หุ้นฮ็อต

| 20 มิถุนายน 2560 | 13:57

ETE วิ่งจ่อเป้า 5 บ. แต่ระวังเจอ Cash Balance สกัดดาวรุ่ง

        ETE เทรดคึก ดันราคาจ่อเป้า 5 บาท ส่องพื้นฐานดูสตรอง โบรกฯ คาดกำไรปีนี้โตราว 100-300% หลังบุ๊คขายไฟฟ้า 16.45MW เต็มปี จับตา 26 มิ.ย.นี้ วัดดวงจับสลากโซลาร์สหกรณ์ฯ เพิ่มอัพไซด์ปีหน้า แต่ระวังหุ้นจ่อติด Cash Balance

  บมจ.บูรพา เทคนิคอล เอ็นจิเนียริ่ง (ETE) ราคาปรับขึ้นต่อเนื่อง 3 วันทำการ พร้อมปริมาณหุ้นที่ซื้อขายเพิ่มขึ้นเกินปกติ โดยเปิดที่ 4.40 บาท ก่อนปรับขึ้นแตะ 4.56 บาท และปิดการซื้อขายภาคเช้าที่ 4.42 บาท เพิ่มขึ้น 0.08 บาท หรือ 1.84% มูลค่าการซื้อขาย 182.79 ล้านบาท สูงสุดเป็นอันดับ 1 ในตลาด mai
  ETE ประกอบธุรกิจ 3 กลุ่ม ได้แก่ 1.ธุรกิจบริหารจัดการ (บุคลากร, ระบบงานธุรกิจ, รถเช่าพร้อมพนักงานขับรถ) โดยรับเป็น Outsource เข้าไปบริหารงานเสมือนว่าบริษัทฯ เป็นแผนกทรัพยากรบุคคล 2.ธุรกิจบริการงานวิศวกรรม (ระบบไฟฟ้า ,ระบบโทรคมนาคม ) และ 3.ธุรกิจพลังงานทดแทนจากโซลาร์ฟาร์ม และธุรกิจใหม่ที่เพิ่งเข้าลงทุนในปีนี้ คือ ธุรกิจเทรดดิ้งกลุ่มอุปกรณ์ด้านความปลอดภัย
  โครงสร้างรายได้ ETE ณ สิ้นปี 59 มีรายได้จากธุรกิจบริหารจัดการ 58% และธุรกิจบริการงานวิศวกรรม 42% ส่วนธุรกิจพลังงานทดแทนจะเริ่มมีรายได้ในปี 60 นี้เป็นปีแรก เพราะเพิ่งจะ COD ไฟฟ้าเมื่อปลายปี 59 
  ETE เพิ่งเข้าซื้อขายในตลาด mai เมื่อวันที่ 15 ก.พ. 60 ที่ผ่านมา ด้วยราคา IPO 4.20 บาท ซึ่งในวันแรกราคาหุ้นขึ้นไปทำ high ถึง 7.55 บาท ก่อนจะไหลลงต่อเนื่องมาอยู่ระดับ 3-4 บาท 
 ด้านผลการดำเนินงาน ETE ปี 59 กำไรสุทธิลดลงเหลือ 31.17 ล้านบาท จาก 62.18 ล้านบาทในปี 58 ส่วนไตรมาส 1/60 มีกำไรสุทธิ 17 ล้านบาท หลังรับรู้รายได้ธุรกิจพลังงานแสงอาทิตย์เต็มไตรมาส และจะรับรู้รายได้จากธุรกิจโซลาร์ฟาร์มเต็มปีเป็นปีแรก
  สัญญาณหุ้น ETE ที่พุ่งขึ้น กำลังเดินหน้าเข้าหาราคาเหมาะสม ที่นักวิเคราะห์ประเมินที่ 5-5.40 บาท จากศักยภาพการเติบโต ทั้งจากธุรกิจธุรกิจโซลาร์ฟาร์ม กำลังผลิตไฟฟ้า 16.45MW ที่จะรับรู้ปีนี้เต็มปี รวมไปถึงการเข้าร่วมโซลาร์สหกรณ์เฟส 2 ที่ยังรอผลจับสลากวันที่ 26 มิ.ย.นี้ และงานประมูลสายส่งของ กฟผ. โดยบางค่ายมองว่าเฉพาะปีนี้ กำไรมีโอกาสโตถึง 300% 
  บล.โกลเบล็ก ระบุว่า แม้สัดส่วนรายได้จากธุรกิจพลังงานแสงอาทิตย์จะมีเพียง 10% แต่มีอัตรากำไรขั้นต้นสูงถึง 51% มากกว่าธุรกิจบริหารงานวิศวกรรมและบริหารจัดการที่ 20% และ 8% ตามลำดับ และมองว่าธุรกิจพลังงานแสงอาทิตย์และธุรกิจบริหารงานวิศวกรรมเป็นตัวหลักในการเติบโตของ ETE เนื่องจาก 
  (1) บริษัทร่วมมือกับสหกรณ์เพื่อจับฉลากโซลาร์ เฟส 2 40 MW ในวันที่ 26 มิ.ย. 
  (2) ปี 60-61 กฟผ. จะมีการปรับปรุงสายส่งหลัก (230-500kV) และสายส่งย่อย (ต่ำกว่า 115kV) ในภาคอีสาน ภาคตะวันตก และภาคใต้รวม 1.5 แสนล้านบาท ซึ่งบริษัทพร้อมเข้าร่วมประมูลในส่วนสายส่งย่อย 

  ทั้งนี้ คาดกำไรปี60 จำนวน 61 ล้านบาท โต 97% YoY แรงหนุนหลักจากธุรกิจพลังงานแสงอาทิตย์ 16.45 MW ที่รับรู้รายได้เต็ม ปี ประเมินว่าจะสร้างกำไรราว 30-40 ล้านบาท/ปี หรือคิดเป็น 50-65% ของประมาณการกำไรทั้งปี 
  ขณะที่ปี 61 คาดว่ากำไรจะอยู่ที่ 67 ล้านบาทเติบโต 9% ทั้งหมดนี้ยังไม่ได้รวมงานโซลาร์สหกรณ์ เฟส 2 และงานประมูลสายส่งของ กฟผ. ในประมาณการ ซึ่งจะเป็นอัพไซด์ในอนาคต ประเมินกำไรเฉลี่ยใน 2 ปีนี้ (60-61) โต 46%YoY มีราคาเหมาะสมที่ 5.06 บาท แนะซื้อ 
  บล.เคทีบี (ประเทศไทย) คาดผลการดำเนินงานปี 60 เติบโต 317% มาอยู่ที่ 130 ล้านบาท และคาดเติบโตต่อเนื่องอีก 22% YoY ในปี 61 จาก 
  (1) การฟื้นตัวของโครงการวิศวกรรม จากการลงทุนเสาส่งเครือข่ายโทรศัพท์ในปีนี้ (2) การรับรู้รายได้โครงการโซลาร์ฟาร์มเต็มปี คาดกำไรทั้งปีราว 30 ล้านบาท และ (3) การคืนเงินกู้ส่งผลให้ดอกเบี้ยจ่ายลดลงประมาณ 12 ล้านบาท ประเมินราคาพื้นฐานด้วยวิธี SOTP ได้ราคาเหมาะสมสำหรับปี60 ที่ 5.40 บาท 
 ขณะที่ในอนาคตผู้บริหาร ETE ปูสตอรี่ศึกษาแตกไลน์ธุรกิจวิศวกรรมประเภทอื่นๆ ในลักษณะเข้าร่วมทุน (JV) จากเดิมที่ให้บริการวิศวกรรม 2 ประเภท คือ ระบบไฟฟ้า และระบบโทรคมนาคม ขณะนี้เจรจาอยู่ 1-2 ราย คาดว่าจะเห็นความชัดเจนในครึ่งหลังของปีนี้

 ท่ามกลางสตอรี่ที่น่าสนใจ แต่นักลงทุนต้องพึงระวังในการเก็งกำไร เนื่องจาก ETE เป็นหนึ่งในหุ้นที่ บล.ฟิลลิป คาดว่ามีโอกาสติดมาตรการกำกับการซื้อขาย Cash Balance ในรอบล่าสุด จากที่เคยติดมาแล้วถึง 2 ครั้งในช่วงเวลาเพียง 4 เดือนหลังเข้าเทรด นอกจากนี้ ประเด็นงานโซลาร์สหกรณ์เฟส 2 ยังไม่สามารถคาดเดาได้ว่า ETE จะเป็นผู้ "โชคดี" อย่างที่ตลาดคาดหวังไปล่วงหน้าแล้วหรือไม่? หากไม่ใช่ ราคาหุ้นก็พร้อมตอบสนองในทางลบ ในขณะที่การซื้อเพื่อลงทุนอาจต้องรอจังหวะที่เหมาะสม หลังจากราคาปรับขึ้นจนมีอัพไซด์จากราคาเหมาะสมไม่มากแล้ว

RECOMMENDED NEWS

ข่าวยอดนิยม

Refresh


LATEST NEWS

ข่าวล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด