หุ้นฮ็อต

| 5 มิถุนายน 2560 | 13:55

IHL ลุ้นกำไรปีนี้ทุบสถิติ จับตาฟื้นจริงหรือชั่วคราว

        IHL วอลุ่มพุ่ง 400% ดักกำไรปีนี้จ่อนิวไฮ หลังคว้าบิ๊กออร์เดอร์ 700 ลบ. เริ่มบุ๊ครายได้ Q2/60 แถมรับอานิสงส์จีนสั่งปิดโรงฟอกหนัง แต่ภาพใหญ่น่าคิดฟื้นจริงหรือชั่วคราว เหตุยอดขายลดลง แต่กำไรเพิ่ม จากราคาหนังดิบถูกลง แต่อนาคตต้นทุนอาจยังผันผวน 

  บมจ.อินเตอร์ไฮด์ (IHL) ราคาดีดขึ้นพร้อมปริมาณหุ้นหุ้นที่ซื้อขายหนาแน่น โดยเปิดที่ 8.25 บาท และปรับขึ้นแตะ 8.40 บาท สูงสุดรอบ 9 เดือน ก่อนปิดภาคเช้าที่ 8.30 บาท เพิ่มขึ้น 0.25 บาท หรือ 3.11% วอลุ่มซื้อขายเพิ่มขึ้นถึง 415% เทียบค่าเฉลี่ย 5 วันทำการก่อนหน้า 
  IHL ทำธุรกิจฟอกหนังสำหรับเบาะทำรถยนต์และผลิตภัณฑ์อื่นที่เกี่ยวข้อง จำหน่ายให้กับค่ายผลิตรถยนต์ต่างๆ ในประเทศและส่งออกต่างประเทศ สัดส่วนรายได้การขายของบริษัท เมื่อปี 59 ที่ผ่านมา 68% มาจากยอดขายในประเทศ และอีก 32% มาจากต่างประเทศ แต่ปีนี้ IHL คาดว่ายอดขายในประเทศจะลดเหลือ 54% และส่งออกต่างประเทศจะเพิ่มเป็น 46%
  ผลการดำเนินงาน IHL ปี 58 มีกำไรสุทธิ 201 ล้านบาท ก่อนลดลงเหลือ 191 ล้านบาทในปี 59 ส่วนไตรมาสแรกปีนี้ กำไรเพิ่มขึ้นค่อนข้างโดดเด่นที่ 73 ล้านบาท เพิ่มขึ้นถึง 32% จากช่วงเดียวกันปีก่อน สวนทางกับรายได้ที่ลดลงเมื่อเทียบช่วงเดียวกันปีก่อน 7.34% ผลจากตลาดรถยนต์ซบเซา
  IHL ชี้แจงว่ากำไรไตรมาสแรกที่เพิ่มขึ้นถึง 32% จากช่วงเดียวกันปีก่อน สวนทางยอดขายที่ลดลง เป็นผลมาจากต้นทุนวัตถุดิบในส่วนของราคาหนังดิบที่ปรับลดลงต่อเนื่องตั้งแต่ปลายปี58 ส่งผลให้กำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 12.28 ล้านบาท หรือ 11.73% ขณะที่อัตรากำไรสุทธิปรับขึ้นมาอยู่ที่ 14.64% จาก 10.31% ใน Q1/59 และจาก 9.77% ในปีสิ้นปี59 
  สะท้อนจากตัวเลขการสั่งซื้อวัตถุดิบ (หนังสัตว์และสารเคมีสำหรับฟอกย้อม) ที่ระบุอยู่ในรายงานประจำปี 59 ว่าการสั่งซื้อวัตถุดิบลดลงเหลือ 953 ล้านบาท จากปี 58 ที่ 1,321 ล้านบาท 
  สัญญาณหุ้น IHL ที่พุ่งขึ้นในรอบนี้ นอกจากผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นแล้ว ยังมีประเด็นบวกล่าสุด ได้อานิสงส์รัฐบาลจีนสั่งปิดโรงฟอกหนังที่ไม่ได้คุณภาพ ซึ่งส่งผลดีต่อยอดขายของบริษัท
  โดย บล.กรุงศรี แนะนำเก็งกำไรระยะสั้น IHL (Consensus 9.10 บาท) มองว่า IHL รับอานิสงส์รัฐบาลจีนสั่งปิดโรงฟอกหนังที่ไม่ได้คุณภาพ ส่งผลให้กำลังการผลิตโรงฟอกหนังลดลงเป็นบวกต่อบริษัทฯ ซึ่งได้ยอดสั่งซื้อเพิ่มขึ้นเท่าตัว หนุนกำไรสุทธิปีนี้และปีหน้าเติบโตโดดเด่น
 ขณะที่แนวโน้มผลการดำเนิน IHL ในปีนี้ ทั้งผู้บริหาร และนักวิเคราะห์ ต่างเห็นตรงกันว่าจะเติบโตอย่างโดดเด่นทั้งยอดขายและกำไรสุทธิ หลังเซ็นสัญญางานใหม่ มูลค่าถึง 700 ล้านบาทต่อปี โดยในปีนี้มีโอกาสที่จะเห็นกำไรทุบสถิติใหม่ที่ระดับเกิน 350 ล้านบาท 
  ข้อมูลจากรายงานประจำปี 59 IHL คาดการณ์รายได้ปีนี้ที่ราว 2.52 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อนที่มีรายได้ 1.9 พันล้านบาท
  ขณะที่ บล.เอเอสแอล ระบุในบทวิเคราะห์ คาดการณ์รายได้ที่ 2.7 พันล้านบาท โตกว่า 41% จากช่วงเดียวกันปีก่อน ปัจจัยหลักมาจากได้คำสั่งซื้อผลิตเบาะหนังจาก GLI มูลค่างานราว 700 ล้านบาท/ปี จะหนุนผลประกอบการโตอย่างมาก โดยจะเริ่มรับรู้รายได้ตั้งแต่ไตรมาส2/60 เป็นต้นไป ส่วนกำไรสุทธิปีนี้คาด 353 ล้านบาท โต 85% YoY จากรายได้ที่เพิ่มขึ้น และมาร์จิ้นที่ดีขึ้นจากงานใหม่ที่รับมา 
  แนะนำ "ซื้อ" ราคาเหมาะสม 9.12 บาท อิงพี/อี 12.80 เท่า อีกทั้งยังเป็นหุ้นที่มีปันผลต่อเนื่อง โดยอัตราผลตอบแทนเงินปันผลปี59 ประมาณ 3.54%
  บล.เออีซี มองว่า IHL ผลประกอบการเริ่มฟื้นตัวอย่างน่าสนใจ และยังได้รับคำสั่งฟอกหนังให้บริษัทในฮ่องกง ซึ่งมีอัตรากำไรสูงกว่างานปกติ ทำให้กำไรขยายตัวดีมากจากนี้ไปและถือว่าเป็นจังหวะดีของบริษัทที่จะฟื้นตัว ส่วนราคาเหมาะสมเฉลี่ยของโบรกฯ มองที่ 9 บาท

 อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงที่ต้องติดตาม คือ ความผันผวนของราคาวัตถุดิบ รวมไปถึงภาพรวมอุตสาหกรรมยานยนต์ที่ยังไม่ฟื้นตัว ยังเป็นสิ่งที่ท้าทายความสามารถของผู้บริหาร IHL ว่าจะทำกำไรได้อย่างที่ตลาดคาดหวังหรือไม่ และเป็นเรื่องที่นักลงทุนต้องติดตามเป็นรายไตรมาส

RECOMMENDED NEWS

ข่าวยอดนิยม

Refresh


LATEST NEWS

ข่าวล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด