หุ้นฮ็อต

| 9 สิงหาคม 2560 | 13:55

MTLS งบ Q2/60 ดีตามคาด แต่หุ้นยังติดด่าน 36.50 บ.

        MTLS โดนเท หลังจบสตอรี่ช่วงสั้นงบ Q2/60 ดีตามนัด กำไรพุ่ง 90% นักวิเคราะห์ชี้รอข่าวหนุนอีกรอบใน Q4 ที่กำไรจะพีคสุดรับไฮซีซั่น รวมทั้งปีกำไรโตราว 60% อัพเป้าสูงสุด 46 บ. พร้อมมองตรงกัน โมเมนตัมสินเชื่อไปต่อ เกณฑ์ใหม่ ธปท. ดันสินเชื่อจำนำทะเบียนรถโต ขณะที่มีจุดเด่นภูมิคุ้มกันหนี้เน่าสตรองมากจาก Coverage ratio ที่สูงถึง 267%

  บมจ.เมืองไทย ลิสซิ่ง หรือ MTLS เปิดการซื้อขายในแดนบวก พร้อมด้วยวอลุ่มคึกคักตอบรับกำไรไตรมาส 2 เติบโตดีตามคาด โดยราคาปรับขึ้นแตะ 36 บาท ก่อนจะย่อลงต่ำสุดที่ 34.50 บาท และปิดการซื้อขายภาคเช้าที่ 34.75 บาท ลดลง 0.50 บาท หรือ 1.42% ปริมาณหุ้นที่ซื้อขายเพิ่มขึ้นเกือบ 200% เทียบค่าเฉลี่ย 5 วันทำการก่อนหน้า
 MTLS ทำธุรกิจหลักให้สินเชื่อจำนำทะเบียนรถ นอกจากนี้ยังมีบริการสินเชื่อโฉนดที่ดิน สินเชื่อส่วนบุคคลและนาโนไฟแนนซ์ โดยลูกค้าหลักเป็นรายย่อยทั่วไป ให้บริการผ่านสาขา 2,150 แห่งทั่วประเทศไทย ( ณ เดือน ก.ค.2560) 
  MTLS เข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ เมื่อเดือน พ.ย.2557 ด้วยราคา IPO เพียง 5.50 บาท และราคาหุ้นได้ทำ all time high ที่ 36.50 บาทเมื่อเดือน ก.ค.60 หรือเพิ่มขึ้น 563% ภายในระยะเวลาเกือบ 3 ปีที่เข้าตลาดหุ้น 
 ราคาหุ้นที่ปรับขึ้นสอดคล้องกับผลประกอบการของบริษัทฯ ที่มีกำไรเพิ่มขึ้นทุกปีจาก 544 ล้านบาท(+55%) ในปี 2557 เพิ่มเป็น 825 ล้านบาท (+51%) ในปี 2558 และขึ้นมาแตะ 1,464 ล้านบาท (+77%) ในปี 2559
  สัญญาณราคาหุ้น MTLS ที่คึกคักขึ้นในเช้าวันนี้ เป็นการตอบรับข่าวดีที่มาตามนัด หลังแจ้งงบไตรมาส 2/60 มีกำไรสุทธิ 571ล้านบาท หรือโต 90% จากช่วงเดียวกันปีก่อน ส่งผลให้รวม 6 เดือนแรกกำไรเติบโต 90% โดยนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ มองตรงกันว่าในช่วงครึ่งปีหลัง ผลประกอบการจะดีกว่าครึ่งปีแรก เนื่องจากเป็นฤดูกาลสินเชื่อ แม้ว่าไตรมาส 3/60 อาจจะถูกกดันจากหนี้เสียบ้าง ผลจากสถานการณ์น้ำท่วม 
 บล.กสิกรไทย กล่าวว่า กำไรไตรมาส 2/60 ของ MTLS ทำได้มากกว่าที่ KS Research คาด 1.24% จากสถิติการรายงานงบในงวดไตรมาส 2/60 หากบริษัทใดมีกำไรที่ดีกว่าคาด ราคาหุ้นมักจะมีการปรับเพิ่มขึ้นต่อเนื่องในอีก 1-3 วันถัดไปด้วยความน่าจะเป็นเกิน 60% ทั้งนี้ MTLS ยังมีอัพไซด์ จากมูลค่าพื้นฐาน 39 บาท อีก 11% จึงยังคงคำแนะนำให้ Let Profit Run 
  บล.ฟินันเซีย ไซรัส กล่าวว่า MTLS กำไรสุทธิ Q2/60 แข็งแกร่งตามคาด และรายได้รวมโดยเฉพาะรายได้ดอกเบี้ยโตแข็งแกร่ง สอดคล้องกับยอดการปล่อยสินเชื่อใหม่ที่ยังทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ Loan spread และ Loan per branch กลับมาเติบโต หลังชะลอตัวลงในไตรมาสก่อน ส่วน NPL ยังอยู่ในระดับต่ำที่ 1.18% ประเมินแนวโน้มกำไรครึ่งปีหลังดีกว่าครึ่งปีแรก เพราะเป็นฤดูกาลของสินเชื่อ และคาดค่าใช้จ่ายเปิดสาขาชะลอลง แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายปี60 เท่ากับ 39 บาท 
  บล.ธนชาต แนะนำ "ซื้อ" MTLS ราคาเป้าหมาย 38 บาท กำไร Q2/60 เติบโต 90% YoY ที่ 571 ล้านบาท จากยอดปล่อยสินเชื่อเติบโต 61% คาดกำไรปี 60 อยู่ที่ 2.4 พันล้านบาท โต 64% YoY มองดอกเบี้ยต่ำเป็นผลดีต่อต้นทุนการเงินของ MTLS 
 ขณะที่อีก 4 ค่ายให้ราคาสูงสุดในช่วง 40-46 บาท โดยระบุจุดเด่นของ MTLS คือมี Coverage ratio ในระดับสูงมากถึง 267% สะท้อนถึงภูมิต้านทานของบริษัทที่มีต่อระดับของหนี้เสียที่อาจจะเกิดขึ้นในอนาคตได้เป็นอย่างดี 
  บล.กรุงศรี แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 40 บาท หากเทียบประสิทธิภาพการดำเนินงานดูดีกว่าคู่แข่ง มียอดสินเชื่อต่อสาขาที่ 14 ล้านบาท เทียบกับ SAWAD ที่ 8 ล้านบาท และ NPL coverage สูง 
  บล.เคทีบี คาดกำไรปี 60 ที่ 2.34 พันล้านบาท โต 59.8% YoY โดยกำไรสุทธิ 6 เดือนแรกคิดเป็นประมาณ 47.3% ของกำไรสุทธิคาดการณ์ปี 60 ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมาย 40.00 บาท ตามการเพิ่มขึ้นของจำนวนสาขา และ การออกข้อบังคับใหม่ของ ธปท. ที่ส่งผลบวกต่อบริษัทฯ แม้ในระยะสั้นอาจจะได้รับผลกระทบจากเหตุการณ์น้ำท่วมทางภาคอีสาน ที่คอยกดดันผลการดำเนินงานใน Q3/60 
  บล.โนมูระ พัฒนสิน ยังคงคำแนะนำซื้อ ที่ราคาเป้าหมายปี 61 อยู่ที่ 42 บาท โดยยังชอบ MTLS จากคาดผลประกอบการยังเติบโตได้โดดเด่นต่อเนื่อง รวมถึงยังมีพอร์ตสินเชื่อมีคุณภาพ NPL ต่ำ มี Coverage ratio ในระดับสูงมาก
  ค่ายที่ให้ราคาสูงสุด คือ บล.แลนด์ แอนด์ เฮาส์ ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย MTLS เป็น 46 บาท เพราะเลื่อนปีฐานการคำนวณเป็นปี 61 และอิง P/B ตามเดิม 8.5 เท่า ราคาเป้าหมายเทียบเท่า P/E 32 เท่าในปี 61 ซึ่งยังต่ำกว่าระดับการเติบโตของกำไรปี61 ที่ 36% YoY แม้ Valuation จะดู Premium แต่ยังคงชอบแนวโน้มธุรกิจที่เติบโตแข็งแกร่งมาก จากสินเชื่อที่ขยายตัวดีตามการเปิดสาขาเชิงรุก พร้อมกันนั้นก็ตั้งสำรองระมัดระวัง ทำให้ Coverage ratio อยู่ระดับสูงที่ 267% 
  ด้านนายชูชาติ เพ็ชรอำไพ ประธานกรรมการบริหาร MTLS มั่นใจว่าสินเชื่อ-รายได้ และกำไรในปี 60 จะโตเกิน 50% ทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง โดยเตรียมเปิดอีก 200 สาขาเจาะพื้นที่อีสาน และภาคใต้ ส่วน NPL วางเป้าหมายคุมไว้ไม่เกิน 1.5% จาก 1.18% ในปัจจุบัน

  ราคาหุ้น MTLS ที่ปรับลดลงจากการขายทำกำไร นับว่าเป็นเรื่องปกติหลังจากที่หุ้นพุ่งกว่า 40% จากต้นปี ส่วนจะเป็นโอกาสในการสะสมหุ้นหรือไม่ เป็นสิ่งที่นักลงทุนต้องพิจารณา หากเชื่อเป้าหมายที่นักวิเคราะห์อัพขึ้นไปสูงสุดถึง 46 บาท ก็ต้องถือว่ามีอัพไซด์ แต่ในระยะสั้นนี้คงต้องจับตาว่า MTLS จะสามารถผ่านด่านยอดดอยที่ทำไว้ 36.50 บาท ไปได้หรือไม่!!

RECOMMENDED NEWS

ข่าวยอดนิยม

Refresh


LATEST NEWS

ข่าวล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด