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยกลุ่มฯ โดยช่วงครึ่งปีหลังจะเป็นไฮซีซั่นของธุรกิจ และอาจเห็นตลาดปรับขึ้นประมาณการอีกครั้ง
     บล.บัวหลวง คาดกำไรในปี 60-62 ที่ 167, 215, และ 273 ล้านบาท คิดเป็นอัตราการเติบโตเฉลี่ย 28% ต่อปี (CAGR ในช่วง 60-62) เริ่มคำแนะนำ “ซื้อ” III ราคาเป้าหมาย 7.20 บาท (อิง P/E ที่ 20 เท่าของประมาณการกำไรปี 61 ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยกลุ่มฯ)  ปรับขึ้นจากราคาเหมาะสม IPO ที่ 6.50 บาท เพราะบริษัทรายงานกำไรหลักครึ่งปีแรกเติบโตสูง 67%YoY เป็น 90 ล้านบาท ส่งผลให้กำไรหลักครึ่งปีแรกคิดเป็น 54% ของประมาณการกำไรทั้งปี คาดว่าทาง บล.บัวหลวง และตลาดมีโอกาสปรับขึ้นได้อีก เพราะครึ่งปีหลังปกติแล้วเป็น High season ของธุรกิจ    
    กลุ่มบริษัทฯ มีความได้เปรียบทางการแข่งขันเนื่องจากเป็นผู้ให้บริการแบบครบวงจรด้วยประสบการณ์และความชำ นาญกว่า 13 ปีในอุตสาหกรรมที่มีคู่แข่งน้อยราย  ปัจจัยหลักที่หนุนให้บริษัทได้เปรียบทางการแข่งขัน ได้แก่ เป็นผู้ให้บริการและบริหารการขนส่งเคมีภัณฑ์ครบวงจร, รับจัดหาวัตถุดิบและขนส่งสินค้าจากแหล่งผลิตไปยังผู้บริโภคปลายทางให้กับอุตสาหกรรมเคมีและของอันตราย
    บล.ซีไอเอ็มบี  แนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมาย 6.44 บาท อิง P/E 17.7 เท่า  ในปี 62 
    บล.ทิสโก้  ประเมินมูลค่าเบื้องต้นของ III  ราว 5.80 บาท อ้างอิง PER ที่ 20 เท่าสำหรับปี 2018F โดยเทียบจาก WICE ที่มีธุรกิจใกล้เคียงกันแต่มีอัตราการเติบโตที่สูงกว่าในช่วงครึ่งปีแรก และคาดว่าการเติบโตของ III จะโตปีละ 10 – 20 ในปี 61-62  โดยมีความเสี่ยงสำคัญคือ รายได้หลักที่มาจากการให้บริการแก่แอร์เอเซียที่สนามบินดอนเมืองและการทำสัญญา GSA ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนเกินกว่า 60% 
    บล.โกลเบล็ก ประเมินราคาเหมาะสม 5 บาทสำหรับปี 2561 ให้กำไรปี 60 อยู่ที่ราว  168 ล้านบาทเติบโต 78% YoY และปี 61 เติบโต 11% YoY สู่ระดับ 187 ล้านบาท ตามการเปิดเส้นทางการบินใหม่ของสายการบินไทย แอร์ เอเชีย และการขยายคลังสินค้าสินค้าอันตรายและเคมีภัณฑ์

    ราคาหุ้น III ในช่วง 2 วันทำการมานี้ พุ่งขึ้นมาราว  84% จากราคาจอง จึงต้องระวังแรงขายทำกำไรไว้ด้วย เพราะตลาดเล่นไปเกินราคาปีหน้าแล้ว  นอกจากนี้ ยังต้องระวังความเสี่ยงจากการที่ บล.ฟิลลิป คาดว่า III เป็นหนึ่งในหุ้นที่มีโอกาสติด Cash Balance ซึ่งอาจทำให้ราคาสะดุดในช่วงสั้น

RECOMMENDED NEWS

ข่าวยอดนิยม

Refresh


LATEST NEWS

ข่าวล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด