หุ้นฮ็อต

| 25 สิงหาคม 2560 | 14:03

BDMS ราคาจ่อพื้นฐาน ระวังแรงขายทำกำไร

   BDMS เริ่มก้าวขาไม่ออกหลังชนแนวต้านสำคัญ 20.90 บ. ทางเทคนิคกูรูแนะขาย สำรวจพบ NVDR ทยอยเก็บ 15 วันทำการ Net Buy หุ้น BDMS มากสุดอันดับ 1 ที่ต้นทุน 19.94 บ. แต่ราคาที่พุ่งต่อเนื่อง เริ่มเข้าใกล้พื้นฐานที่ โบรกฯ ให้ในช่วง 18.00-22.80 บ. ระยะสั้นจับตางบ Q3/60 แม้เป็นไฮซีซั่นแต่ค่าใช้จ่ายยังกดดันกำไร 

ราคาหุ้น บมจ.กรุงเทพดุสิตเวชการ (BDMS) ปรับตัวเพิ่มขึ้นในช่วงเปิดตลาดเช้านี้ พร้อมด้วยมูลค่าการซื้อขายคึกคัก โดยเปิดการซื้อขายที่ 20.70 บาท ก่อนขึ้นไปทำจุดสูงสุดที่ 20.90 บาท สูงสุดในรอบ 4 เดือน และต่ำสุดที่ 20.40 บาท ก่อนจะปิดการซื้อขายภาคเช้าที่ 20.60 บาท เพิ่มขึ้น 0.10 บาท หรือ 0.49% มูลค่าการซื้อขาย 864.59 ล้านบาท สูงสุดอันดับ 2 
  BDMS ประกอบธุรกิจโรงพยาบาลเอกชนขนาดใหญ่ของไทย ภายใต้ชื่อโรงพยาบาล 6 กลุ่ม ได้แก่ (1) กลุ่ม รพ.กรุงเทพ (2) กลุ่ม รพ.สมิติเวช (3) รพ.บี เอ็น เอช (4) กลุ่ม รพ.พญาไท (5) กลุ่ม รพ.เปาโล และ (6) กลุ่ม รพ.รอยัล ปัจจุบันมีโรงพยาบาลในเครือ 44 แห่ง และตั้งเป้ามี 50 แห่งภายในปี 2563
 BDMS ถือหุ้นใหญ่โดยกลุ่ม "ปราสาททองโอสถ" และกลุ่ม "ทองแตง" และบริษัทฯ มีมาร์เก็ตแคปสูงสุดในกลุ่มที่ 3 แสนล้านบาท
  กำไร BDMS ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมาเติบโตต่อเนื่อง จากระดับ 7.39 พันล้านบาท (+18% YoY) ในปี 2557 เพิ่มเป็น 7.91 พันล้านบาท (+7% YoY) ในปี 2558 และ 8.38 พันล้านบาท (+6% YoY) ในปี 2559 ส่วนงวดครึ่งแรกปีนี้มีกำไร 5.76 พันล้านบาท
สัญญาณหุ้น BDMS ที่มีแรงซื้อเข้ามาอย่างแน่น เป็นผลจากปัจจัยเข้าสู่ช่วงฤดูกาลงวด 3Q17F และผู้ป่วยกลุ่มตะวันออกกลางที่ยังเดินทางเข้าไทยต่อเนื่อง นอกจากนี้ยังพบว่า ในช่วง 15 วันทำการที่ผ่านมา NVDR ซื้อสุทธิ BDMS มากที่สุดเป็นอันดับ 1
  บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุว่า หุ้นกลุ่มโรงพยาบาล เป็นธีมที่น่าสนใจลงทุนในช่วงนี้ จากตัวเลขนักท่องเที่ยว UAE เดือน ก.ค. 2017 เข้ามาไทยเพิ่มขึ้น 2 เดือนติด ที่ 28,775 คน +4.6% y-y หรือ 256% m-m สูงสุดเป็นประวัติการณ์ หนุน โรงพยาบาล BH, BDMS เด่น ส่วน Mid small เน้น BCH และ CHG
ด้านรายงานข่าวจากตลาดหลักทรัพย์ พบว่าวานนี้ (24 ส.ค.) NVDR เข้าซื้อสุทธิหุ้น BDMS มากเป็นอันดับ 1 ที่ 374.36 ล้านบาท และรวม 15 วันทำการ NVDR ซื้อสุทธิหุ้น BDMS มากสุดเป็นอันดับ 1 เช่นกันที่ 1.96 พันล้านบาท ที่ต้นทุนเฉลี่ย 19.94 บาท
  อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้น BDMS หลังขึ้นไปแตะจุดสูงสุดรอบ 4 เดือน ค่อนข้างผันผวนสลับทั้งแดนบวกและแดนลบ เนื่องจากปรับขึ้นมาเกือบเต็มมูลพื้นฐาน ที่โบรกฯ ประเมินไว้ในช่วง 18.00-22.80 บาท แม้จะมองว่าแนวโน้มครึ่งปีหลังสดใส หลังผ่านจุดต่ำสุดในครึ่งปีแรกมาแล้ว และช่วงไตรมาส 3 ถือเป็นไฮซีซั่น แต่กำไรหลักจะถูกกดดันจากค่าใช้จ่ายที่ยังสูง ส่วนทั้งปี 60 โบรกฯ ประเมินกำไรปกติจะลดลงราว 6% ก่อนจะกลับมาเติบโตในปี 61 
  บล.เอเซียพลัส กล่าวว่า แนวโน้มผลประกอบการ BDMS ครึ่งปีหลังสดใส จากรายได้ที่เพิ่มขึ้นตามจำนวนผู้ป่วยตะวันออกกลางที่เพิ่มขึ้นหลังผ่านช่วงฤดูถือศีลอด ขณะที่ EBITDA Margin คาดว่าจะปรับตัวดีขึ้นเช่นกัน จากผลขาดทุนของโรงพยาบาลเปิดใหม่ที่ลดลงต่อเนื่อง ในส่วนของแผนการขยายโรงพยาบาล 50 แห่งจะสิ้นสุดในปี 2563 จะทำให้ BDMS มีเครือข่ายโรงพยาบาลครอบคลุมทุกพื้นที่สามารถรักษาโรคที่ซับซ้อนได้มาก และเข้าสู่ช่วงเก็บเกี่ยวกำไรระยะยาวตั้งแต่ปี 2564 เป็นต้นไป จึงมีความน่าสนใจสำหรับการลงทุนระยะยาว
  บล.บัวหลวง กล่าวว่าแม้ Q3/60 เป็นไฮซีซั่นแต่คาดคาดแนวโน้ม Q3/60 น่าจะทรงๆ ประเมินกำไรหลักเพิ่มขึ้น QoQ ตามปัจจัยทางฤดูกาล แต่อาจลดลงหรือทรงตัวเมื่อเทียบ YoY เพราะถูกกดดันโดยค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารและดอกเบี้ยจ่ายที่เกี่ยวเนื่องกับหุ้นกู้แปลงสภาพ ส่วนกำไรสุทธิประเมินว่าจะลดลง QoQ เนื่องจาก Q3/60 ไม่มีมีกำไรพิเศษเหมือน Q2/60 ที่บันทึกกำไรพิเศษ 2.2 พันล้านบาทจากการขายหุ้น BH แนะถือ เป้าหมาย 20.50 บาท
  บล.หยวนต้า คาดกำไรปกติปี 60 ที่ 7,673 ล้านบาท (-6%YoY) แนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" ด้วยมองว่าผลประกอบการของ BDMS ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วในครึ่งแรกปีนี้ และกลับมาเติบโตอีกครั้งในปีหน้าราว 7% อีกทั้งปีหน้าไม่มีแผนการลงทุนขนาดใหญ่ และคาดว่าโรงพยาบาลใหม่ในเครือ 6-7 แห่งที่มี EBITDA ติดลบ จะเริ่มกลับมามีประสิทธิภาพในการทำกำไรที่ดีขึ้น จึงคงมูลค่าที่เหมาะสมที่ 22.10 บาท 
  บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส แนะนำ ถือ ราคาพื้นฐาน 21 บาท คาดกำไรปีนี้จะลดลง 7% YoY เพราะแผนการขยายธุรกิจในเชิงรุกรวมไปถึงการทำธุรกิจเชิงสุขภาพ (Wellness) ทำให้ยังมีภาระการเงินคือดอกเบี้ยจ่ายที่สูง ก่อนที่กำไรจะกลับมาเติบโตได้ 7% YoY ในปี 61
  บล.ธนชาต กล่าวว่า กำไรปกติครึ่งปีแรกคิดเป็น 41% ของประมาณการกำไรทั้งปีของ บล.ธนชาต ทั้งนี้ ได้เห็นความเสี่ยงต่อประมาณการกำไรดังกล่าว ที่จะถูกกดดันอย่างต่อเนื่องในไตรมาสถัด ๆ ไป เนื่องจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้นจากการขยายโรงพยาบาลใหม่ในช่วงที่มีจำนวนผู้ป่วยมาใช้บริการไม่มาก จึงคงคำแนะนำ "ขาย" ราคาเป้าหมาย 18 บาท
 ด้านสัญญาณทางเทคนิค โบรกฯ ส่วนใหญ่แนะนำขายที่แนวต้าน 20.70-20.80 บาท ขณะที่ข้อมูลการขายชอร์ต พบว่า มีปริมาณ Short Sell ในหุ้น BDMS ในมูลค่าที่ค่อนข้างสูง
  บล.ซีไอเอ็มบี แนะนำ ขายหุ้น BDMS ที่แนวต้านสำคัญ 20.80 บาท แนวรับ 20.00 บาท 
  บล.โนมูระ พัฒนสิน ให้แนวต้าน 20.70 บาท ถัดไป 21.30 บาท แนวรับ 20.30-20.00 บาท 
  ด้าน บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) ระบุถึง ปริมาณ Short Sell หุ้น BDMS วานนี้เพิ่มขึ้นถึง 1,036.08 ล้านบาท โดยหุ้นที่มีมูลค่าการขาย Short เป็นอันดับ 1 คือ SCC ตามมาด้วยหุ้นกลุ่มโรงพยาบาลทั้ง BDMS และ BH หลังจากปรับขึ้นมาตลอดในช่วงก่อนหน้า

ราคาหุ้น BDMS ที่ปรับขึ้นมาหลายวันติดต่อกัน นักลงทุนจึงต้องระวังแรงขายทำกำไรไว้ด้วย โดยเฉพาะเมื่อมีสัญญาณเตือนจากธุรกรรม Short Sell ในหุ้นกลุ่มโรงพยาบาลมากขึ้น เช่น BDMS และ BH สะท้อนถึงมุมมองของนักลงทุนบางกลุ่มที่เห็นว่า ราคา BDMS ในอนาคตอันใกล้นี้มีแนวโน้มปรับลง
 

RECOMMENDED NEWS

ข่าวยอดนิยม

Refresh


LATEST NEWS

ข่าวล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด