หุ้นฮ็อต

| 19 เมษายน 2560 | 14:02

KTB โดนเท! ผวา NPL แต่ยังมีปันผลจูงใจ

       KTB โดนเทหนัก แม้แจ้งกำไร Q1/60 โตกว่า 13% แต่พบหนี้เน่าพุ่ง 10% หรือเกือบ 1 หมื่นลบ. ดันยอดหนี้เสียแตะ 1 แสนลบ. แถมผู้บริหารเคยส่งสัญญาณ NPL เพิ่มได้อีก จากนี้จับตาคุณภาพลูกหนี้ SME -ธุรกิจรายใหญ่ หากยังอ่อนแอจะเพิ่มแรงกดดันตั้งสำรองหนี้สูญ กระทบกำไรแบงก์ แต่ช่วงสั้นเงินปันผลยังหล่อเลี้ยงราคา ก่อนขึ้น XD 8 พ.ค.นี้

  ธนาคารกรุงไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KTB ราคาร่วงแรงตั้งแต่เปิดการซื้อขาย พร้อมวอลุ่มขายหนาแน่น แม้ประกาศงบ Q1/60 กำไรเพิ่มขึ้น โดยเปิดที่ 20.60 บาท ก่อนร่วงแตะ 19.90 บาท และปิดการซื้อขายเช้านี้ที่ 20.10 บาท ลดลง 0.70 บาท หรือ 3.37% มูลค่าการซื้อขายอันดับ 1 ในการซื้อขายช่วงเช้าที่ 3,776 ลบ. พร้อมวอลุ่มเทรดสูงกว่าปกติ 787% เมื่อเทียบเฉลี่ย 5 วันก่อน
 KTB เป็นแบงก์ที่มีขนาดสินทรัพย์ใหญ่เป็นอันดับ 2 ของไทย และเป็นหนึ่งในหุ้นขวัญใจนักลงทุน ล่าสุดมีรายย่อยร่วมถือหุ้นกว่า 85,000 ราย 
  เช้านี้ KTB ประกาศผลการดำเนินงาน Q1/60 มีกำไรสุทธิ 8.5 พันล้านบาท โต 13% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ตามรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากการบริหารต้นทุนที่เหมาะสม โดยสินเชื่อรวมโตเล็กน้อยเพียง 0.48% จากลูกค้าภาครัฐและธุรกิจขนาดใหญ่
 สัญญาณเทหุ้น KTB อย่างหนัก แม้ประกาศกำไรเติบโต มาจาก 2 สาเหตุหลัก คือ แรงขาย sell on fact จากที่หุ้นถูกเก็งกำไรจนราคาทะลุ 21 บาททำจุดสูงสุดในรอบ 2 ปี เมื่อวานนี้ รวมไปความกังวลตัวเลข NPL ที่ยังพุ่งไม่หยุด
  ในงบการเงินงวดล่าสุด KTB มี NPL แตะ 1 แสนล้านบาท โดยเพิ่มขึ้น 9.25 พันล้านบาท หรือ 10.15% จากสิ้นปี 59 ที่ 9.11 หมื่นล้านบาท และทำให้ NPL Ratio เพิ่มขึ้นมาที่ 4.6% จาก 3.97% สิ้นปี 59 และ 3.2% ในปี58 โดยเป็นการเพิ่มขึ้นของ NPL ในลูกค้าธุรกิจขนาดใหญ่ และลูกค้าเอสเอ็มอีในบางอุตสาหกรรม ขณะที่ผู้บริหารเคยกล่าวก่อนหน้านี้ว่า แนวโน้มเอ็นพีแอลน่าจะสูงสุดใน Q2/60
  NPL ที่เพิ่มขึ้นใน Q1/60 ส่งผลกระทบต่อ Coverage Ratio ของ KTB ปรับลดเหลือ 112.11% จาก 121.57% ในสิ้นปี 59 ซึ่งอาจเพิ่มแรงกดดันในการตั้งสำรองหนี้สูญ เพื่อรักษาระดับให้ได้ไม่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มแบงก์ใหญ่ที่ราว 130%
  ประเด็นที่จะทำให้ Coverage Ratio ของ KTB ดีขึ้น คือการได้รับชำระหนี้จาก AQ ซึ่งก่อนหน้านี้เป็นที่คาดหมายว่าน่าจะได้รับการชำระหนี้ภายใน Q2/60 แต่ขณะนี้ต้องรอ AQ ขอมติอนุมัติเพิ่มทุนจากที่ประชุมผู้ถือหุ้นก่อน ซึ่งยังไม่กำหนดวันที่แน่นอน แต่น่าจะเกิดขึ้นในช่วงไตรมาส 3/60 
  บล.โกลเบล็ก ระบุว่า KTB ได้ปรับเพิ่มเงินสำรองค่าเผื่อหนี้สูญเป็นเดือนละ 1,000 ล้านบาท ตั้งแต่ต้นปี 59 จากเดิมเดือนละ 700 ล้านบาท ทำให้ Coverage Ratio ขึ้นมาที่ 122% ในสิ้นปี 59 จาก 113% สิ้นปี 58 แต่ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มแบงก์ใหญ่ที่ราว 130% ทำให้การตั้งสำรองปี60 มีแนวโน้มอยู่ในระดับสูง คงคำแนะนำ“ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 21.60 บาท 
  บล.ฟินันเซีย ไซรัส มองลบต่อ KTB หลังแจ้งงบ Q1/60 กำไรใกล้เคียงคาด เพิ่มขึ้น 14.7% QoQ และ 13.2% YoY จากการตั้งสำรองลดลง แต่ NPL พุ่งขึ้นแรงราว 1 หมื่นล้านบาท จาก Q4/59 จากกลุ่มลูกค้าธุรกิจขนาดใหญ่และ SMEs แต่ยังคงราคาพื้นฐาน 24 บาท แนะนำ รอซื้อเมื่ออ่อนตัว

  อย่างไรก็ตาม KTB ยังมีประเด็นเงินปันผลสำหรับปี 59 หุ้นละ 0.86 บาท ที่จะขึ้น XD ในวันที่ 8 พ.ค. นี้ ประคองอยู่ เพราะราคาในกระดานยังให้ผลตอบแทนราว 4% แต่ในระยะกลางถึงยาวยังต้องติดตามคุณภาพหนี้อย่างใกล้ชิด เนื่องจากเป็นความเสี่ยงที่จะกดดันกำไรสุทธิ โดยเฉพาะลูกหนี้กลุ่มเอสเอ็มอี ที่มักจะอ่อนไหวต่อสภาวะเศรษฐกิจได้ง่ายกว่าธุรกิจขนาดใหญ่ ที่จะเป็นปัจจัยกดดันราคาหุ้นต่อไป

RECOMMENDED NEWS

ข่าวยอดนิยม

Refresh


LATEST NEWS

ข่าวล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด