หุ้นฮ็อต

| 15 สิงหาคม 2560 | 09:19

BDMS งบโค้งสองกำไรหรูจากรายการพิเศษ ลุ้น Q3 ไฮซีซั่น

 BDMS ร้อนแรงรับงบไตรมาส 2/60 กำไรพุ่งกว่า 127% แต่ส่วนใหญ่เป็นกำไรจากรายการพิเศษขายหุ้น BH ขณะที่โบรกฯ มองไตรมาส 3/60 ผลการดำเนินงานเป็นจุดสูงสุดของปี เหตุเข้าไฮซีซั่น

  ราคาหุ้น บริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด(มหาชน) หรือ BDMS ปรับตัวขึ้นสวนภาพรวมดัชนีฯ เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา (11 ส.ค.) โดยราคาขึ้นแตะระดับสูงสุดที่ 19.70 บาท ก่อนปิดการซื้อขายที่ 19.50 บาท เพิ่มขึ้น 0.40 บาท หรือ 2.09% มูลค่าการซื้อขาย 967 ล้านบาทเป็นอันดับ 6 ในกระดาน SET และมีปริมาณหุ้นที่ซื้อขายเพิ่มขึ้นกว่า 244% เทียบค่าเฉลี่ย 5 วันทำการก่อนหน้า
  BDMS ประกอบธุรกิจโรงพยาบาลเอกชนขนาดใหญ่ของไทย โดยมีโรงพยาบาลในเครือ 44 แห่ง ดำเนินธุรกิจภายใต้ชื่อโรงพยาบาล 6 กลุ่ม ได้แก่ 1.กลุ่ม รพ.กรุงเทพ 2.กลุ่ม รพ.สมิติเวช 3.รพ.บี เอ็น เอช 4.กลุ่ม รพ.พญาไท 5.กลุ่ม รพ.เปาโล และ 6.กลุ่ม รพ.รอยัล
  ผลการดำเนินงาน BDMS กำไรเติบโตต่อเนื่องในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา จากระดับ 7.3 พันล้านบาท ในปี 57 เพิ่มเป็น 7.9 พันล้านบาท ในปี 58 และขึ้นมาแตะ 8.3 พันล้านบาทในปี 59 สอดคล้องกับราคาหุ้นที่ขยับจาก 10 บาท ต้นๆ ขึ้นมาทำ All time high ที่ 24.70 บาท ในปี 59
  จากนั้นหุ้น BDMS เริ่มมีสัญญาณอ่อนตัวลงตั้งแต่ต้นปี 60 หลังจากปลายเดือน ก.ย.59 ได้ประกาศลงทุนครั้งใหญ่กว่า 1 หมื่นล้านบาท ซื้อที่ดินและสิ่งปลูกสร้าง "ปาร์คนายเลิศ" เพื่อสร้าง BDMS Wellness Clinic หรือศูนย์สุขภาพครบวงจร วงการส่วนใหญ่มองตรงกัน จะช่วยหนุนการเติบโตในระยะยาว แต่จะกดดันผลประกอบการในช่วง 2-3 ปีแรกของการลงทุน
  ราคาหุ้น BDMS ร่วงหลุด 20 บาท หลังบริษัทฯ ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 1/60 กำไรลดลงกว่า 18% โดยลงไปต่ำสุดถึง 18.10 บาท ก่อนที่ราคาจะกระเตื้องขึ้น หลังแจ้งงบไตรมาส 2/60 ที่กำไรสุทธิพุ่งขึ้นกว่า 127% จากปีก่อน ในขณะที่เมื่อดูไส้ในแล้ว พบว่ามาจากรายการพิเศษคือกำไรจากการขายหุ้น BH โดยกำไรปกติต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์
  บล.เคทีบี (ประเทศไทย) ระบุว่า BDMS รายงานกำไรสุทธิสำหรับ 2Q17 ออกมาที่ 3,791 ล้านบาท (+127.1% YoY, +92.1% QoQ) ต่ำกว่าที่เราคาด 7.8% เนื่องจากรับรู้ค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวกับการเปิด รพ.ใหม่ คือ รพ.เปาโลเกษตร เมื่อเดือน ม.ค. และรพ.กรุงเทพสุราษฎร์ เมื่อเดือน มิ.ย. และจากการเตรียมความพร้อมเพื่อเป็นศูนย์การแพทย์แห่งความเป็นเลิศ 9 แห่ง หากไม่รวมกำไรพิเศษจากการขายเงินลงทุนใน BH กำไรปกติจะอยู่ที่ 1,596 ล้านบาท (-1.6% YoY, -19.2% QoQ)
 อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์มองว่าไตรมาส 3 ผลการดำเนินงานของ BDMS จะเติบโตดีขึ้น และทำจุดสูงสุดของปี เนื่องจากเป็น High season และมีโรคไข้หวัดใหญ่ระบาด 
  บล.เคทีบี (ประเทศไทย) มองว่า 3Q17 นี้ กำไรปกิตของ BDMS จะเติบโตได้และทำจุดสูงสุดของปี เนื่องจากฝนยังคงตกต่อเนื่องและเริ่มมีไข้หวัดใหญ่ระบาดตั้งแต่ช่วงปลายเดือนมิถุนายน ซึ่งเราคาดว่าจะมีจำนวนผู้ป่วยเพิ่มขึ้น ประกอบกับรายได้ต่อหัวเพิ่มขึ้นเพราะมีความรุนแรงของโรคเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามเรามองว่าอัตรากำไรขั้นต้นน่าจะลดลงเล็กน้อยจากโรงพยาบาลที่เพิ่งเปิดไปเมื่อช่วงต้นปี จากค่าเสื่อมราคาที่เพิ่มขึ้น รวมทั้งต้นทุนค่ารักษาและค่าใช้จ่ายในการบริหารและขายที่เพิ่มขึ้น เรายังคงประมาณการกำไรปกติปี 2017 เท่าเดิมที่ 8,177 ล้านบาท (+0.9% YoY)
  เรายังคงราคาเป้าหมายสำหรับปี 2017 ที่ 19.10 บาท คิดด้วยวิธี DCF (อิง WACC = 6.1% และ Terminal Growth = 3%) โดยเรามองว่าช่วงหลังของปียังคงสามารถเติบโตได้ต่อเพราะเป็นช่วง High season แต่อย่างไรก็ตามเราคาดว่าจะมีค่าใช้จ่ายต่างๆ ที่เกี่ยวกับโครงการใหม่เพิ่มขึ้น 
  ด้าน บล.เอเชีย เวลท์ ระบุ ผลการดำเนินงานดังกล่าวเป็นไปตามทั้งประมาณการของเราและประมาณการเฉลี่ยบลูมเบิร์ก เรายังคงประมาณการกำไรปกติปี 60 ที่ 7.9 พันล้านบาท (-2.9% YoY)

  ราคาหุ้น BDMS ที่กระเตื้องขึ้น รับข่าวผลการดำเนินงานไตรมาส 2/60 แม้ว่าบรรทัดสุดท้ายจะดูดี แต่กำไรส่วนใหญ่มาจากรายการพิเศษ ขณะที่อนาคตของบริษัทฯ หลังผ่านการลงทุนครั้งใหญ่ เป็นเรื่องที่ต้องจับตาต่อไป ว่าการคืนทุนจะเกิดขึ้นเมื่อไหร่ และจะสามารถสร้างผลตอบแทนได้ตามเป้าหมายหรือไม่

RECOMMENDED NEWS

ข่าวยอดนิยม

Refresh


LATEST NEWS

ข่าวล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด