หุ้นฮ็อต

| 15 มีนาคม 2560 | 14:41

PTG เด้งรับแรงซื้อคืนปิดสถานะ จับตาปั้นกำไรไล่ P/E

   PTG เด้งแรง พร้อมวอลุ่มหนาแน่น คาดถูกซื้อคืนปิดสถานะชอร์ต หลังในรอบสัปดาห์ร่วงหนักเข้าเขต Oversold และต้นปีถึงปัจจุบันปรับลง 28.78% แต่อนาคตสดใสธุรกิจ non-oil หนุน กูรูคาดกำไรปีนี้โต 25% แต่หุ้นเทรด P/E พุ่ง 40 เท่า พิสูจน์ฝีมือผู้บริหาร ปั้นกำไรไล่ให้ทันราคาหุ้น

  บมจ.พีทีจี เอ็นเนอยี ( PTG ) ราคาบวกแรงตั้งแต่เปิดการซื้อขาย พร้อมมูลค่าการซื้อขายหนาแน่น โดยเปิดที่ 23.60 บาท ก่อนปรับขึ้นแตะ 26 บาท เพิ่มขึ้นกว่า 8% ก่อนปิดการซื้อขายภาคเช้าที่ 25.25 บาท เพิ่มขึ้น 1.75 บาท หรือ 7.45% มูลค่าการซื้อขาย 391.17 ล้านบาท เป็นอันดับ 5 ในกระดาน SET
   PTG ทำธุรกิจหลัก คือ ค้าปลีกและค้าส่งน้ำมันเชื้อเพลิงภายใต้สถานีบริการน้ำมันแบรนด์ PT ธุรกิจขนส่งน้ำมัน และธุรกิจ non-oil ได้แก่ ร้าน "กาแฟพันธุ์ไทย" รวมถึงร้านสะดวกซื้อภายใต้แบรนด์ PT Mart และ Max Mart 
   ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของ PTG กำไรสุทธิทำนิวไฮต่อเนื่องในช่วง 4 ปีที่ผ่านมา จาก 312 ล้านบาท ในปี 56 เป็น 494 ล้านบาท ในปี 57 (+58%) , 650 ล้านบาท ในปี 58 (+31%) และขึ้นมาทะลุ 1 พันล้านบาท (+64%) ในปี 59 
   กำไรสุทธิของ PTG นับว่าพุ่งขึ้นถึง 220% ภายใน 4 ปี ขณะที่ราคาหุ้นเพิ่มขึ้นจากไม่ถึง 5 บาท ขึ้นไปแตะ all time high ที่ 33.75 บาท เมื่อเดือน ธ.ค.ปีก่อน หรือพุ่งขึ้นกว่า 575% ส่งผลให้ค่า P/E ที่พุ่งขึ้นจากระดับ 16 เท่าในปี 56 ซึ่งเป็นปีแรกที่เข้าเทรด ขึ้นมา 25 เท่า 40 เท่า และ 50 เท่าในปี 59 ตามลำดับ โดยปัจจุบัน PTG เทรดที่ P/E ประมาณ 39-40 เท่า หลังจากราคาหุ้นปรับลดลง จากระดับราว 33 บาท มาที่ 23-25 บาท 
  สัญญาณหุ้น PTG ที่เด้งขึ้นอีกในรอบนี้ สันนิษฐานได้ว่า อาจเป็นแรงซื้อคืนปิดสถานะชอร์ต (Short Recovery) เพราะตั้งแต่ต้นปีราคาลงต่อเนื่อง และปรับลงมาแล้วถึง 28.78% จึงอาจเห็นแรงซื้อกลับ
  บล.ยูโอบีเคย์เฮียน ระบุก่อนหน้านี้ว่า PTG น่าจะเป็นเป้าหมาย Short Recovery เพราะเป็นหุ้นใน SET100 ที่ราคาปรับลงมากสุดในช่วง 22 ธ.ค.59-9 ก.พ.60 ถึง 22.84% และ บล.เคจีไอ คาดจะเห็นแรงเก็งกำไรหุ้น SET100 ที่ลงหนักเกินไป จึงมีลุ้น Short covering ซึ่งจากการคัดกรองหุ้น SET100 ที่ลงแรงในช่วงสัปดาห์ที่เข้าเขต Oversold และมีโอกาสรีบาวน์จากการทำ Short covering มี PTG ติดโผด้วย
  ส่องพื้นฐานบริษัทฯ นักวิเคราะห์ต่างมีมุมมองบวกต่อแผนธุรกิจของ PTG ที่ขยายไปยังธุรกิจ non-oil เพื่อเสริมความแข็งแกร่ง รวมไปถึงโครงการ Palm Complex ที่จะช่วยหนุนธุรกิจหลักในระยะยาว และปรับเพิ่มราคาเหมาะสมจาก 24-27 บาท เป็น 30-31 บาท 
  บล.เคทีบี ปรับราคาเหมาะสมขึ้นเป็น 30 บาท (เดิม 27 บาท) มองว่าเข้าสู่ปีแห่งการลงทุน เสริมแกร่งธุรกิจ non – oil วางแผนลงทุน 5 พันล้านบาทในปีนี้ โครงการที่หนุนผลงานในระยะยาว คือ Palm Complex นอกจากนี้ ยังขยายการลงทุนไปยังธุรกิจเกี่ยวเนื่อง ทั้งศูนย์บริการและซ่อมบำรุงรถบรรทุก ธุรกิจบริหารจัดการระบบกำจัดขยะมูล อนาคตอาจขยายเป็นโรงผลิตไฟฟ้า 
 บล.ทิสโก้ เคาะเป้าหมายล่าสุด 31 บาท (จากปีก่อน 24 บาท) แนะ "ซื้อ" มองว่ายังมี upside จากธุรกิจเอทานอลที่บริษัทเริ่มศึกษา และคาดว่าจะเริ่มผลิตในปี 63
แม้โบรกฯ จะมองบวกต่ออนาคตของ PTG แต่อีกประเด็นที่น่าสนใจ คือ Valuation ที่อาจแพงเกินไป เพราะราคาหุ้นที่เทรดที่ P/E ราว 40 เท่าแต่อัตราการเติบโตของกำไรเฉลี่ยต่อปีในอนาคตไม่ถึง 40% หรือคิดเป็น PEG เกิน 1 เท่า 

  บล.ทรีนีตี้ เปิดเผยถึงผลการศึกษาในแง่ของ Valuation พบว่า PTG ติดโผ 1 ในหุ้น 30 ลำดับแรกที่มีความกังวลด้าน Valuation แนะนักลงทุนใช้ความระมัดระวังในการลงทุน หรือหลีกเลี่ยงหุ้นเหล่านี้ไปก่อน เพราะหุ้นกลุ่มนี้ P/E สูงกว่า 20 เท่าทุกบริษัท ( เช่น RS- NETBAY- AU- VGI- PTG ฯลฯ ) แต่ค่าเฉลี่ยการโตของกำไรในช่วง 2 ปีข้างหน้าแค่ปีละ 22% เท่านั้น หรือเทียบเป็น PEG สูงกว่า 2 เท่า 
  สอดคล้องกับคาดการณ์ บล.ทิสโก้ ที่ประเมินกำไรของ PTG ปีนี้โตเพียง 25.5% YoY หรืออยู่ที่ 1,347 ล้านบาท และปีหน้าโต 30% YoY มาอยู่ที่ 1,763 ล้านบาท ตามการขยายสาขา ยอดขายต่อสาขาที่เติบโต และรับรู้การลงทุนใน palm complex และระยะยาวคาดกำไรโตเฉลี่ย 25%
  
  PTG มีแนวโน้มเติบโตจากธุรกิจเดิมและมีอัพไซด์จากธุรกิจใหม่ แต่ด้วยราคาที่เทรดราว 40 เท่าก็น่าคิดว่าแพงไปหรือไม่ ผู้บริหารจะสามารถทำกำไรให้เติบโตทันราคาหุ้นได้อย่างไร นอกจากนี้ อย่าลืมคำนึงถึงปัจจัยเสี่ยงจากราคาน้ำมันผันผวน และค่าการตลาดที่อาจสูงหรือต่ำกว่าคาด ประกอบการลงทุนด้วย
 

RECOMMENDED NEWS

ข่าวยอดนิยม

Refresh


LATEST NEWS

ข่าวล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด