หุ้นฮ็อต

| 29 พฤษภาคม 2560 | 14:02

AH พุ่งทำนิวไฮรอบ 4 ปี หลังบุกยานยนต์โลก แต่ระวัง Q2 โลว์ซีซั่น

    AH ทำนิวไฮรอบ 4 ปี หลังเปิดสตอรี่ใหม่รุกยานยนต์สหรัฐฯ-จีน-อินเดีย-โปรตุเกส ผ่านการเข้าลงทุนใน SGAH มูลค่า 3.52 พันลบ. วงการตบเท้าเพิ่มคาดการณ์กำไรปีนี้เป็น 700-800 ลบ. สูงสุดในรอบ 5 ปี ให้เป้าหมายปีนี้ 25-33 บาท แต่ราคากระดานพุ่ง 50% ใน 2 สัปดาห์ การเก็งกำไรต้องระวังแรงเทขายทำกำไร ขณะที่ Q2 เข้าสู่ช่วงโลว์ซีซั่น 
  ราคาหุ้น บมจ.อาปิโก ไฮเทค (AH) ราคาพุ่งทำนิวไฮรอบ 4 ปีเช้านี้ นับจากกลางปี 56 ที่ทำจุดสูงสุดไว้ที่ 24.60 บาท ราคาเปิดตลาดเช้านี้ 22.80 บาท และทำจุดสูงสุดที่ 24.70 บาท ก่อนจะปิดที่ 24.20 บาท เพิ่มขึ้น 2.40 บาท หรือ 11.01% ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นเกือบ 400% เทียบค่าเฉลี่ย 5 วันก่อนหน้า 
  AH ทำธุรกิจหลัก ผลิตและจัดจำหน่ายชิ้นส่วนยานยนต์ให้กับบริษัทผู้ผลิตและประกอบรถยนต์ในไทยและต่างประเทศ คิดเป็นสัดส่วนรายได้มากที่สุด 64% (ณ สิ้นปี59) ส่วนที่เหลืออีก 36% มาจากธุรกิจตัวแทนจำหน่ายรถยนต์ และธุรกิจระบบนำร่องการเดินทาง
  ผลประกอบการ AH เติบโตตามยอดขายรถยนต์ ทำให้กำไรค่อนข้างผันผวน และในช่วงปี 57-58 กำไรอยู่ที่กว่า 300 ล้านบาท และเพิ่งจะกระโดดขึ้นมาเป็นกว่า 500 ล้านบาทในปี 59 ส่วน Q1/60 ทำผลงานได้ดี กำไรสุทธิสูงกว่าที่ตลาดคาด โดยทำได้ 224 ล้านบาทโต 57% จากไตรมาสก่อนหน้า และ 53% จากช่วงเดียวกันปีก่อน 
  ด้านราคาหุ้น AH มีแรงไล่ซื้อเข้ามา วอลุ่มหนาแน่นตั้งแต่กลางเดือน พ.ค.ที่ผ่านมา จากปกติมีการซื้อขายหลักแสนหุ้น/วัน เพิ่มขึ้นมาเป็นหลักล้านหุ้น/วัน ก่อนที่ปลายสัปดาห์ก่อนจะประกาศข่าว การเข้าลงทุนใน Sakthi Global Auto Holdings Limited (SGAH) ซึ่งเป็นผู้ผลิตชิ้นส่วนยานยนต์ในอินเดีย-โปรตุเกส -สหรัฐฯ และจีน มูลค่าเงินลงทุน 3.52 พันลบ. 
  AH แจ้งตลาดหลักทรัพย์ฯปลายสัปดาห์ก่อน จะเข้าลงทุนในบริษัท SGAH มูลค่าเงินลงทุนรวม 100 ล้านดอลลาร์ หรือราว 3.52 พันล้านบาท โดยกลุ่ม SGAH ประกอบธุรกิจผลิตชิ้นส่วนยานยนต์ที่ประเทศอินเดีย,โปรตุเกส,อเมริกา และจีน แบ่งเงินลงทุนเป็น 1.ซื้อหุ้นเพิ่มทุน 25% ใน SGAH มูลค่า 50 ล้านดอลลาร์ และ 2.เงินกู้แปลงสภาพสังเคราะห์ที่ AH จะให้กู้แก่ SGAH มูลค่า 50 ล้านดอลลาร์
 AH คาดว่าจะดำเนินการลงทุนแล้วเสร็จประมาณกลางเดือน มิ.ย. 60 ทำให้บริษัทฯ จะเริ่มรับรู้รายได้จากการลงทุนตั้งแต่งวดไตรมาส 3/60 เป็นต้นไป 
  สำรวจมุมมองโบรกเกอร์ ต่างตบเท้าปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย AH ขึ้นมาอยู่ในช่วง 25-33 บาท มองกำไรสุทธิปีนี้อยู่ระหว่าง 700-800 ล้านบาท โดย บล.บัวหลวง ให้สูงสุดที่ 33 บาท รองลงมา "บล.แอพเพิล เวลธ์" ประเมิน 28 บาท ส่วนอีกสองค่าย "บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง" และ "บล.เออีซี" ประเมินราคาเป้าหมาย 25 บาท 
  บล.บัวหลวง กล่าวว่า จากดีลดังกล่าวจึงได้ปรับประมาณการกำไรปี60 ขึ้น 13% และปี 61 ขึ้น 41% และปรับราคาเป้าหมายขึ้นมาที่ 33 บาท อิง PEG 0.5 เท่า แนะนำ ซื้อ 
  บล.แอพเพิล เวลธ์ ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 28 บาท (เดิม 19.80 บาท) อิง P/E 11 เท่า ยังมีอัพไซด์ราว 28.4% พร้อมคาดหวังอัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่ 3.3% แนะซื้อ และเลือกเป็นหุ้นเด่นของกลุ่มยานยนต์ มองว่า AH จะได้ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนตามสัดส่วน 25.1% ไม่น้อยกว่า 118 ล้านบาท/ปี และดอกเบี้ยรับ 10 ล้านดอลลาร์/ปี เป็นเวลา 3 ปี จึงได้ปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรสุทธิปีนี้ขึ้นจากเดิม 42.2% เป็น 824 ล้านบาท เติบโต 51.7% YoY และปี61 เติบโต 20.2% มาอยู่ที่ 991 ล้านบาท 
  บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง แนะนำซื้อ ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 25 บาท (เดิม 19.50 บาท) อิง P/E 11 เท่า ตามการปรับคาดการณ์กำไรขึ้น ผลจากการ Synergy อนาคตภายใน 3 ปี กลุ่ม SGAH จะเข้าลงทุน 50 ล้านดอลลาร์ในธุรกิจ Chassis Frame และ Forging ของ AH ซึ่งจะก่อให้เกิด Synergy ระหว่างกัน ทั้งในเรื่องเทคโนโลยี กระจายฐานลูกค้า เพิ่มผลิตภัณฑ์ และมีความเป็น Global มากขึ้น ดังนั้น เมื่อพิจารณาผลของดอกเบี้ยรับ และ ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุน จึงได้เพิ่มประมาณการกำไรเป็น 717 ล้านบาท โต 32% YoY ในปี 60 และกำไรปี 61 เพิ่มเป็น 877 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 22% YoY
  บล.เออีซี แนะซื้อ ราคาเป้าหมาย 25 บาท พร้อมระบุว่า แม้จะเข้าลงทุนใน SGAH ก็ไม่ต้องกังวลเรื่องเพิ่มทุน เพราะฐานะการเงินแข็งแกร่ง โดยคาดว่าในปี60-61 AH จะมีกระแสเงินสดดำเนินงานเฉลี่ยปีละกว่า 1.47 พันล้านบาท
  ด้าน บล.ฟิลลิป อยู่ระหว่างปรับราคาเป้าหมาย AH(ณ 17 พ.ค.60) หลังประกาศกำไร Q1/60 ดีกว่าที่คาด สืบเนื่องจากการควบคุม พัฒนาประสิทธิภาพและลดต้นทุนการผลิตอย่างต่อเนื่อง ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" 
  จากที่กล่าวมาหากปีนี้ AH มีกำไรอยู่ในช่วง 700-800 ล้านบาท ตามที่โบรกฯคาด เท่ากับว่า AH จะทำกำไรสูงสุดในรอบ 5 ปี นับจากปี 55 ที่ทำกำไรไว้สูงสุด 917 ล้านบาท
  แต่ในช่วงสั้นนี้ผลประกอบการไตรมาส 2 จะเข้าสู่ช่วงโลว์ซีซั่น ดังที่ "นายเย็บ ซู ชวน" ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร AH กล่าวว่า รายได้ Q2/60 จะดีขึ้น YoY เหตุยอดขายในประเทศและต่างประเทศดีขึ้น แต่จะลดลงหากเทียบ QoQ เพราะไตรมาส 2 เป็นไตรมาสที่มีรายได้ต่ำสุดเพราะมีวันหยุดหลายวัน
 แม้วงการจะทยอยปรับเพิ่มประมาณการ AH ขึ้น สำหรับปีนี้และปีหน้า แต่ในระยะสั้นช่วง 2 สัปดาห์มานี้ราคาหุ้นได้ขึ้นมาแล้วราว 50% และใกล้เต็มมูลค่าพื้นฐานต่ำสุดที่ 25 บาท ราคาหุ้นจึงอาจเผชิญกับแรงขายทำกำไรได้ทุกเมื่อ ดังนั้นการเข้าลงทุนเพื่อรอผลของ Synergy ในอนาคต จึงต้องรอจังหวะที่เหมาะสม

RECOMMENDED NEWS

ข่าวยอดนิยม

Refresh


LATEST NEWS

ข่าวล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด