หุ้นฮ็อต

| 30 สิงหาคม 2560 | 13:57

LH ดิ่งสวนคาดการณ์งบ Q3/60 กูรูส่องกำไรยังดูดี

       LH ต่ำสุดในรอบ 1 เดือนครึ่ง สวนทางมุมมองโบรกฯ ที่คาดกำไร Q3/60 ดูดี ทั้งจากยอดโอนบวกกำไรพิเศษ ชูเป็นหุ้นปันผลดี payout ratio เกือบ 90% ส่วนภาพทั้งปีกำไรสุทธิยังเติบโตราว 11-23% YoY เคาะเป้าหมายราว 11-12 บาท 

  ความเคลื่อนไหวราคาหุ้น บมจ.แลนด์แอนด์เฮ้าส์ (LH) เช้านี้ปรับตัวลดลงสวนทางกับดัชนีฯ ที่ปรับเพิ่มขึ้น โดยไหลลงมาแตะ 9.65 บาท ต่ำสุดในรอบ 1 เดือนครึ่ง ก่อนปิดการซื้อขายภาคเช้าที่ 9.75 บาท ลดลง 0.15 บาท หรือ 1.52% ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น 356% เทียบค่าเฉลี่ย 5 วันทำการก่อนหน้า
        LH ทำธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ ถือหุ้นใหญ่โดยตระกูล "อัศวโภคิน" มีผู้ถือหุ้นรายย่อยกว่า 14,000 ราย ณ เดือน พ.ค.60 
  สินค้าหลักของ LH คือบ้านเดี่ยว ซึ่งสร้างรายได้ในสัดส่วนราว 65%-70% ของรายได้รวมในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา และ ณ สิ้นเดือน มิ.ย.60 บริษัทฯ มียอดขายจากบ้านเดี่ยวประมาณ 60% คอนโดมิเนียม 33% และทาวน์เฮ้าส์ 8% 
  LH ยังลงทุนในบริษัทร่วมอีก 3 แห่งในตลาดหลักทรัพย์ ได้แก่ LHBANK ,QH และ HMPRO และมีส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมทั้ง 3 แห่ง คิดเป็นสัดส่วนราว 20% ของกำไรสุทธิงวดไตรมาส 2/60 
  ผลการดำเนินงาน LH มีกำไรสุทธิต่อปีราว 8 พันกว่าล้านบาทในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา (57-59) และล่าสุดงบไตรมาส 2/60 มีกำไรสุทธิ 3.6 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 37.18% YoY ดีกว่าที่ตลาดคาด นอกจากยอดขายและกำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้น ส่วนหนึ่งมาจากกำไรพิเศษจากการขายโรงแรม แกรนด์เซ็นเตอร์พ้อยท์ ราชดำริ เข้ากอง REIT จำนวน 1.25 พันล้านบาท ส่งผลให้งวด 6 เดือนแรกมีกำไรสุทธิ 5.38 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 16.34% YoY 
  LH ยังได้ประกาศจ่ายปันผลระหว่างกาลหุ้นละ 0.40 บาท คิดเป็น 89% ของกำไรสุทธิ ซึ่งขึ้น XD ไปแล้วเมื่อวันที่ 23 ส.ค.ที่ผ่านมา 
  สัญญาณราคาหุ้น LH ที่ปรับตัวลงแรงสุดในกลุ่มอสังหาฯ พร้อมด้วยปริมาณการซื้อขายมากเกินปกติถึง 90 ล้านหุ้น จากค่าเฉลี่ย 5 วันทำการก่อนหน้าที่ 25 ล้านหุ้น/วัน สวนทางกับแรงซื้อขายผ่าน NVDR ที่เพิ่งจะพลิกกลับมาเป็นซื้อสุทธิวานนี้ ขณะที่ด้านพื้นฐานโบรกฯ ยกให้เป็น Top Pick โดยเห็นว่าปันผลเด่น-PE Ratio อยู่ในระดับต่ำกว่าตลาด นอกจากนี้ ไตรมาส 3 มีลุ้นบันทึกกำไรพิเศษอีกครั้งจากดีลการเพิ่มทุนของ LHBANK 
  บล.กสิกรไทย ยกให้ LH เป็น Top Pick เนื่องจากอัตราการจ่ายปันผลสูง แต่ PE Ratio อยู่ในระดับต่ำกว่าตลาด คาดหวังปันผลในปี 60 ที่ระดับ 7% โดยราคาปัจจุบันมี Forward PER ที่ 11 เท่า ครึ่งหลังของปียังมีรายการพิเศษจากการเพิ่มทุนของ LHBANK และการเร่งโอนโครงการขนาดใหญ่ต่างๆ
  บล.ยูโอบี เคย์เฮียน แนะเก็งกำไรช่วงสั้นเน้นเลือกหุ้นขนาดใหญ่ที่ Laggard กว่าตลาด ซึ่งหนึ่งในหุ้นแนะนำมี LH ด้วย 
  บล.ทรีนี้ตี้ กล่าวว่า ไม่ได้กังวลกับรายได้ของบริษัทฯ เนื่องจากยอดโอนครึ่งปีแรกทำได้แล้ว 1.56 หมื่นล้านบาท โต 37% YoY และคิดเป็น 50% ของประมาณการ และยังมี Backlog อีก 1.19 หมื่นล้านบาท ดังนั้นจึงคาดรายได้ LH ปีนี้ที่ 3.3 หมื่นล้านบาท และกำไรสุทธิ 8.31 พันล้านบาท โดยใน 3Q60 คาดว่าจะมีการบันทึกกำไรพิเศษอีกครั้งจากดีลการเพิ่มทุนของ LHBANK ที่ประมาณ 1.1 พันล้านบาท
 แนะซื้อที่ราคาเป้าหมาย 12.15 บาท/หุ้น โดยคาดรายได้จะโต Double Digit เป็นปีที่สอง ขณะที่บริษัทฯ ยังคงเน้นกลุ่มลูกค้า Mid-High ที่มียอดปฏิเสธสินเชื่อต่ำ และล่าสุดยังจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลที่ 0.40 บาท/หุ้น 
  บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง กล่าวว่า ผลจากกำไรพิเศษของการขายโรงแรมแกรนด์เซ็นเตอร์พอยท์ราชดำริเข้ากอง REIT ในเดือน มิ.ย. ทำให้ประมาณการกำไรสุทธิในปีนี้เพิ่มขึ้น 13% เท่ากับ 9,568 ล้านบาท (+11% YoY) และคาดว่าแนวโน้ม Q3/60 ผลประกอบการจะดีขึ้น QoQ ทั้งส่วน Operation หลักและจากการบันทึกรายการพิเศษจากการเพิ่มทุนของ LHBANK ประเมินราคาเป้าหมาย 11.70 บาท 
 Backlog ในมือยังคงดีที่ 1.4 หมื่นล้านบาท มาจากแนวราบ 20% และคอนโดมิเนียม 80% และจะบันทึกในปีนี้ที่ 8,582 ล้านบาทส่วนที่เหลือบันทึกในปี 2561-2562 ซึ่ง Backlog ในปีนี้สัดส่วนสูงที่สุดมาจาก 2 โครงการใหญ่คือ โครงการคอนโดมิเนียม 333 Riverside 30% และ The Bangkok สาทร 16% 
  บล.ฟิลลิป ประเมินว่า LH น่าจะมีรายการพิเศษปีนี้ราว 2.4 พันล้านบาท มาจากกำไรจากการขายสินทรัพย์เข้ากอง REIT และกำไรจากการตีมูลค่าเงินลงทุนใน LHBANK จะหนุนกำไรสุทธิปีนี้เติบโต 23% YoY แนะนำ "ซื้อ" ราคาพื้นฐาน 11.00 บาท
 ขณะที่รายงานจาก NVDR ระบุว่าวานนี้ (29 ส.ค.) นักลงทุนซื้อสุทธิหุ้น LH ผ่าน NVDR รวม 13 ล้านหุ้น คิดเป็นมูลค่ากว่า 130 ล้านบาท

 สำรวจดูแล้วยังไม่พบประเด็นทางด้านพื้นฐานที่น่ากังวลสำหรับ LH โดย Backlog ยังสามารถการันตีรายได้ในอนาคต ราคาหุ้นที่ปรับลงอาจพักตัวหลังหมดสตอรี่ในระยะสั้น คือการจ่ายเงินปันผล ประกอบกับเดือนนี้ได้ขึ้นไปแตะ 10.40 บาท ซึ่งเป็นจุดสูงสุดของปีที่เคยทำไว้เมื่อเดือน พ.ค. ราคาที่อ่อนตัวลง จึงอาจเป็นโอกาสสำหรับผู้ที่ต้องการหาจังหวะเก็บหุ้น LH เข้าพอร์ต

 

RECOMMENDED NEWS

ข่าวยอดนิยม

Refresh


LATEST NEWS

ข่าวล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด