บทความแนะนำ

| 6 ตุลาคม 2560

BLOCK TRADE โดย แว่นใส efinanceThai TV

               เมื่อไม่นานมานี้มีประเด็นเกี่ยวกับหุ้นตัวหนึ่ง ที่ทำเม่าน้อยติดดอยสูงมาก ว่าราคาหุ้นลงแรงเพราะถูก force sell จากการทำ Block Trade

               Block Trade คืออะไร?
               Block Trade เป็นวิธีการซื้อขายแบบจับคู่ซื้อขาย Single Stock Futures ที่ราคา และจำนวนสัญญาที่ตกลงกันไว้ เพื่อช่วยเรื่องสภาพคล่องที่ไม่เพียงพอแต่การซื้อขาย Single Stock Futures มีสภาพคล่องต่ำ นักลงทุนไม่สามารถซื้อขายกันได้อย่างสะดวก จึงไม่เป็นที่นิยมมากนัก
 

               แก้ปัญหาสภาพคล่องต่ำอย่างไร?
               ปัญหานี้ถูกแก้โดยบริษัทหลักทรัพย์เข้ามามีส่วนร่วมในการเพิ่มสภาพคล่อง วิธีการคือ บริษัทหลักทรัพย์จะทำตัวเป็นคู่สัญญาให้กับผู้ซื้อทุกคน โดยมีเงื่อนไขว่า ผู้ซื้อจะต้องซื้อสัญญา Single Stock Futures เป็นจำนวนขั้นต่ำตามเกณฑ์ที่กำหนดจากตลาดหลักทรัพย์ ซึ่งการจับคู่สัญญาของผู้ซื้อกับบริษัทหลักทรัพย์ คือสิ่งที่เรียกว่า “BLOCK TRADE”

               หากผู้เล่นต้องการเปิดสถานะ LONG บริษัทหลักทรัพย์ก็จะมารับเป็นคู่สัญญาเปิดสถานะ SHORT ทำให้ออเดอร์ทั้งสองฝั่งแมทช์กันได้

               แบบนี้ ถ้าราคาหุ้นขึ้นจริง ผู้เล่นจะมีกำไร บริษัทหลักทรัพย์ก็จะขาดทุน แต่บริษัทหลักทรัพย์ไม่ต้องการเปิดความเสี่ยงนี้ จึงป้องกันความเสี่ยงด้วยการเข้าไปซื้อ “หุ้นจริงบนกระดาน” เท่ากับจำนวนที่เป็นคู่สัญญาให้กับผู้เล่น
               บริษัทหลักทรัพย์จึง “ไม่มีส่วนได้ส่วนเสีย” จากการเป็นคู่สัญญากับนักลงทุน เพียงแค่ทำหน้าที่เป็นตัวกลางให้นักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากอัตราทดของสินค้านี้ได้ และได้ค่าธรรมเนียมเท่านั้น

                หลังจากที่โบรคเกอร์เข้ามาเป็นตัวกลาง ปริมาณการเทรด Single Stock Futures ผ่านช่องทาง Block Trade จึงโตขึ้นอย่างชัเจน จากเดิมที่ซื้อขาย Single Stock Futures เฉลี่ย 10,000 สัญญาต่อวัน แต่พอมี BlockTrade ค่าเฉลี่ยพุ่งขึ้นมาราว 80,000 สัญญาต่อวัน 

                ทำไมผู้เล่นเข้ามาเทรด Block Trade มากขึ้น?
1. หุ้นที่สามารถทำ Block Trade ได้นั้น จะเป็นหุ้นใน SET50 และ SET100 ที่มีทั้งกองทุน ต่างชาติ และ proptrade เป็นผู้เล่น
2. สามารถทำกำไรทั้งหุ้นขาขึ้น ขาลง หรือแม้แต่ sideway
3. Block Trade ใช้เงินน้อยกว่าเมื่อเทียบกับการซื้อหุ้นในตลาด
ฉะนั้น ด้วยปริมาณเงินที่เท่ากัน ถ้าคาดการณ์ทิศทางราคาได้ถูกต้องจะให้ผลตอบแทนมากกว่าการซื้อหุ้น (แน่นอนถ้าผิดทางก็เจ็บกว่าเช่นกัน)

                จุดประสงค์หลักของ Block Trade ถูกคิดค้นมาเพื่อแก้ไขปัญหาสภาพคล่องต่ำในการซื้อขาย Single Stock Futures ที่สามารถทำกำไร (และขาดทุน) ได้ในทุกสภาวะตลาด และวางเงินเพียงส่วนหนึ่ง มีอัตราทดที่ 5-25 เท่า จึงดูเสมือนการเล่นแร่แปรธาตุในตลาดหุ้น

                ดังนั้น Block Tradeไม่ได้เหมาะกับนักลงทุนทุกคน แต่เหมาะกับคนที่เข้าใจในตัวสินค้าอย่างแท้จริง และยอมรับความเสี่ยงได้

บทความแนะนำ ล่าสุด

ดูบทความทั้งหมด

RECOMMENDED NEWS

ข่าวยอดนิยม

Refresh