หุ้นฮ็อต

| 18 มกราคม 2560 | 09:46

SYNEX ทำ All Time High เก็งงบปี 59 ทุบสถิติ - จ่อปิดดีลร่วมทุน แต่ระวังราคา

     SYNEX บวกเกือบซิลลิ่ง วิ่งแตะ 10 บาท ทำ All Time High ตั้งแต่เข้าตลาด พร้อมวอลุ่มหนาแน่นผิดปกติ เก็งงบปี 59 ทุบสถิติ และจ่อปิดดีลร่วมทุนไตรมาสแรกปีนี้ แต่ระวังราคาวิ่งแรงเกินพื้นฐานที่นักวิเคราะห์ให้สูงสุด 6.80 บาท
  ราคาหุ้น บริษัท ซินเน็ค (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ SYNEX วานนี้ (17 ม.ค.) ปรับตัวขึ้นแรง พร้อมกับปริมาณการซื้อขายเข้ามาหนาแน่น โดยระหว่างการซื้อขายขึ้นไปแตะระดับ 10 บาท เพิ่มขึ้นกว่า 26% สูงสุดนับตั้งแต่เข้าตลาดหลักทรัพย์เมื่อปี 2551 ก่อนปิดการซื้อขายที่ 9.75 บาท ด้วยปริมาณหุ้นที่ซื้อขายเพิ่มขึ้น 725% เทียบค่าเฉี่ย 5 วันทำการก่อนหน้า ตามโปรแกรม F6 ของ eFin Stock Pick Up
  SYNEX ทำธุรกิจจัดจำหน่ายคอมพิวเตอร์ อุปกรณ์ต่อพ่วงคอมพิวเตอร์ ซอฟท์แวร์ ระบบสารสนเทศ และวัสดุสิ้นเปลืองที่ใช้กับคอมพิวเตอร์ โดยบริษัทฯ เป็นผู้แทนจำหน่ายสินค้าจากผู้ผลิตชั้นนำระดับโลก และมีฐานลูกค้าที่เป็นผู้ประกอบการคอมพิวเตอร์ทั้งที่เป็นร้านค้าปลีกและค้าส่งทั่วประเทศ ผู้ผลิตคอมพิวเตอร์ภายใต้เครื่องหมายการค้าของตัวเอง รวมถึงห้างสรรพสินค้า ห้างค้าปลีกขนาดใหญ่ และร้านอุปกรณ์ เครื่องเขียน
  ผลการดำเนินงานปี 2557 มีกำไรสุทธิ 181.90 ล้านบาท ก่อนก้าวกระโดดเป็น 358.68 ล้านบาทในปี 58 ส่วนงวด 9 เดือนปี 59 มีกำไรสุทธิ 288.73 ล้านบาท ในขณะที่นักวิเคราะห์ต่างคาดการณ์ว่าไตรมาส 4/59 จะเป็นไตรมาสที่ดีมาก และสามารถทำกำไรสุทธิสูงสุดเป็นประวัติการณ์ตั้งแต่เข้าตลาดหลักทรัพย์ จาก Backlog ที่ค่อนข้างสูงทั้งงานภาครัฐและเอกชน รวมไปถึงการเปิดตัว HUAWEI Mate 9 ที่ได้รับการตอบรับที่ดี
  บล.เคทีบี (ประเทศไทย) ระบุว่า SYNEX ยังคงเป้าหมายรายได้ปี 2016 ที่ 23,000 ล้านบาท เพิ่มขึ้นราว 7% YoY โดยคาดว่ารายได้ในงวด 4Q16 จะทำได้ดีต่อเนื่อง และมีลุ้นทำสถิติสูงสุดใหม่ได้ต่อ ซึ่งแตกต่างจากทุกปีที่รายได้งวดไตรมาส 3 ของทุกปีจะดีที่สุด เนื่องจากคาดว่ายอด Backlog ที่จะรับรู้ในงวด 4Q16 ที่ค่อนข้างสูง ทั้งงาน Project ของทั้งภาครัฐ (จากโครงการประชารัฐ) และภาคเอกชน ซึ่งจะทำให้คาดว่าสัดส่วนลูกค้าในกลุ่ม Commercial จะสูงขึ้น โดยเฉพาะสินค้าในกลุ่ม Networking นอกจากนั้น เราคาดว่า SYNEX จะได้ผลบวกจากมาตรการภาครัฐในการซื้อเครื่องคอมพิวเตอร์ สามารถนำใบเสร็จมาหักลดหย่อนภาษีได้ 2 เท่า 
 อีกทั้งเรายังคงประเมินว่ารายได้จากยอดขาย Smart Phone ที่ยังทำได้ดีต่อเนื่อง โดยใน 4Q16 จะมีการเปิดตัว HUAWEI Mate 9 คาดว่าจะได้รับการตอบรับที่ดีเช่นกัน ทั้งนี้ เรายังมีแนวโน้มปรับคาดการณ์กำไรสุทธิปี 2016 ขึ้นจากเดิมที่ 365 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3% YoY
  บล. โกลเบล็ก ปรับประมาณการกำไรปี 59 และ 60 ของ SYNEX จากเดิม 380 และ 400 ล้านบาทขึ้นสู่ 409 และ 422 ล้านบาทเ พิ่มขึ้นจากประมาณการเดิม 8% และ 6% ตามลำดับ โดยคงเป้ารายได้ปี 59 และ 60 ที่ 2.3 หมื่นล้านบาทและ 2.42 หมื่นล้านบาทตามลำดับ และคาดอัตรากำไรขั้นต้นในกรอบ 4.6-4.8% นอกจากนี้ได้ปรับลดสัดส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อยอดขายลง 0.2% สู่ระดับ 3.1% หลังมีการควบคุมค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารได้อย่างมีประสิทธิภาพในปี 59
  โดยคาดว่าไตรมาส 4/59 บริษัทจะมีรายได้และกำไรราว 6.3 พันล้านบาทและ 121 ล้านบาทตามลำดับซึ่งเป็นระดับที่สูงที่สุดรายไตรมาสในปีนี้ เนื่องจากเป็นช่วงไฮซีซั่น มีการรับงานโปรเจคภาครัฐต่อเนื่องจากไตรมาส 3 และมีการจัดงานคอมมาร์ทในเดือน พ.ย.มาช่วยหนุนยอดจำหน่ายสินค้าไอทีของบริษัทเพิ่มเติม
 นอกจากนี้ SYNEX ยังมีประเด็น การปิดดีลร่วมทุนภายในไตรมาส 1/60 ให้ลุ้น ซึ่งนักววิเคราะห์ต่างมีมุมมองเป็นบวก
  นางสาวสุธิดา มงคลสุธี ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร SYNEX ระบุว่า บริษัทอยู่ระหว่างเจรจาร่วมทุนกับพันธมิตรทางธุรกิจ 3 ราย ทั้งในประเทศและต่างประเทศ เพื่อจัดตั้งบริษัทย่อยในการดำเนินธุรกิจที่เกี่ยวเนื่องกัน ซึ่งคาดว่าจะได้ข้อสรุปในไตรมาส 1/2560 จำนวน 2 ดีล คอื การจัดตั้งบริษัท เพื่อจำหน่ายสินค้าอุปกรณ์ไอทีให้กับอุตสาหกรรมหนัก ส่วนอีก 2 ดีลยังไม่สามารถเปิดเผยรายละเอียดได้โดยตั้งงบลงทุนรวมกว่า 500-600 ล้านบาท ขณะที่แหล่งเงินจะมาจากกู้สถาบันการเงิน และบริษัทอยู่ระหว่างพิจารณาว่าจะออกกู้หรือไม่ โดยสิ้นปี 2559 บริษัมมีอัตราหนี้สินต่อทุน (D/E) อยู่ที่ 1.67 เท่า
  บล.เคทีบี (ประเทศไทย) มองแนวโน้มอนาคต SYNEX สดใส ทั้งกำไรที่คาดว่าจะเติบโตต่อเนื่อง รวมถึงแผนธุรกิจใหม่ๆ ที่อยู่ระหว่างการเจรจา คาดจะเห็นผลบวกตั้งแต่ปี 2560
  แต่หากพิจารณาจากราคาพื้นฐาน พบว่าหุ้น SYNEX ปัจจุบันปรับตัวขึ้นเกินกว่ามูลค่าเหมาะสมที่นักวิเคราะห์ให้ไว้ที่ราว 6.30-6.80 บาท ไปค่อนข้างมากแล้ว
  โดย บล.เคทีบี (ประเทศไทย) ให้ราคาเป้าหมายสูงสุดที่ 6.80 บาท  
  ส่วน บล.โกลเบล็ก ให้ราคาเหมาะสมที่ 6.50 บาท ประเมินมูลค่าด้วยวิธี PE ratio อิง Prospective PE ที่ 11.8 เท่าซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 1 ปี โดยคาดการณ์กำไรต่อหุ้นปี 60 อยู่ที่ 0.55 บาทต่อหุ้นได้ราคาเหมาะสม 6.50 บาท และคาดว่าบริษัทจะจ่ายเงินปันผลทั้งปี 0.28 บาทต่อหุ้น
  บล.ทิสโก้ ให้ราคาเป้าหมาย SYNEX ที่ 6.30 บาท อิง PER 15X มี Total Return ราว 23% นอกจากนี้เราคาด SYNEX จะจ่ายเงินปันผลงวด 2H16 อีกราว 0.20 บาท/หุ้น (อิง Payout Ratio 60%) โดยมีความเสี่ยงคือ การเปลี่ยนแปลงของเทคโนโลยี, การเก็บหนี้, การเข้าสู่ธุรกิจใหม่ๆ
  
  ถึงแม้ว่า SYNEX จะเป็นหุ้นที่มีแนวโน้มการเติบโตที่ดี มีเงินปันผลในระดับสูง แต่ราคาที่วิ่งขึ้นมาแรงเกินมูลค่าที่เหมาะสม ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนจากปันผลลดลงจากระดับเกิน 5% เหลือเพียง 2% กว่าๆ เท่านั้น ทำให้การตัดสินใจลงทุนทั้งเก็งกำไร และถือลงทุนยาว อาจต้องใช้ความระมัดระวังมากขึ้นด้วย

RECOMMENDED NEWS

ข่าวยอดนิยม

Refresh


LATEST NEWS

ข่าวล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด