หุ้นฮ็อต

| 26 กรกฎาคม 2560 | 09:21

SCC ประกาศงบวันนี้ ลุ้นปันผลระหว่างกาล 10.50 บ.

  จับตา SCC ประกาศงบวันนี้ แม้โบรกฯ คาดกำไรอ่อนตัว แต่มองปันผลยังน่าสนใจ คาดจ่ายระหว่างกาล 10.50 บาท และมีแนวโน้มจ่ายเพิ่มในอนาคต ขณะที่ราคากระดานยังมีอัพไซด์จากราคาเหมาะสมสูงสุดกว่า 22%

  บริษัท ปูนซิเมนต์ไทย จำกัด (มหาชน) หรือ SCC ปิดการซื้อขายวานนี้ (25 ก.ค.) ทรงตัวที่ 506 บาท ก่อนที่จะแถลงผลการดำเนินงานในช่วงบ่ายวันนี้
  SCC ประกอบธุรกิจการลงทุน (Holding company) ใน 3 ธุรกิจหลัก ได้แก่ ธุรกิจซิเมนต์-ผลิตภัณฑ์ก่อสร้าง ธุรกิจเคมีภัณฑ์ และธุรกิจแพคเกจจิ้ง ถือหุ้นใหญ่โดยสำนักงานทรัพย์สินส่วนพระมหากษัตริย์ 30.76% และรายย่อยราว 25,000 ราย
  ผลการดำเนินงาน SCC ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา (57-59) มีกำไรสุทธิ 3.3 หมื่นล้านบาท 4.5 หมื่นล้านบาท และ 5.6 หมื่นล้านบาทตามลำดับ โดยในปี 59 นับว่าเป็นกำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์ของบริษัทฯ ส่วนไตรมาส 1/60 มีกำไรสุทธิ 1.7 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้นทั้งจากช่วงเดียวกันของปีก่อนแลไตรมาสก่อนหน้า
  ขณะที่ผลการดำเนินงานไตรมาส 2/60 ที่กำลังจะประกาศในวันนี้ นักวิเคราะห์มองว่าจะอ่อนตัวลงอยู่ที่ราว 1.3-1.4 หมื่นล้านบาท แต่ก็ยังแนะนำซื้อ จากการจ่ายเงินปันผลที่โดดเด่น โดยคาดว่า SCC จะประกาศปันผลระหว่างกาลหุ้นละ 10.50 บาท และมีโอกาสเพิ่มอัตราการจ่ายในช่วง 2 ปีข้างหน้า
  บล.บัวหลวง ระบุในบทวิเคราะห์ แนะนำ ซื้อ SCC ด้วยราคาเป้าหมาย 620 บาท โดยคาดกำไรสุทธิไตรมาส 2/60 ที่ 1.44 หมื่นล้านบาท ลดลง 10% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และลดลง 17% จากไตรมาสก่อน
  แม้ว่าผลประกอบการไตรมาส 2/60 จะอ่อนตัวและการเติบโตในระยะ 2-3 ปีข้างหน้าจะไม่น่าตื่นเต้น แต่เรามองว่าโอกาสที่ราคาหุ้นจะลดลงมีจำกัดเนื่องจากได้รับแรงหนุนจากอัตราตอบแทนเงินปันผลที่น่าสนใจถึง 4.2% กระแสเงินสดที่แข็งแกร่งจากธุรกิจเคมีน่าจะหนุนให้ SCC สามารถจ่ายเงินปันผลต่อหุ้นระหว่างกาลที่ 10.50 บาท (คิดจากอัตราการจ่ายเงินปันผลที่ 40%)
  ในขณะที่ธุรกิจซิเมนต์และวัสดุก่อสร้างที่มีแนวโน้มดีขึ้นในปี 2561 แนวโน้มส่วนต่างราคาของสายโพลิโพรไพลีนที่เพิ่มขึ้นในปี 2562 และโอกาสในการปรับเพิ่มอัตราการจ่ายเงินปันผล น่าจะส่งผลให้เงินปันผลต่อหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นในอนาคต เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ ด้วยราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2560 ที่ 620 บาท
  ด้าน บล.ฟินันเซีย ไซรัส แนะนำ ซื้อ SCC ราคาเป้าหมาย 610 บาท คาดกำไรปกติในไตรมาส 2/60 จะอยู่ที่ระดับ 1.3 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 0.4% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ลดลง 14% จากไตรมาสก่อน เนื่องจากมาร์จิ้นปิโตรเคมีที่ลดลงกดดันผลประกอบการกลุ่มเคมีภัณฑ์ และ ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทในเครือ ขณะที่ธุรกิจวัสดุก่อสร้างถูกกดดันจากการก่อสร้างในประเทศยังไม่ฟื้นตัว และมีค่าเสื่อมราคาเพิ่มขึ้นจากโรงปูนซีเมนต์ในเมียนมา และลาวที่เปิดดำเนินการเมื่อปลายไตรมาส 1/60
  อย่างไรก็ตาม กำไรของ SCC ในครึ่งแรกปีนี้น่าจะเท่ากับ 53% ของคาดการณ์กำไรทั้งปี ส่วนแนวโน้มไตรมาส 3/60 น่าจะทำได้เพียงทรงตัว ก่อนจะเห็นการเติบโตอีกครั้งช่วงปลายปีตามการก่อสร้างภาครัฐที่จะเป็นรูปธรรมมากขึ้น ดังนั้นจึงยังคงประมาณการกำไรปกติในปีนี้ที่ 5.4 หมื่นล้านบาท ทรงตัวในระดับ เดียวกับปีก่อน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดของ SCC

 SCC ต้องจัดว่าเป็นบิ๊กแคป พื้นฐานดี โดยล่าสุดพบว่ามี P/E อยู่ที่ระดับ 10.12 เท่า ซึ่งต่ำกว่ากลุ่มวัสดุก่อสร้างที่ 12.40 เท่า ในขณะที่ยังมีอัพไซด์จากราคาเหมาะสมสูงสุดที่ 620 บาท กว่า 22% นอกจากนี้ แม้จะเป็นหุ้นขนาดใหญ่และราคาสูง แต่ก็พบว่าในรอบ 52 สัปดาห์หรือราว 1 ปี ราคาเหวี่ยงอยู่ในกรอบ 552 - 460 บาทเลยทีเดียว

RECOMMENDED NEWS

ข่าวยอดนิยม

Refresh


LATEST NEWS

ข่าวล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด