ข่าวนี้ที่ 1

| 23 พฤศจิกายน 2560 | 16:04

ILINK-ITEL กอดคอโตต่อเนื่อง รับอานิสงส์งานไอทีทะลัก

    "อินเตอร์ลิ้งค์ คอมมิวนิเคชั่น"-"อินเตอร์ลิ้งค์ เทเลคอม"ตั้งเป้ารายได้ปี 61 โตต่อเนื่อง 10-20% โดย ILINK มี Backlog แล้ว 3.3 พันลบ.ยังลุ้นสรุปประมูลงานวางสายเคเบิลใต้น้ำเกาะสมุยและเกาะเต่า มูลค่าเกือบ 4 พันลบ.คาดรู้ผลต้นปี 61 พร้อมศึกษานำ"อินเตอร์ลิ้งค์ เพาเวอร์ แอนด์ เอ็นเนอร์ยี"เข้าตลาดภายในปี 62-63 หวังระดมทุนรุกธุรกิจระบบราง และบริหารจัดการพลังงาน ด้าน ITEL ปี 61 รับรู้อินเตอร์เน็ตชายขอบหนุนรายได้โต 20% ขณะที่ Data center แห่งที่ 2 จะเริ่มรับรู้รายได้ตั้งแต่ปลายปีนี้ 

*** ลั่นรายได้ปี 61 โต 10% ตุน Backlog 3.3 พันลบ.

    นายณัฐนัย อนันตรัมพร กรรมการผู้จัดการ บริษัท อินเตอร์ลิ้งค์ คอมมิวนิเคชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ ILINK ในปี 61 บริษัทตั้งเป้าหมายรายได้เติบโต 10% โดยคาดว่าจะรับรู้รายได้จาก Backlog ที่มีอยู่ 3,300 ล้านบาท ประมาณ 20-30% อีกทั้งบริษัทยังจะรับรู้รายได้ตามผลประกอบการของ บรัษัท อินเตอร์ลิ้งค์ เทเลคอม  จำกัด (มหาชน) หรือ ITEL ที่บริษัทถือหุ้นอยู่ 60% เข้ามาด้วย โดยปัจจุบัน ITEL มี Backlog กว่า 3,100 ล้านบาท ขณะที่ธุรกิจเทเลคอมน่าจะยังมีอัตราการเติบโตสูง

*** ลุ้นงานวางสายเคเบิ้ลใต้น้ำเกาะสมุย-เกาะเต่า
    
    ส่วนงานประมูลวางสายเคเบิ้ลใต้น้ำที่เกาะสมุย มูลค่า 2,100 ล้านบาท และเกาะเต่า 1,700 ล้านบาท คาดว่าจะได้ข้อสรุปในไตรมาส 1 หรือไตรมาส 2 ปี 61 ซึ่งจะรู้ผลการะประมูลช่วงครึ่งปีหลัง ส่วนโครงข่ายไฟฟ้าอัจฉริยะ (Smart Grid) ที่เมืองพัทยา มูลค่า 900 ล้านบาท จะชัดเจนปี 61 เช่นกัน


*** ดัน `อินเตอร์ลิ้งค์ เพาเวอร์ แอนด์ เอ็นเนอร์ยี` เข้าตลาดฯในปี 62-63    
    
    บริษัทอยู่ระหว่างการศึกษานำ บริษัท อินเตอร์ลิ้งค์ เพาเวอร์ แอนด์ เอ็นเนอร์ยี จำกัด ซึ่งเป็นบริษัทย่อย เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ เพื่อระดมทุนไปขยายธุรกิจระบบราง เพราะเชื่อว่าในไทยยังต้องมีการขยายเรื่องระบบขนส่งประเภทรางอีกมาก รวมถึงจะพัฒนาธุรกิจบริหารจัดการพลังงานด้วย ทั้งนี้ คาดว่าจะสามารถนำเข้าจดทะเบียนได้ในปี 62-63
    ปีนี้บริษัทคงเป้าหมายรายได้อยู่ที่ 3,500 ล้านบาท เติบโตจากปี 59 ที่มีรายได้ 2,971.94 ล้านบาท โดยภาพรวมธุรกิจทั้ง 3 ประเภทยังมีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง ทั้งธุรกิจจัดจำหน่ายสายสัญญาณ ธุรกิจวิศวกรรมโครงการ และธุรกิจโทรคมนาคม โดยปัจจุบันมียอดรอรับรู้รายได้(Backlog) 3,300 ล้านบาท รับรู้ปีนี้ 250-300 ล้านบาท ส่วนใหญ่เป็นงานวิศวรรมโครงการ
    

*** ITEL ตั้งเป้ารายได้ปี 61 โต 20% รับรู้อินเตอร์เน็ตชายขอบ
    
    บริษัท อินเตอร์ลิ้งค์ เทเลคอม จำกัด (มหาชน) หรือ ITEL ตั้งเป้ารายได้ปี 61 เติบโตอยู่ที่ 1.2 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 20% จากปีนี้ที่คาดว่าจะทำได้ 1 พันล้านบาท จากการรับรู้รายได้โครงการติดตั้งอินเตอร์เน็ตชายขอบ และจากรายได้ประจำที่เพิ่มขึ้น ซึ่งบริษัทคาดว่าจะมีสัดส่วนรายได้ในปี 61 เป็นรายได้ประจำ 70% และรายได้จากโครงการติดตั้ง 30% ปัจจุบันบริษัทมีงานในมือ(Backlog)อยู่ที่ 3.1 พันล้านบาท แบ่งเป็นงานติดตั้ง 792 ล้านบาท ซึ่งจะรับรู้เป็นรายได้ในปี 61 ราว 70 - 80% และงานที่เป็นรายได้ประจำ 2.3 พันล้านบาท รับรู้ภายใน 5 ปี ข้างหน้าราว 70% และที่เหลือจะรับรู้ต่อเนื่องไปอีก

***ลุ้นผลประมูลติดตั้ง CCTV มูลค่า 80-100 ลบ.คาดรู้ผล มี.ค.61
     
    บริษัทอยู่ระหว่างรอผลของการประมูลงานติดตั้งและบริหารกล้องวงจรปิด (CCTV)จากลูกค้าภาครัฐอยู่ซึ่งคาดว่าจะสามารถรับรู้ผลการประมูลได้ภายใน มี.ค.61 มูลค่างานราว 80 - 100 ล้านบาท
    สำหรับโครงการวางเสาโครงข่ายและเสาสัญญาณให้แก่ผู้ให้บริการโทรคมนาคมในประเทศเมียนมา บริษัทอยู่ระหว่างการประเมินความคุ้มค่าจากผลตอบแทนการลงทุน ซึ่งปัจจุบันพบว่ายังไม่มีความคุ้มค่าในการลงทุนนัก ทำให้บริษัทอาจจะไม่ตัดสินใจลงทุน ในขณะที่การลงทุนประเภทเดียวกันในประเทศมาเลเซีย บริษัทเชื่อว่าผลตอบแทนจากการลงทุนค่อนข้างมาก แต่ปัจจุบันบริษัทยังอยู่ระหว่างการเจรจาหาลูกค้า
    
*** หวังอัตราเช่าดาต้าเซ็นเตอร์แห่งที่ 2 แตะ 30% 
    
    ปัจจุบันธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์ (Data Center)แห่งที่ 2 ของบริษัทมีอัตราการเช่าพื้นที่อยู่ที่ 8% ของทั้งหมด โดยตั้งเป้าจะสามารถเพิ่มอัตราการเช่าขึ้นมาอยู่ที่ 30% ได้ภายในช่วงสิ้นปี 60 หรืออย่างช้าในช่วงไตรมาส 1/61 แต่อย่างไรก็ตาม การเข้าใช้งานดาต้าเซ็นเตอร์ของลูกค้าจะต้องใช้เวลาในการเตรียมการทำให้การรับรู้รายได้จะเข้ามาในช่วงมี.ค. - ต.ค. 61 เป็นต้นไป โดยทิศทางของธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์บริษัทจะเน้นไปที่ลูกค้าต่างชาติเป็นหลัก ในขณะที่ธุรกิจดาต้าเซอร์วิสบริษัทจะเพิ่มสัดส่วนลูกค้าในกลุ่มธนาคารพาณิชย์มากขึ้น โดยตั้งเป้าเพิ่มเป็น 15% จากปัจจุบัน 8%

*** บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส อัพเป้า ILINK เป็น 17.20 บ.

    บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) ให้ราคาพื้นฐาน 17.20 บาท เซ็นสัญญาโครงการ Automated Passenger Mover : APM ที่สุวรรณภูมิในเดือนพ.ย.นี้ หลังชนะการประมูลไปเมื่อสิ้นต.ค.60 โครงการนี้มีมูลค่า 3 พันล้านบาท ซึ่งโครงการนี้จะนำไปสู่การได้งานโครงการอื่นๆ ของ AOT อีก เราคาดว่ามาร์จิ้นโครงการ APM จะไม่สูง แต่สามารถจะได้ค่าบริหารรถไฟแต่ละปี (คิดเป็นกำไร 20-50 ล้านบาทต่อปี) หลังโครงการแล้วเสร็จ 
    โดยปรับเพิ่มราคาพื้นฐานเป็น 17.20 บาท โดยเป็นการปรับ Target P/E ขึ้นเป็น 14 เท่า (เดิม 12.5 เท่า) เนื่องจากได้งานใหม่ขนาดใหญ่คือ APM ทำให้รายได้และกำไรมีความมั่นคงมากขึ้น และบริษัทมีโอกาสจะได้งานเพิ่มอีก คือ โครงการวางสายเคเบิ้ลใต้น้ำเกาะสมุยมูลค่า 2 พันล้านบาท ซึ่งน่าจะทราบผลใน 1Q61

*** บล.ทิสโก้ แนะ"ซื้อ" ILINK เป้า 18 บ.
    
    บล.ทิสโก้ แนะนำให้ “ซื้อ” โดยมีมูลค่าเหมาะสมที่ 18 บาท (PER 22 เท่าปี 18F) ILINK รายงานกำไรสุทธิลดลงกว่าที่คาด 12% หลักๆ มาจากการรับรู้รายได้ที่น้อยกว่าคาด, ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่สูงขึ้น และอัตราส่วนกำไรขั้นต้นจากธุรกิจจัดจำหน่ายที่ลดลง  ถึงแม้ธุรกิจวิศวกรรมจะมีการเติบโตของรายได้สูงถึง 55% YoY แต่ยังต่ำกว่าที่เราคาดไว้ 8% อย่างไรก็ดี เราเชื่อว่ารายได้จากธุรกิจนี้ยังคงมีแนวโน้มที่ดีต่อไปใน 4Q17 รวมทั้งจะมีการเปิดประมูลงานใหม่ (การวางสายเคเบิ้ลใต้น้ำเกาะสมุยและเกาะเต่า) ซึ่งน่าจะเป็นปัจจัยกระตุ้นราคาหุ้นในครึ่งแรกปีหน้า

*** บล.บัวหลวง แนะ"ซื้อ" ITEL เป้า 7.20 บ.

    บล.บัวหลวง แนะ"ซื้อ"เป้า 7.20 บาท ยังคงชื่นชอบ ITEL และมีมุมมองเชิงบวกมากขึ้น หลังจากที่บริษัทรายงานผลประกอบการ 3Q17 กำไรที่ 28 ล้านบาท เติบโต 40%YoY และ 13%QoQ เติบโตตามคาด
    คาดต่อจากนี้ ทุกหน่วยธุรกิจที่จะสร้างผลตอบแทนอย่างเต็มที่ ตั้งแต่ 1)ธุรกิจ Data service ที่จะเริ่มรับรู้รายได้ลูกค้า corporate ซึ่งได้เชื่อมโครงข่ายไปถึงลูกค้าพร้อมรับรู้รายได้ 2) งานอินเตอร์เน็ตชายขอบที่บริษัทชนะประมูลมาก่อนหน้านี้ คาดจะเร่งทำงานรับรู้รายได้ตั้งแต่ 4Q17 ไปจนถึงปีหน้า 3) คาด Data center แห่งใหม่จะเริ่มรับรู้รายได้ตั้งแต่ปลายปีนี้ และรับรู้ปีหน้าแบบเต็มปี ซึ่งจะเป็นอีกปัจจัยขับเคลื่อนผลประกอบการในปี 2018 ให้เติบโตสูงอย่างต่อเนื่อง
    รายได้ในธุรกิจเช่าวงจร Fiber Optic (Data service) มีแนวโน้มเติบโตสูง ที่ผ่านมาบริษัทเร่งการเชื่อมโครงข่างไปยังจุดเชื่อมต่อของลูกค้า ซึ่งบริษัทได้ลูกค้า Corporate เข้ามาหลายรายที่จะเริ่มรับรู้รายได้ใน 4Q17 นี้ เพิ่มขึ้น คาดหนุนให้ utilization rate ปรับตัวขึ้นแตะระดับ 22% ได้ภายในสิ้นปีนี้ (เพิ่มขึ้นจาก 17% เมื่อต้นปี) ซึ่งเป็นไปตามประมาณการของเรา และคาดกำไร 4Q17 จะเติบโตสูงทั้ง YoY และ QoQ 
    คาดกำไรปี 2018 จะเติบโตสูงอย่างต่อเนื่อง นอกเหนือจากการเติบโตของธุรกิจ Data service แล้ว คาดการรับรู้รายได้งานอินเตอร์เน็ตชายของมูลค่า 1,868.2  ล้านบาท ที่บริษัทได้รับงานเข้ามาก่อนหน้านี้ จะเป็นอีกปัจจัยที่สำคัญในการขับเคลื่อนผลประกอบการในปีหน้า ซึ่งโครงการนี้ กสทช. กำหนดให้แล้วเสร็จ 100% ภายใน เดือน ส.ค. 2018 ดังนั้นเรามองว่า รายได้ส่วนงานติดตั้ง จะมีการรับรู้ราวไตรมาสละ 100-150 ล้านบาท ในช่วง 1Q-3Q18 ส่งผลให้รายได้เติบโตก้าวกระโดดจากฐานรายได้ปัจจุบันที่ราย 200 ล้านบาท  เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยเป็นไตรมาสละ 300-400 ล้านบาท
    คาด Data center แห่งที่ 2 จะเริ่มรับรู้รายได้ตั้งแต่ปลายปีนี้ หลังจากที่ Data center แห่งแรกมีผู้เช่าเต็มแล้ว และมีกำไรปีละ 20-30 ล้านบาท บริษัทสร้าง Data center แห่งที่ 2 ขนาด 624 racks (ใหญ่กว่าแห่งแรกที่ 348 racks) คาดเริ่มรับรู้รายได้ปี 2018 เป็นต้นไป และกำไรจาก Data center แห่งที่ 2 คาดเติบโต 100%/ปี ไปอีก 3 ปี ปัจจุบันบริษัทมีข้อตกลงการเช่า (Pre-sale) แล้ว 30% (200 racks) ซึ่งช่วยเพิ่มความมั่นใจว่ากำไรจะเป็นไปตามคาด

***บล.หยวนต้า ให้เป้า ITEL 6.60 บ.
    
    บล.หยวนต้า แนะ"ซื้อ" ITEL ระบุ 2 เหตุผลที่ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ซื้อ” 1) กำไรปกติ 3Q60 ที่ 28 ล้านบาท (+11% QoQ, +39% YoY) เติบโตต่อเนื่องตามฐานรายได้ที่ใหญ่ขึ้น และ 2) ปรับราคาเหมาะสมเป็นปี 2561 เท่ากับ 6.60 บาทต่อหุ้น ราคาหุ้น ณ ปัจจุบัน ซื้อ/ขาย บน PER ที่สูง แต่มีลุ้นการเติบโตรอบใหญ่ จากฐานที่เล็ก และการปรับกลยุทธ์เน้นขาย wholesale มากขึ้น
    กำไรปกติ 3Q60 อยู่ที่ 28 ล้านบาท (+11% QoQ, +39% YoY) เติบโตเด่นจากรายได้ที่ขยายตัวได้ต่อเนื่องเป็น 236 ล้านบาท (+15%QoQ, +49% YoY) หนุนจากรายได้บริการให้เช่าโครงข่ายที่ขยายตัว 26%YoY และรายได้รับเหมาโครงข่ายที่เพิ่มขึ้น 28 ล้านบาท QoQ (+49% QoQ) จากการเริ่มรับรู้งานอินเตอร์เน็ตชายขอบ ขณะที่การควบคุม SG&A ทำได้เข้มงวดที่ 19 ล้านบาท (-1% YoY) กำไร 9M60 คิดเป็น 71% ของประมาณการทั้งปี ขณะที่ 4Q60 ITEL จะรับรู้งานติดตั้งมากกว่าปกติจากงานอินเตอร์เน็ตชายขอบ ทำให้ประมาณการปีนี้ของเรายังสมเหตุสมผล 
    การรับรู้งานโครงการอินเทอร์เน็ตในพื้นที่ชายขอบ ใน 4Q60 และตลอดทั้งปี 2561 หนุนให้รายได้งานรับเหมาเติบโตก้าวกระโดด เช่นเดียวกับ การทยอยปิดลูกค้า wholesale อย่าง cabana ได้ในช่วงต้น 4Q60 ทำให้รายได้ให้เช่าโครงข่ายจะขยายตัวต่อเนื่องในปี 2561 เช่นกัน ดังนั้น เราคงมุมมองกำไรปี 2561 ที่ 135 ล้านบาท (+35% YoY)

RECOMMENDED NEWS

ข่าวยอดนิยม

Refresh


LATEST NEWS

ข่าวล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด