หุ้นฮ็อต

| 30 มีนาคม 2560 | 13:54

EA ปลดล็อคพลังงานลม จับตาสตอรี่ใหม่ 'แบตเตอรี่รถยนต์ไฟฟ้า'

    EA วอลุ่มแน่น หลังรัฐปลดล็อคที่ดิน ส.ป.ก. ส่งผลโครงการหนุมานเดินหน้า คาด COD ปี Q2/61 หนุนกำไรสุทธิโตเฉลี่ย 35% ไปถึงปี 62 แต่การเก็งกำไรต้องระวัง เหตุราคาขยับรับข่าวแล้วราว 17% เข้าใกล้เป้าหมายโบรกฯ ที่ 28-34 บ. จับตาระยะกลาง-ยาวลุ้นสตอรี่ใหม่ "แบตเตอรี่รถยนต์ไฟฟ้า" ที่ยังไม่รวมในประมาณการ
     บมจ.พลังงานบริสุทธิ์ (EA) ราคาดีดขึ้นพร้อมวอลุ่มซื้อขายหนาแน่นเกินปกติ โดยราคาเปิดที่ 27.25 บาท ก่อนขยับขึ้นแตะ 27.75 บาท และปิดการซื้อขายภาคเช้าที่ 27.25 บาท เพิ่มขึ้น 0.50 บาท หรือ 1.87% ปริมาณหุ้นที่ซื้อขายเพิ่มขึ้น 300% เทียบค่าเฉลี่ย 5 วันทำการก่อนหน้า จากโปรแกรม eFinStockPickUp 
    EA เป็นที่รู้จักในนามผู้ผลิตไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์และพลังงานลมขนาดใหญ่ในไทย ธุรกิจแบ่งเป็น 2 สาย ได้แก่ 1.สายธุรกิจโรงไฟฟ้าจากพลังงานทดแทน ได้แก่ โรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ และโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานลม และ 2. ธุรกิจไบโอดีเซล ได้แก่ น้ำมันไบโอดีเซล (B100), น้ำมันดีเซลหมุนเร็ว (B2,B3,B4,B5) และ กลีเซอรีนบริสุทธิ์ 
     โดยในปีนี้ EA จะ COD โรงไฟฟ้าทั้งหมด 404 MW ตามแผน แบ่งเป็นโซลาร์ฟาร์ม 4 โครงการรวม 278 MW และโครงการพลังงานลม (หาดกังหัน 1-3) รวม 126 MW 
     บมจ.พลังงานบริสุทธิ์ เพิ่งย้ายเข้ามาเทรดในกระดาน SET เมื่อต้นปี 60 สังกัดกลุ่มพลังงานด้วยมูลค่าตลาดราว 1 แสนล้านบาท สูงสุดเป็นอันกับ 8 ในกลุ่มพลังงาน รองจาก BANPU IRPC EGCO GLOW TOP PTTEP และ PTT 
    EA จัดว่าเป็น Growth Stock ด้วยกำไรเติบโตทุกปีเป็นเลข 2 หลัก ตามการ COD โรงไฟฟ้าที่เป็นไปตามเป้าหมาย โดยกำไรสุทธิในปี 56-59 อยู่ที่ 267 ล้านบาท, 1,608 ล้านบาท, 2,686 ล้านบาท และ 3,251 ล้านบาท ตามลำดับ 
     ส่วนในปี 60 นี้ผู้บริหารคาดการณ์ว่า ผลการดำเนินงานจะทำสถิติเติบโตสูงสุดเป็นประวัติการณ์ต่อจากปี 59 ผลจากรับรู้รายได้ขายไฟโซลาร์ฟาร์มที่ จ.พิษณุโลก 90 MW เต็มปี , โครงการโรงไฟฟ้าพลังงานลมหาดกังหัน 1-3 ที่ จ.สงขลา และจ.นครราชสีมา รวม 126 MW
     สัญญาณหุ้น EA ที่มีวอลุ่มเข้ามามากผิดปกติในวันนี้ เป็นผลจากข่าวดี ล่าสุด ส.ป.ก.ได้สรุปผลสอบวินด์ฟาร์ม 17 โครงการพบว่า ไม่ผิดกฎหมาย ทำให้ EA สามารถก่อสร้างโครงการหนุมาน 260 MW ต่อได้ทันที โดยโรงไฟฟ้าดังกล่าวจะเริ่ม COD ใน Q2/61 ซึ่งนักวิเคราะห์คาดว่าจะทำให้กำไรสุทธิจะโตเฉลี่ย 35-37% ไปจนถึงปี 62
     บล.เออีซี ระบุว่า ส.ป.ก.สรุปผลสอบวินด์ฟาร์ม 17 โครงการไม่ผิดกฎหมาย ทำให้ EA ดำเนินการก่อสร้างโครงการหนุมาน (260 MW) ต่อได้ทันทีและคาดจะเริ่ม COD ได้ช่วง Q2/61 ตามกำหนดการเดิม อีกทั้งยังมี Upside Risk จากธุรกิจใหม่แบตเตอรี่รถยนต์ไฟฟ้าซึ่งยังไม่รวมอยู่ในประมาณการ ดังนั้น จึงปรับเพิ่มคำแนะนำจาก "ถือ" เป็น "ทยอยซื้อ เมื่ออ่อนตัว" 
     ทั้งนี้ คาดว่าปี 60-61 บริษัทฯ จะมีกำไรปกติโตเฉลี่ย 37% ต่อปี ปัจจัยหนุนจาก 1. การรับรู้รายได้เต็มปีของโรงไฟฟ้าโซลาร์ 4 แห่ง ( 278MW ) 2. การรับรู้โรงไฟฟ้าลมหาดกังหัน (126MW) ที่เริ่ม COD ตั้งแต่วันที่ 3 มี.ค. 60 จำนวน 1 โรง (36MW) และจะทยอย COD อีก 2 โรง (90MW) ภายในเดือน เม.ย.60 และ 3.โรงไฟฟ้าลมหนุมาน (260MW) คาด COD ได้ช่วง 2Q61 ส่งผลให้ปี 2560-2561 EA จะมีกำลังผลิตรวมที่ 404MW และ 664MW ตามลำดับ
     บล.ธนชาต แนะ "ซื้อ" EA ที่ราคาเป้าหมาย 34 บาท จากกรณี ส.ป.ก ไม่เพิกถอน 16 โครงการพลังงานลม ( ของ EA 5 โครงการ 260 MW ) เป็นข่าวดี แม้ CODจะล่าช้าออกไป 3-4 เดือน แต่กำลังผลิตใหม่ที่จะเข้าในเดือน เม.ย. 60 และQ4/61 จะหนุนกำไรโต 35% ในปี 59-62 พร้อมมองแนวโน้มธุรกิจอุปกรณ์กักเก็บพลังงานจะดีในระยะยาว 
     ส่วน "บล.ฟินันเซีย ไซรัส" แนะนำซื้อ EA ราคาพื้นฐาน 30 บาท

     อย่างไรก็ตาม ประเด็นที่ต้องพิจารณา คือราคาหุ้น EA ที่ดูเหมือนว่าจะค่อยๆ ปรับขึ้นมา ตั้งแต่ร่วงลงทำนิวโลว์ที่ 23.20 บาท ในช่วงเดือน ก.พ. จากประเด็นอาจถูก ส.ป.ก. ยกเลิกสัญญาเช่า ถือว่าซึมซับข่าวดีล่วงหน้าไปหมดแล้วหรือไม่ นอกจากนี้ ราคาหุ้นจาก 23 บาท ขึ้นมาถึง 27 บาท หรือราว 17% ใน 2 เดือน เทียบกับราคาเหมาะสมที่โบรกฯ ให้ราว 28-34 บาท อาจใกล้เต็มมูลค่าแล้ว แต่ในระยะกลาง EA ยังมีสตอรี่ธุรกิจใหม่ "แบตเตอรี่รถ ยนต์ไฟฟ้า" ที่ยังไม่รวมในประมาณการ

RECOMMENDED NEWS

ข่าวยอดนิยม

Refresh


LATEST NEWS

ข่าวล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด