หุ้นฮ็อต

| 8 สิงหาคม 2560 | 13:50

INTUCH ดิ่งรับงบ Q2 วูบ กูรูมองสวนแห่อัพกำไร-เป้าหมาย

        INTUCH กำไร Q2/60 หดตัว 63% จากช่วงเดียวกันปีก่อน หลังส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC-THCOM ลดลง พร้อมหั่นเป้ารายได้ปีนี้ลง 10-12% จากปีก่อน โบรกฯ มองสวนทาง ปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรปีนี้อีก 0.7-3% แนะซื้อ มอง "ไทยคม"กระทบงบไม่มาก และปันผลต่อปียังจูงใจ ให้ยีลด์ราว 4.5-5% ล่าสุดจ่ายปันผลงวดครึ่งปีแรก 1.25 บ./หุ้น ซื้อวันนี้ได้ยีลด์ 2% กูรูเคาะเป้าสูงสุด 68 บาท 
  ราคาหุ้น บมจ.อินทัช โฮลดิ้งส์(INTUCH) เช้านี้ เปิดตลาดแดนลบ หลังแจ้งงบไตรมาส 2/60 กำไรลดลง โดยเปิดที่ 57.25 บาท ระหว่างภาคเช้าปรับลงไปต่ำสุดที่ 56.75 บาท และสูงสุดที่ 58.25 บาท ก่อนจะปิดการซื้อขายภาคเช้าที่ 58.25 บาท ลดลง 0.50 บาท หรือ 0.85% มูลค่าการซื้อขาย 520.53 ล้านบาท 
  INTUCH ประกอบธุรกิจ Holding Company ปัจจุบันลงทุนใน ADVANC- THCOM และ ธุรกิจอื่นๆ ประกอบด้วย สื่อ, venture capital และ Hi shopping โดยรายได้หลักมาจากส่วนแบ่งกำไรและเงินปันผลจาก ADVANC และ THCOM 
  INTUCH มีผู้ถือหุ้นรายย่อยมากถึง 82,000 ราย และจัดว่าเป็นหุ้นห่านทองคำ สำหรับนักลงทุนที่ลงทุนเพื่อหวังเงินปันผล เนื่องจากเป็นหุ้นที่ให้ยีลด์ในระดับสูง 7-8% ต่อปี 
  กำไรสุทธิในปี 2558-2559 ที่ผ่านมา ทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 1.6 หมื่นล้านบาท ส่วนไตรมาสแรกปีนี้มีกำไรสุทธิ 3.1 พันล้านบาท ลดลง 10% จาก Q1/59 ตามการลดลงของส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC และ THCOM 
  ด้านความเคลื่อนไหวของราคาหุ้น INTUCH นับตั้งแต่ต้นปีถึงวันนี้ ราคาปรับขึ้นประมาณ 16% อาจยังขึ้นช้ากว่าหุ้นในกลุ่มอย่าง SYNEX , DTAC ,SYMC ,SAMTEL และ ADVANC ที่ปรับขึ้น 81.82% ,45.03% ,43.03% , 27.64% และ 24.49% ตามลำดับ 
  ขณะที่เช้านี้ สัญญาณราคาหุ้นปรับลงด้วยมูลค่าการซื้อขายหนาแน่นติด Top5 หลังบริษัทฯ แจ้งงบไตรมาส 2/60 กำไรปรับลดลง 63% จาก Q2/59 พร้อมกับการที่ผู้บริหารปรับลดเป้าหมายรายได้รวมปีนี้ลง 10-12% จากปี 59 และประกาศจ่ายปันผลระหว่างกาล (ม.ค.-มิ.ย.60)หุ้นละ 1.25 บาท หรือคิดเป็นยีลด์ราว 2% 
  INTUCH แจ้งกำไรสุทธิไตรมาส 2/60 อยู่ที่ 2,871 ล้านบาท ลดลง 63% จากไตรมาสเดียวกันปีก่อนที่มีกำไรสุทธิอยู่ที่ 7,717 ล้านบาท เนื่องจากกำไรจาก ADVANC ลดลงจากค่าเสื่อมราคา ในขณะที่กำไรจาก THCOM ลดลง เนื่องจากการสูญเสียรายได้ และค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้น
  INTUCH ได้ปรับลดเป้าหมายรายได้ลง จากก่อนหน้านี้ที่บริษัทฯ เคยคาดว่ารายได้จะทรงตัวจากปีก่อน เนื่องจากประเมินว่ารายได้จากการขายและการให้บริการของกลุ่ม THCOM ปีนี้จะลดลงราว 10-12% เพราะลูกค้าหลักในประเทศไทยได้ยกเลิกสัญญาไปช่วงต้นปี 59 ประกอบกับภาวะอุตสาหกรรมโทรทัศน์ชะลอตัว
 สวนทางกับมุมมองโบรกฯ ที่ไม่ได้กังวลกับประเด็นดังกล่าว เนื่องจากได้รวมผลประกอบการที่อ่อนแอของ THCOM ไปก่อนหน้าแล้ว พร้อมมองบวกต่อผลประกอบการในครึ่งปีหลังที่น่าจะดีขึ้นตามกำไรของ ADVANC จึงได้ปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรของ INTUCH ให้สะท้อนการปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรของ ADVANC พร้อมแนะนำ "ซื้อ" เหตุยังโดดเด่นที่เงินปันผลที่ให้ยีลด์ราว 4.5-5% ต่อปี
  บทวิเคราะห์ บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) แนะนำ "ซื้อ" INTUCH ด้วย 3 เหตุผล ดังนี้
  1. เงินปันผลระหว่างกาลที่ 1.25 บาทต่อหุ้น คิดเป็นยีลด์ 2.1% 
  2. คาดผลตอบแทนจากเงินปันผล 4.5-5.0% ต่อปี 
  3. ปรับราคาเหมาะสม INTUCH ขึ้นเป็น 61.50 บาทต่อหุ้น จากการปรับราคาเหมาะสมของ ADVANC ขึ้นเป็น 193 บาทต่อหุ้น 
  โดยยังมอง INTUCH เป็นที่พักเงินที่ให้ผลตอบแทนดี และมีสภาพคล่องเด่นสำหรับหุ้นในกลุ่ม ICT นอกจากนี้ มองว่าหากการแข่งขันในธุรกิจมือถือครึ่งปีหลังนี้ ไม่รุนแรง ก็มีโอกาสที่กำไรของ ADVANC จะสูงกว่า 3 หมื่นล้านบาท ซึ่งจะเป็นปัจจัยบวกต่อประมาณการของ INTUCH
 ส่วนกำไรของ THCOM ที่อ่อนแอไม่น่ากังวล เพราะในประมาณการเดิมได้รวมการสูญเสียลูกค้ารายใหญ่ไว้แล้ว 
  ด้าน บล.เคจีไอ ระบุว่า กำไรสุทธิของ INTUCH ในไตรมาส 2/60 อยู่ที่ 2.87 พันล้านบาท (-8% QoQ, -63% YoY)จากรายได้ที่ชะลอตัวของทั้งธุรกิจมือถือและดาวเทียม อย่างไรก็ตาม เคจีไอ ได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิของ INTUCH ในปี 60-61 ขึ้นอีก 0.7% และ 2.8% เป็น 1.23 หมื่นล้านบาท (-25% YoY) และเป็น 1.39 หมื่นล้านบาท (+13% YoY) ตามลำดับ หลังจากที่ได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิของ ADVANC ไปก่อนหน้านี้ 
 แนะนำให้ซื้อ INTUCH ราคาเป้าหมายปีหน้าที่ 68 บาท เนื่องจากราคาเป้าหมายใหม่กลางปี 61 ที่ 68 บาท ยังมี upside อีก 15.7% และอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสำหรับงวดครึ่งแรกปี60 ยังจูงใจที่ 2.1% และราคาตลาดยังต่ำกว่า NAV ถึง 16.9% 
  บล.ฟินันเซีย ไซรัส กล่าวว่า INTUCH กำไรสุทธิใกล้เคียงคาด -8% Q-Q, -63% Y-Y และประกาศจ่ายปันผล 1.25 บาท/หุ้น Yield 2% XD 16 ส.ค.นี้ ได้ปรับประมาณการกำไรปีนี้ขึ้น 3% ตามกำไรของ ADVANC ที่ปรับขึ้นไปก่อนหน้านี้ และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 64 บาทจากเดิม 61 บาท แนะนำซื้อ 
 แม้หลายโบรกฯ ปรับเพิ่มประมาณการกำไร ตามมุมมองบวกต่อผลประกอบการ ADVANC ในปีนี้ แต่ความเสี่ยงที่ต้องติดตาม คือส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC ที่อาจต่ำกว่าคาด นักลงทุนต้องติดตามรายไตรมาส ส่วนราคา INTUCH ที่ปรับลงมาช่วยเพิ่มอัพไซด์จากราคาเป้าหมายใหม่ และยังมีเสน่ห์คือ "ปันผลที่ยังจูงใจ" ให้ยีลด์ราว 4.5-5% ต่อปี นักลงทุนมีเวลาตัดสินใจไปจนถึงวันที่ 15 ส.ค.นี้ ก่อนที่หุ้นจะขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 16 ส.ค.นี้

 

RECOMMENDED NEWS

ข่าวยอดนิยม

Refresh


LATEST NEWS

ข่าวล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด